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Robeco Asian Stars Equities D EUR

Índice de referencia: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0591059224
  • Concentrado en las empresas asiáticas más atractivas
  • Cartera concentrada y de alta convicción con alrededor de 30 a 40 acciones
  • Proceso de inversión ascendente y de valoración
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Asian Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de las empresas más atractivas de Asia. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo se centra en los países en desarrollo con un elevado crecimiento en la región. E fondo se centra en la selección de valores y posee una cartera concentrada.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Asian Stars Equities D EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 3,16%. La cartera registró una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, impulsada sólidamente por la selección de acciones. La selección de acciones en China y Corea del Sur resultó especialmente positiva. En cuanto a sectores, bienes de consumo discrecional, TI e industria contribuyeron positivamente. Como aspecto positivo, el fabricante chino de placas de yeso reciclado Beijing New Building Materials repuntó con fuerza, pues el mercado espera que Beijing acelere su actividad de construcción. La compañía india de externalización de servicios de TI, HCL Technologies, repuntó, pues el mundo occidental retorna al trabajo desde casa frente a la amenaza de la variante ómicron. El fabricante surcoreano de chips de memoria, SK hynix, registró una buena rentabilidad, pues los inversores observan ahora una mayor demanda de dispositivos de memoria, impulsada por las ambiciones en el Metaverso para la mayoría de nombres estadounidenses en este ámbito. La compañía taiwanesa de obleas de semiconductores, GlobalWafers, también se apreció gracias a la positiva perspectiva para la demanda de dispositivos de memoria. Por otra parte, la concesionaria de vehículos de lujo, China Yongda, descendió junto con el resto del sector automovilístico chino. La operadora vietnamita de servicios de telecomunicaciones y TI, FPT Corp, afrontó débiles circunstancias, pues Vietnam combate un aumento de infecciones por Covid y de confinamientos. La compañía china de equipamiento y consumibles médicos, Shandong Weigao, descendió cuando los inversores huyeron del sector chino de asistencia sanitaria, en una rotación sectorial motivada por el pánico, que tuvo lugar hacia final del año.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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Los mercados asiáticos recuperaron un 1% en diciembre, lo que fue bastante decepcionante para los inversores regionales. La renta variable china mostró debilidad en 2021 debido a las amenazas de mayor regulación, lo cual fue el mayor lastre para la rentabilidad regional. Los mejores mercados fueron Taiwán, India y Vietnam. Incluso dichos mercados apenas pudieron mantener el excelente ritmo del mercado estadounidense. Si bien la inflación es un gran problema en EE.UU. y Europa, de alguna forma no ha amenazado en Asia. China observa constantes y elevados superávits comerciales y un crecimiento nacional más débil, mientras que la inflación se mantiene en el 2,3%. Los precios de los alimentos continúan siendo moderados, y muchas compañías han comenzado a trasladar los incrementos de costes al consumidor. En 2022, las expectativas de beneficios mantuvieron un sólido 7% para la región. Sorprendentemente, la mayoría de las afluencias de capital hacia Asia se dirigen a China y, especialmente, al mercado onshore. Con subidas de la Fed a la vista (que históricamente no han sido positivas para la afluencia de capital hacia la región), sin duda se cierne cierta oscuridad sobre los mercados asiáticos. Como inversores bottom-up, nos entusiasma hallar un buen número de acciones con valoración positiva y sólido momentum de precio y beneficios. Las valoraciones y las expectativas en Asia son bajas, por lo que el margen a la baja es limitado y la región se dispone a una recuperación en 2022.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos

Política de integración ASG

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

Robeco Asian Stars Equities es un fondo de gestión activa que invierte en valores de las empresas más atractivas de Asia. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión. Además, el fondo aplica una lista de exclusión basada en conductas, países y productos controvertidos (que incluye armas controvertidas, tabaco, aceite de palma y combustibles fósiles), junto a votaciones e interacción. El fondo se centra en los países en desarrollo con un elevado crecimiento en la región. E fondo se centra en la selección de valores y posee una cartera concentrada.Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre el ratio de VaR) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones

Integración de ASG

Votación e interacción

Sostenibilidad

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El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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Nuestra perspectiva para los mercados asiáticos continúa siendo brillante, y consideramos que se han descontado muchas preocupaciones en numerosos frentes. Por una parte, la liquidez sigue abundando en nuestros principales mercados. Por otra parte, la reciente inflación en el precio de los insumos repercutirá negativamente en los márgenes, debilitando la perspectiva de beneficios para determinados sectores en 2022. Con expectativas de inflación en aumento, observamos un poder de fijación de precios en materias primas de tecnología, además de en materias primas tradicionales. Ello apunta a que el valor continuará liderando sobre el crecimiento. El mercado sigue nuestra senda. El consenso espera que los beneficios en Asia aumenten un 7,3% en 2022, desacelerándose desde el 26,5% de 2021. Las revisiones están estabilizándose. Las valoraciones continúan bajas en Asia, y están un 30% más baratas que en los mercados globales. Seguimos centrándonos en la selección de acciones bottom-up y en empresas con sólida generación de flujo de efectivo, cotizadas a buen precio, con ganancias positivas y con momentum de precio positivo. La valoración de la cartera del fondo (44 acciones) es adecuada, a 11 veces sus beneficios, 5,9 veces sus flujos de caja, 1,2 veces su valor contable, ROE del 14,7%, y rentabilidad por dividendos del 2,9%.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

El Sr. van Rijn es CIO Asia-Pacífico, Codirector del equipo Asia-Pacífico y Gestor de Cartera Principal de Robeco Asia-Pacific Equities. Desde 2003 hasta 2007 fue Gestor de Cartera Principal de Rolinco, uno de los productos de renta variable estrella de Robeco. Con anterioridad, Arnout ocupó varios puestos en el departamento de Renta Variable de Robeco, cubriendo los mercados europeo, asiático y estadounidense. Desde su lanzamiento en 1994 hasta 2000, fue Gestor de Cartera del fondo Emerging Markets Equities de Robeco. Entre 2000 y 2002, Arnout trabajó en Hong Kong como jefe de la Mesa de Negociación de Fondos de Rabo Investment Management. Su carrera en el sector de la inversión se inició en 1990. Arnout van Rijn posee un Máster en Economía Empresarial por la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0591059224
BloombergROBASEQ LX
Valoren12465560
WKNA1JGUS
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1300406400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos