Robeco Emerging Markets Equities F EUR

En marzo, los mercados emergentes descendieron un 1,3% en EUR, no alcanzando por tanto la rentabilidad de sus homólogos del mercado desarrollado, que ascendieron un 3,7%. Los mercados emergentes afrontaron dificultades debido al drama geopolítico y humanitario en Ucrania, y por los confinamientos por Covid en Shanghai y Shenzhen, impulsando la actividad de servicios a terreno de contracción. Mientras tanto, las persistentes presiones inflacionarias continúan reforzando un sesgo restrictivo de los legisladores, con muchos bancos centrales del mercado emergente subiendo los tipos de interés. América Latina extendió su racha de ganancias, pues es el principal beneficiario de los mayores precios de las materias primas. Brasil fue el mercado de mayor fortaleza. Chile presenció la toma de juramento de Gabriel Boric como Presidente, mientras que su homólogo en el vecino Perú, el President Castillo, evitó un intento de destitución. En Asia emergente, India lideró la región, con las elecciones estatales resultando a favor del actual BJP, lo que sugiere la continuidad de la política. Por otra parte, Corea del Sur presenció un cambio de poder, con la elección del Presidente Yoon, del partido conservador. Desde la perspectiva sectorial, energía registró la rentabilidad más débil, tras excluirse a Rusia del índice de referencia. Los fondos EME siguieron presenciando afluencias de capital por valor de 4.000 millones USD (32.000 millones USD en lo que llevamos de 2022).

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Robeco Emerging Markets Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países emergentes de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, la delegación de voto o la interacción. Por lo general, las economías emergentes crecen más rápido que las de países desarrollados, y las finanzas de sus gobiernos, empresas y hogares suelen ser más sólidas. El fondo selecciona las inversiones según un análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Se centra en empresas con un sólido modelo comercial, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al mismo. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, A su vez, ello limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo.

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.