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Robeco Financial Institutions Bonds Feeder Fund-zero duration IH USD

Índice de referencia: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Corp. Fin. Subordinated 2% Issuer Cap (hedged into USD)
ISIN: LU1821796635
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Este Fondo es de tipo subordinado (en adelante, “el Fondo Subordinado”) y, como tal, invierte al menos el 85% de sus activos en participaciones de clase Z2H de Robeco Capital Growth Funds SICAV – Robeco Financial Institutions Bonds (“el Principal”). El Principal es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds SICAV, una sociedad de inversión de tipo abierto de capital variable registrada en Luxemburgo. El Fondo Principal invierte principalmente en bonos subordinados denominados en euros emitidos por entidades financieras y otros valores similares de renta fija privada. El Principal pretende superar al índice de referencia mediante posiciones que se desvían del mismo. El índice de referencia del fondo Principal es Barclays Euro-Aggregate: Corp.Fin.Subordinated 2% Issuer Cap. El Fondo Subordinado utiliza derivados para cubrir la duración del Fondo Principal. La cobertura de duración conllevará diferencias de rendimiento buscadas entre el Fondo Subordinado y el Principal. Las oscilaciones de los tipos de interés tendrán un efecto distinto en el Fondo Principal y el Subordinado.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Financial Institutions Bonds Feeder Fund-zero duration IH USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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La deuda subordinada de los títulos financieros registró una sólida rentabilidad en abril, impulsada en su totalidad por el estrechamiento de los diferenciales de crédito. Dicho clima favorable estuvo en consonancia con el optimismo de los mercados de renta variable. Son varias las razones que explican la continuada apuesta por el riesgo. Los datos económicos chinos resultaron algo mejor de lo previsto, y parece que los estímulos del gobierno empiezan a dar frutos. Sin embargo, esos brotes verdes no parecen surtir efecto alguno en los datos económicos alemanes. Las actuales negociaciones comerciales entre China y EE.UU. también suscitaron cierto optimismo. Al mismo tiempo, la retórica estadounidense hacia Europa se está tornando algo más agresiva. La cuestión del Brexit ha pasado a segundo plano, luego de que la fecha límite de salida efectiva se aplazase en dos ocasiones. El riesgo de un Brexit duro a corto plazo es ahora significativamente menor, y los títulos financieros británicos continuaron registrando buena rentabilidad. La actividad de nuevas emisiones fue muy limitada en el mercado, especialmente teniendo en cuenta que el apetito de los inversores por el riesgo fue considerable. Hemos participado en los nuevos bonos Tier 2 emitidos por Ageas, la aseguradora belga.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

El Fondo Subordinado utiliza derivados para cubrir la duración del Fondo Principal. La cobertura de duración conllevará diferencias de rendimiento buscadas entre el Fondo Subordinado y el Principal. Las oscilaciones de los tipos de interés tendrán un efecto distinto en el Fondo Principal y el Subordinado.

Política de dividendos

Esta clase de acción no reparte dividendos.

Política de inversión

El presente Fondo es un Fondo subordinado ( el“Fondo Subordinado”) y como tal invierte como mínimo el 85% de sus activos en acciones de la clase Z2H de Robeco Capital Growth Funds SICAV – Robeco Financial Institutions Bonds (“el Fondo Principal”). El Principal es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds SICAV, una sociedad de inversión de tipo abierto de capital variable registrada en Luxemburgo. El Principal invierte principalmente en bonos subordinados denominados en euros emitidos por entidades financieras y otros valores similares de renta fija privada. El fondo Principal pretende superar al índice de referencia mediante posiciones que se desvían del mismo. El índice de referencia del fondo Principal es Barclays Euro-Aggregate: Corp.Fin.Subordinated 2% Issuer Cap.

Expectativas del gestor del fondo

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Hemos reducido la sobreponderación crediticia de la cartera, pero mantenemos una posición sobreponderada al mantener nuestra opinión positiva sobre la calidad crediticia fundamental del sector financiero. El hecho de que las curvas de rendimiento se estén aplanando y que la primera subida de tipos en Europa aún no se haya producido, no ayuda a la situación financiera. Pero los bancos y las aseguradoras llevan años lidiando con un entorno de bajos tipos de interés. Parece poco probable que los costes crediticios para los bancos sigan disminuyendo, pero tampoco observamos demasiadas razones para un aumento repentino de los cargos crediticios. Creemos que la recapitalización del sector bancario europeo está lista, pero no esperamos que los bancos vuelvan a aumentar su apalancamiento. Podemos haber pecado de demasiado conservadores y podemos prever posibles sorpresas positivas. El hecho de que China pueda reactivar su crecimiento económico podría tener un efecto positivo sobre las economías europeas. El cambio en la postura de la Fed podría haberse producido justo a tiempo de evitar una desaceleración más significativa del crecimiento económico de Estados Unidos. Por ahora todavía preferimos continuar siendo cautelosos. No obstante, continuamos sobreponderados en riesgo crediticio y seguimos observando interesantes oportunidades de valor, como en el sector bancario español.

Jan Willem de Moor
Jan Willem de Moor

Jan Willem de Moor

Jan Willem de Moor es gestor jefe de cartera y miembro del equipo de créditos. Antes de incorporarse a Robeco en 2005, Willem de Moor trabajó para SBA Artsenpensioenfondsen como gestor jefe de cartera de renta variable durante seis años. Anteriormente trabajó en SNS Asset Management en el puesto de gestor de cartera de renta variable durante tres años y de analista de investigación durante otros dos. Jan Willem de Moor comenzó su carrera profesional en el sector de la inversión en 1994. Tiene un máster en Económicas de la Universidad de Tillburg.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1821796635
BloombergROF0IHU LX
Valoren41769597
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1527120000000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos