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Robeco Asia-Pacific Equities I EUR

ISIN: LU1493701376
  • Sus inversiones se concentran en la renta variable de Asia Pacífico
  • Cartera concentrada que se fundamenta en la estrategia "bottom-up" y que fija como objetivo en torno a 90 posiciones
  • Distribución del riesgo entre los impulsores del rendimiento
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Asia-Pacific Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados y emergentes de la región de Asia-Pacífico. La selección de estos valores se basa en el análisis fundamental. El fondo se centra en la selección de acciones. La selección de países es un factor menos importante para la rentabilidad, que se implementa a través de ajustes cambiarios y por países. La votación, la interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Asia-Pacific Equities I EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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El dinero sigue creciendo en abundancia en la región, aunque la inflación sigue sorprendentemente reducida. Excluidos alimentos (sobre todo el cerdo), la inflación china sería de solo el 0,5%. Además, el crecimiento económico chino es estable, del 4,9% en el 3T. La política del gobierno japonés de reducir o subsidiar el precio de los servicios públicos y la educación no ayuda a que el BoJ logre su objetivo de inflación del 2%. La inflación japonesa cayó al 0,0% en septiembre, y seguirá baja tras recortar precios las empresas de telecomunicaciones. En Australia, la inflación es inferior al 1%, la cifra más baja en 20 años. La amenaza del virus se disipa y el número de muertes se reduce en la región. Aunque la mayoría de los países tienen medidas restrictivas, salvo China, las economías se normalizan rápido, especialmente la industria. En octubre, el índice de mercado de Asia-Pacífico subió un 1,0%, y el mundial cayó un 3,0%. En el año, Asia-Pacífico sube un 3% frente al -1% del World Index, especialmente por la subida anual del mercado A chino del 19% y del mercado offshore del 22%, que es del 1,8% y 5,4% respectivamente en octubre. En el mes, el mercado japonés se quedó rezagado y cayó un 2,5%, perdiendo un 6% en el año.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos. El fondo mantiene los ingresos obtenidos y, por consiguiente, su rendimiento global queda reflejado en el precio de sus acciones.

Política de integración ASG

El Robeco Asia-Pacific Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Asia-Pacific Equities confiere un equilibrio entre la exposición diversificada y una cartera más concentrada para aportar la exposición a algunas de las economías de crecimiento más rápido del mundo. Los gestores de cartera emplean el análisis "bottom-up" y el "top-down". El análisis "bottom-up" es el máximo impulsor de la selección de títulos. La selección de países y oportunidades con la estrategia "top-down" se fundamenta en un análisis de cinco factores de los países, es decir, el factor macroeconómico, el de beneficios, el análisis técnico, la valoración y el sentimiento. El fondo emplea una cobertura de divisas activa que radica en modelos cuantitativos y análisis técnicos. El fondo utiliza el presupuesto de riesgos para distribuir el riesgo con respecto a los diferentes impulsores del rendimiento. Se reparte el riesgo entre la selección de títulos, la distribución por países y las posiciones en divisas. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones sigan siempre las directrices predefinidas.

Expectativas del gestor del fondo

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Somos optimistas en los mercados asiáticos, beneficiados por la liquidez y los mejores beneficios. Asia es sede de numerosos líderes tecnológicos que se benefician de la tendencia a la digitalización y tienen cotizaciones razonables. Los múltiplos de los líderes de Internet son exhuberantes, con un optimismo excesivo. Las acciones son el vehículo de inversión preferido tras su intensa revalorización. En Asia-Pacífico, el tipo de los bonos es <1,5% y tenemos una buena rentabilidad por dividendo (3,0%). Value debería tocar fondo al aumentar la curva de tipos, por el mayor gasto fiscal y al dejar de reducirse la inflación. Las estimaciones de beneficios se han reducido mucho, y podrían no bajar más. Se espera que los beneficios caigan un 3% en Asia Pacífico en 2020, para volver a repuntar un 12% en 2021. Sobreponderamos Japón, donde el valor es muy interesante. En Corea del Sur apreciamos las valoraciones y los dividendos futuros. Hemos sobreponderado Australia por merecer una prima de gobernanza. Infraponderamos Hong Kong y China, donde la brecha entre growth y value es enorme. La cartera (76 acciones) tiene una gran valoración: 12 veces beneficios; 1,0 veces valor contable; rentabilidad por flujo de caja del 5,3%, y por dividendos 3,1%.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

El Sr. van Rijn es CIO Asia-Pacífico, Codirector del equipo Asia-Pacífico y Gestor de Cartera Principal de Robeco Asia-Pacific Equities. Desde 2003 hasta 2007 fue Gestor de Cartera Principal de Rolinco, uno de los productos de renta variable estrella de Robeco. Con anterioridad, Arnout ocupó varios puestos en el departamento de Renta Variable de Robeco, cubriendo los mercados europeo, asiático y estadounidense. Desde su lanzamiento en 1994 hasta 2000, fue Gestor de Cartera del fondo Emerging Markets Equities de Robeco. Entre 2000 y 2002, Arnout trabajó en Hong Kong como jefe de la Mesa de Negociación de Fondos de Rabo Investment Management. Su carrera en el sector de la inversión se inició en 1990. Arnout van Rijn posee un Máster en Economía Empresarial por la Universidad Erasmus de Róterdam.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1493701376
BloombergRAPAEIE LX
Valoren34048345
WKNA2ASEW
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1474588800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos