spaines
Image

Robeco All Strategy Euro Bonds FH EUR

ISIN: LU0940007262
  • Enfoque directo, activo y adaptativo
  • Asignación dinámica y estratégica de activos
  • Proceso de inversión disciplinado y recurrente
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco All Strategy Euro Bonds es un fondo de gestión activa que invierte principalmente en bonos del Estado y bonos corporativos denominados en euros. La selección de estos bonos se basa en el análisis de fundamentales. El fondo es un fondo de bonos activo que busca optimizar el rendimiento sobre una base ajustada al riesgo. Aplica un enfoque de inversión flexible, sin estar totalmente limitado a su índice de referencia subyacente.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco All Strategy Euro Bonds FH EUR

Rentabilidad

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,29%. El rendimiento absoluto del fondo fue positivo en mayo. La rentabilidad de la deuda pública alemana aumentó, eclipsando en parte la prima de los activos refugio. Gracias al acusado estrechamiento de los diferenciales de crédito corporativo, el fondo registró un rendimiento absoluto positivo. El fondo superó la rentabilidad del índice en el mes, debido principalmente a la sobreponderación en bonos corporativos frente a deuda pública. El clima ha mejorado considerablemente con la reactivación de las economías y el apoyo de bancos centrales y gobiernos. De hecho, observamos algunas valoraciones que recuperan los niveles anteriores al Covid-19, aunque nos parece un poco forzado. El mercado está ignorando el efecto negativo a medio plazo sobre el crecimiento y el empleo. Esto significa que nos estamos volviendo más selectivos en nuestras posiciones.

Estadísticas

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

En mayo los rendimientos de la deuda pública fueron variopintos: los bonos de la periferia del euro registraron ganancias, mientras que los alemanes atravesaron mayores dificultades. La deuda pública italiana subió un 1,7%, y la española un 1,5%, frente a una pérdida del 1,3% para el bono alemán. Los bonos del Sur de Europa se beneficiaron de circunstancias más positivas para los mercados de diferenciales. También les favoreció el optimismo por el fondo de recuperación europeo, y las expectativas de que el BCE anuncie mayores compras de bonos en la reunión de junio. Las posiciones de estrechamiento del diferencial frente a Alemania, y la posibilidad de que el fondo de recuperación rivalice en la emisión de bonos europeos de elevada calificación, probablemente explique la debilidad del bono alemán.

Asignación del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Nombre Sector Media
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se han cubierto todos los riesgos de divisa.

Política de derivados

Robeco All Strategy Euro Bonds hace uso de derivados con fines de cobertura, además de inversionistas. Estos derivados se consideran activos muy líquidos.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos sino que conserva todos los ingresos en la cartera, para que la rentabilidad total se refleje en el precio.

Política de integración ASG

Para Robeco All Strategy Euro Bonds, los factores ASG desempeñan un papel importante en los procesos de inversión, tanto en el análisis de país como de crédito. Para los títulos soberanos, el Country Sustainability Ranking y la investigación subyacente se emplean como aportación a la evaluación de la perspectiva estructural de un país. Para los créditos, el análisis ASG forma parte de la puntuación fundamental que realiza el analista del sector.

Política de inversión

Robeco All Strategy Euro Bonds es un fondo de bonos activo que busca optimizar el rendimiento sobre una base ajustada al riesgo. Su estilo de inversión, agnóstico a los índices de referencia, resulta idóneo para beneficiarse de las ineficiencias asociadas a dichos índice. Para ello, aplica una asignación estratégica top-down. El fondo se beneficia de la segmentación del mercado y del pensamiento aislado imperante, dado que puede realizar la asignación entre todas las clases de activo dentro del universo de renta fija. El rendimiento del fondo está promovido por varios impulsores; actualmente, la distribución por países es el predominante. Los gerentes de la cartera Fixed Income Allocation centran su atención en la toma de decisiones de asignación estratégica de activos. Este equipo es responsable de la asignación de activos del fondo y estudia las estrategias de crédito y duración a implementar en la cartera. El equipo también puede asignar conforme a estrategias de cambio de divisas, pero este no es el principal contribuyente al rendimiento. Los equipos de inversión en renta fija se centran en estrategias específicas de clase de activos. El fondo se beneficia de la experiencia de cada equipo específico. El equipo presenta las bases de hipótesis de inversión detalladas sobre la investigación fundamental, aplicando un marco de análisis estructurado que combina perspectiva top-down (entorno macroeconómico y política, valoración, confianza y posicionamiento) y bottom-up (sostenibilidad de la deuda de un país, ciclo macroeconómico, perfil ESG). De esta forma, los gerentes de la cartera han elaborado un proceso repetible que conduce a una generación de alpha a largo plazo.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Tras la sacudida inicial consecuencia del cierre, los mercados vigilaron el apoyo fiscal y monetario, esperando el repunte de la actividad. No esperamos un cambio inmediato de ese enfoque, pero nos inquieta la fortaleza del gasto tras el salto inicial. Probablemente se necesitará mucho más estímulo, pero nuevos paquetes fiscales seguramente serán menos abundantes que los programas iniciales. Esperamos que los bancos centrales mantengan el control de los mercados de bonos. Ello debería reducir la presión sobre las rentabilidades surgida de la mayor emisión de deuda pública. Sin duda pensamos que todavía no hemos salido de la crisis generada por el Covid-19 y su efecto en la economía, por lo que recogeremos beneficios de manera gradual en bonos crediticios que hayan registrado una rentabilidad excepcional, para tener margen de maniobra en caso de que se produzca una próxima oleada de ampliación de diferenciales.

Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn
Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn

Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn

Jamie Stuttard es gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. El Sr. Van IJzendoorn es gestor de cartera en el equipo Global Fixed Income Macro de Robeco. Antes de unirse a Robeco en 2013, Stephan trabajó para F&C Investments como gestor de cartera sénior de renta fija. Previamente a sus funciones en F&C Investments, realizó funciones similares en Allianz Global Investors y en A&O Services. Stephan comenzó su carrera en el sector de inversiones en el año 2003. Posee una licenciatura en gestión financiera, un máster en gestión de inversiones de la Universidad VU de Ámsterdam y tiene el título de analista financiero europeo (CEFA).

Detalles

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0940007262
BloombergROAFHEU LX
Valoren21529011
WKNA2P669
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1378166400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

{{'fund.detail.documents.fundDocuments'|labelize}}

{{'fund.detail.documents.annualReports'|labelize}}

Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos