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Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

Índice de referencia: MSCI Emerging Markets Mid Cap Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0858443855
  • El fondo ofrece la posibilidad de invertir en pequeñas empresas que se benefician del aumento de la demanda interna en mercados emergentes.
  • Las empresas de este universo suelen estar poco investigadas e infravaloradas, lo que con frecuencia crea oportunidades adicionales de inversión para los inversores profesionales.
  • La investigación indica que la correlación de las capitalizaciones medianas y pequeñas de los mercados emergentes con los mercados desarrollados es menor para las mayores empresas de los mercados emergentes. Por tanto, las pequeñas empresas de los mercados emergentes ofrecen mejores ventajas de diversificación.
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Emerging Markets Smaller Companies invierte en acciones de empresas de pequeño y mediano tamaño pertenecientes a economías emergentes de todo el mundo. La selección de valores se basa en el análisis fundamental. Por lo general, las economías emergentes crecen más rápido que las de los países desarrollados, y tienen balances más sólidos por lo que respecta a sus gobiernos, sus empresas y sus hogares. Los riesgos comunes de las economías emergentes son de carácter político y de gobierno, sobre los que debe realizarse un estrecho seguimiento. El fondo selecciona las inversiones según una combinación de análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Se centra en empresas con un sólido modelo comercial, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. El fondo cuenta con una cartera diversificada.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En mayo, el índice MSCI para los mercados emergentes de media capitalización descendió un 4,77% en euros, caída que fue inferior a la del 5,2% para los mercados desarrollados. El principal acontecimiento negativo fue la escalada en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Estados Unidos alega que China dio marcha atrás en los acuerdos anteriores y, por lo tanto, canceló la suspensión de la subida de los aranceles de importación por valor de 200 mil millones de dólares de productos chinos y amenazó con imponer un arancel adicional del 25% sobre los 325 mil millones de dólares restantes en importaciones chinas. Como resultado, China fue uno de los países que registró peor rentabilidad, mientras que Corea y Taiwán estuvieron también entre los mercados más débiles. Los países que obtuvieron mejor rentabilidad fueron Rusia, Grecia y Brasil. Otro acontecimiento importante fue el resultado de las elecciones en India, que dio una clara victoria al actual gobierno de Modi, permitiendo así la continuación de las políticas actuales. La política comercial también volvió a ser un tema en México, ya que el presidente Trump impuso un arancel de importación del 5% a los bienes mexicanos relacionado directamente con la migración ilegal. Finalmente, hacia finales del mes, Arabia Saudí y Argentina entraron en los índices MSCI.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales. Sin embargo, dados los elevados costes de transacción, el fondo será reacio a emplear esa posibilidad.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos; Los ingresos obtenidos por el fondo se reflejan en el precio de las acciones. El resultado total del fondo se refleja de este modo en el desarrollo del precio de las acciones.

Política de integración ASG

Para Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities los factores ASG están incorporados en el proceso de toma de decisiones y de inversión. Nuestro cuestionario sobre gobernanza corporativa, realizado semestralmente, forma parte integral del marco de trabajo fundamental. Cuando procede, el equipo evalúa factores como el accionista, el consejo de administración, la gestión, el gobierno, la sociedad y el medio ambiente. El equipo también tiene en cuenta consideraciones ASG en su proceso de distribución por países. Las consideraciones ASG afectan al análisis de valoración de activos. Las cuestiones ASG de relevancia se debaten con la gestión de la empresa, caso por caso. La información obtenida de los análisis de RobecoSAM sobre Sostenibilidad se emplea para mejorar todavía más la integración ASG en el proceso de inversión.

Política de inversión

Robeco Emerging Markets Smaller Companies invierte de manera global en economías emergentes. Se centra en empresas que combinan un sólido modelo comercial con buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. Estas empresas son menos activas a nivel internacional, y su rentabilidad presenta una fuerte relación con el desarrollo económico a nivel interno. El primer paso para la composición de la cartera consiste en la selección descendente de países, pues la investigación demuestra que factores específicos de cada país son los que impulsan el rendimiento de los valores en los mercados emergentes. El segundo paso es el análisis fundamental en profundidad de las empresas, que identifica los valores con la capacidad de generar un mejor rendimiento a largo plazo. Elementos clave de nuestro análisis fundamental son: las perspectivas de crecimiento del sector, la situación de la empresa en el sector, la capacidad competitiva, la estrategia y la capacidad financiera, la gobernanza corporativa y la calidad de la gestión. Seleccionamos los valores según las características atractivas que determina nuestro modelo cuantitativo propio. La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión, para garantizar que las posiciones satisfagan directrices predefinidas y que la cartera esté bien diversificada. El fondo puede proteger a los inversores de las fluctuaciones negativas en divisas, mediante una cobertura activa de las mismas. El fondo tiene como objetivo estar íntegramente invertido. Robeco Emerging Markets Smaller Companies pretende superar la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets Mid Cap durante un ciclo del mercado completo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Gracias a su sólida posición financiera y a la creciente base de clientes nacionales, los mercados emergentes se encuentran en la actualidad bien posicionados para hacer frente al menor crecimiento de los mercados desarrollados. Es probable que el crecimiento económico siga siendo mayor que el de los mercados desarrollados. Las perspectivas a largo plazo para los países emergentes son positivas, y todavía siguen sustentadas por niveles de valoración relativamente atractivos, mejores pronósticos de crecimiento de beneficios a largo plazo y una posible apreciación de sus monedas.

Karnail Sangha, Rob Schellekens
Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha, Rob Schellekens

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0858443855
BloombergREMSCDE LX
Valoren20090123
WKN
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1355702400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos