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Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.I USD

Índice de referencia: MSCI Emerging Markets Mid Cap Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0835595199
  • El fondo ofrece la posibilidad de invertir en pequeñas empresas que se benefician del aumento de la demanda interna en mercados emergentes.
  • Las empresas de este universo suelen estar poco investigadas e infravaloradas, lo que con frecuencia crea oportunidades adicionales de inversión para los inversores profesionales.
  • La investigación indica que la correlación de las capitalizaciones medianas y pequeñas de los mercados emergentes con los mercados desarrollados es menor para las mayores empresas de los mercados emergentes. Por tanto, las pequeñas empresas de los mercados emergentes ofrecen mejores ventajas de diversificación.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Emerging Markets Smaller Companies invierte en acciones de empresas de pequeño y mediano tamaño pertenecientes a economías emergentes de todo el mundo. La selección de valores se basa en el análisis fundamental. Por lo general, las economías emergentes crecen más rápido que las de los países desarrollados, y tienen balances más sólidos por lo que respecta a sus gobiernos, sus empresas y sus hogares. Los riesgos comunes de las economías emergentes son de carácter político y de gobierno, sobre los que debe realizarse un estrecho seguimiento. El fondo selecciona las inversiones según una combinación de análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Se centra en empresas con un sólido modelo comercial, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. El fondo cuenta con una cartera diversificada.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.I USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En octubre, el índice MSCI Emerging Markets Midcap subió un 1,61% (en euros), superando la rentabilidad de los mercados desarrollados, que ascendieron un 0,21%. La Reserva Federal amplió su suministro de liquidez, recortando los tipos en 25 puntos básicos. Los precios de la renta variable china repuntaron gracias a la esperanza de un acuerdo comercial preliminar con Estados Unidos. La renta variable india también registró una sólida rentabilidad, gracias a los recortes de 25 pb en los tipos de interés implementado por el Banco de la Reserva de la India. Corea presenció también un recorte de tipos de 25 pb por parte del Banco de Corea. Indonesia registró una rentabilidad superior, impulsada por los posibles recortes fiscales y por un recorte de 25 pb en los tipos de interés, implementado por el Banco del país. Los mercados financieros rusos registraron muy buena rentabilidad, gracias al recorte de 50 pb en los tipos, junto con una perspectiva conciliadora por parte del Banco de Rusia, así como por la subida en los precios del gas. El mercado que registró peor rentabilidad fue Turquía, debido a las inquietudes de los inversores sobre las posibles sanciones de Estados Unidos tras las incursiones turcas en Siria, a pesar del recorte en 250 pb implementado por su banco central. En Brasil, las reformas políticas del presidente Bolsonaro adquirieron momentum con la aprobación del proyecto de ley sobre la reforma de las pensiones, en el Senado. El recorte de 50 pb por parte del banco central contribuyó favorablemente.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales. Sin embargo, dados los elevados costes de transacción, el fondo será reacio a emplear esa posibilidad.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos; Los ingresos obtenidos por el fondo se reflejan en el precio de las acciones. El resultado total del fondo se refleja de este modo en el desarrollo del precio de las acciones.

Política de integración ASG

El Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Emerging Markets Smaller Companies invierte de manera global en economías emergentes. Se centra en empresas que combinan un sólido modelo comercial con buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. Estas empresas son menos activas a nivel internacional, y su rentabilidad presenta una fuerte relación con el desarrollo económico a nivel interno. El primer paso para la composición de la cartera consiste en la selección descendente de países, pues la investigación demuestra que factores específicos de cada país son los que impulsan el rendimiento de los valores en los mercados emergentes. El segundo paso es el análisis fundamental en profundidad de las empresas, que identifica los valores con la capacidad de generar un mejor rendimiento a largo plazo. Elementos clave de nuestro análisis fundamental son: las perspectivas de crecimiento del sector, la situación de la empresa en el sector, la capacidad competitiva, la estrategia y la capacidad financiera, la gobernanza corporativa y la calidad de la gestión. Seleccionamos los valores según las características atractivas que determina nuestro modelo cuantitativo propio. La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión, para garantizar que las posiciones satisfagan directrices predefinidas y que la cartera esté bien diversificada. El fondo puede proteger a los inversores de las fluctuaciones negativas en divisas, mediante una cobertura activa de las mismas. El fondo tiene como objetivo estar íntegramente invertido. Robeco Emerging Markets Smaller Companies pretende superar la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets Mid Cap durante un ciclo del mercado completo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Gracias a su sólida posición financiera y a la creciente base de clientes nacionales, los mercados emergentes se encuentran en la actualidad bien posicionados para hacer frente al menor crecimiento de los mercados desarrollados. Es probable que el crecimiento económico siga siendo mayor que el de los mercados desarrollados. Las perspectivas a largo plazo para los países emergentes son positivas, y todavía siguen sustentadas por niveles de valoración relativamente atractivos, mejores pronósticos de crecimiento de beneficios a largo plazo y una posible apreciación de sus monedas.

Karnail Sangha, Rob Schellekens
Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha es gestor del fondo Emerging Smaller Companies y dirige las inversiones del equipo en India y Pakistán. Antes de fichar por Robeco en 2000, Sangha era gestor de riesgos/interventor en AEGON Asset Management. Karnail posee un Máster en Economía de la Universidad Erasmus de Róterdam. En 2003 obtuvo su titulación CFA. Rob Schellekens es gestor del fondo Emerging Smaller Companies de Robeco y dirige las inversiones del equipo en Rusia, Sudamérica, excluido Brasil y Oriento Medio. Antes de su incorporación al equipo de mercados emergentes en abril de 2006, Rob era gestor de cartera junior en Robeco Global Industrials. Con anterioridad a 2005, año en que empezó a trabajar en Robeco, colaboró con Integra (ING Group) en calidad de analista de la mesa de inversión de Perú. Previamente había ocupado distintos puestos en Queensbury Group y Royal Bank of Canada Global Investment Management, en Canadá. Rob se licenció por la Universidad de Queen's de Canadá y es Licenciado en Economía cum laude.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0835595199
BloombergREMSCIU LX
Valoren19649322
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1355702400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos