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Renta variable de Asia-Pacífico con elevada convicción

Renta variable de Asia-Pacífico con elevada convicción

Estrategia concentrada, sin limitaciones y con una gestión altamente activa

Puntos clave

  • Elevada cuota activa, del 80-90%, sin infraponderaciones ni posiciones neutrales en valores.
  • Sólida trayectoria con rentabilidades superiores a largo plazo.
  • Cartera de selección de valores con elevada convicción y alfa homogéneo.

Filosofía

En general, los inversores de los mercados asiáticos invierten a corto plazo, lo que hace que las acciones se desvíen notablemente de su valor razonable, tanto al alza como a la baja. Esto genera oportunidades que podemos aprovechar:

  • Concentración en el valor: Identificamos oportunidades Value y evitamos los valores de crecimiento en los que se concentran excesivamente los inversores
  • Atención al momentum: Somos muy conscientes del poder de la conducta gregaria
  • Nos ceñimos a nuestro horizonte a largo plazo, evitando las distracciones a corto plazo que puedan surgir en el mercado.

Proceso

En un primer momento, se emplean herramientas de filtrado para reducir el universo de inversión a un volumen manejable, eliminando los valores menos atractivos. Después, el equipo de inversión evalúa los 300-400 valores restantes para identificar las oportunidades potencialmente más interesantes, con el fin de analizarlas en profundidad. En la tercera fase del proceso, analizamos el atractivo de cada valor desde todos los ángulos posibles. Cada año, unos 100-150 valores se someten a nuestro profundo análisis de valoración y fundamentales. De este modo, construimos una cartera de aproximadamente 30 a 50 valores, en función de las ideas que consideramos más atractivas.

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Equipo

Está gestionada por nuestro equipo de renta variable de la zona de Asia-Pacífico, afincado en Hong Kong y Shanghái, que cuenta con experiencia de primera mano en todo el ciclo de mercado. Este equipo se integra en un grupo más amplio dentro de Robeco, el de renta variable global por fundamentales, compuesto por 65 profesionales de la inversión.

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