Oportunidad: inversión value

La búsqueda de valor en mercados de altas valoraciones

Para encontrar oportunidades en los mercados actuales, dominados por la tecnología y las altas valoraciones, es preciso contar con un equipo de inversión experimentado que aplique un enfoque disciplinado.

Y eso es justo lo que nuestra estrategia Robeco BP Global Premium Equities lleva haciendo con éxito en los diferentes ciclos del mercado durante más de 20 años.

¿Por qué invertir en esta estrategia?

Global Premium Equities es una estrategia de inversión value gestionada por Boston Partners, compañía afiliada de Robeco en Estados Unidos. BP aplica su reconocido enfoque de los «Tres Círculos», para identificar compañías con valoraciones atractivas, fundamentales sólidos y un momentum de beneficios prometedor.

Este enfoque disciplinado también es muy flexible: la estrategia abarca todos los rangos de capitalización y, no tiene límites por geografía, busca oportunidades en compañías de distintos sectores, industrias, regiones y países, ya sean de pequeña, mediana o gran capitalización.

Bottom-up, no top-down

La estrategia sigue un estilo contrarian. Consta de un elevado active share y una selección de valores bottom-up que determina las exposiciones sobreponderadas o infraponderadas en todos los sectores, regiones y capitalizaciones bursátiles. En los últimos años, Global Premium Equities ha estado bastante sobreponderada en Europa y el Reino Unido, y bastante infraponderada en Norteamérica.

Exposición por región (%)

El valor de sus inversiones puede fluctuar. Los resultados obtenidos en el pasado no garantizan la rentabilidad futura.
Fuente: Exposición regional de Robeco BP Global Premium Equities a febrero de 2026.

Aunque los gestores del fondo siempre están al tanto de los factores macroeconómicos y geopolíticos que impulsan los mercados a diario, no aplican un enfoque top-down. En su lugar, se centran en seleccionar las mejores oportunidades analizando cada compañía, lo que ha dado lugar a que en los dos últimos años hayan definido una exposición sobreponderada al sector financiero europeo, por ejemplo.

BP Global Premium Equities D USD

performance ytd (28-2)
7,12%
Performance 3y (28-2)
18,48%
morningstar (28-2)
3 / 5
SFDR (28-2)
Article 8
Pago de dividendos (28-2)
No
Ver el fondo
Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. El valor de las inversiones puede fluctuar.Anualizado (para periodos superiores a un año). Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Global Premium mantiene un enfoque de inversión resistente al paso del tiempo Christopher Hart, CFA
Christopher Hart, CFA
Portfolio manager, Boston Partners

¿Por qué invertir en esta estrategia ahora?

Puede resultar difícil encontrar auténticas oportunidades en unos mercados que, en los últimos tres años, han marcado máximos casi cada trimestre, impulsados en gran medida por las Big Tech y el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial. Estas compañías, con múltiplos muy elevados, corren el riesgo de convertirse en burbujas que pueden inflarse o estallar. La inversión value ofrece un planteamiento alternativo basado en hechos, no en emociones.

Este enfoque disciplinado ha permitido a la estrategia cosechar éxitos frente a todo tipo de ciclos económicos y episodios de inestabilidad financiera: la crisis financiera de 2008 y la consiguiente recesión; la crisis de la eurozona de 2012; la pandemia y su recesión asociada; la guerra de Ucrania y la espiral inflacionista que provocó; así como las perturbaciones geopolíticas más recientes. Global Premium mantiene un enfoque de inversión coherente que ha resistido al paso del tiempo.

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¿Por qué Robeco y Boston Partners?

  • Robeco, fundada en los Países Bajos en 1929, se acerca a su centenario como entidad de inversión. Boston Partners lleva más de 30 años especializándose en la inversión en value y ha lanzado estrategias de inversión de pequeña, mediana y gran capitalización, así como de todos los rangos. Tanto Robeco como Boston Partners forman parte del grupo japonés ORIX.


    Las estrategias de Boston Partners se promocionan en Europa como UCITS, y en EE.UU. como estrategias de fondos de inversión. Global Premium Equities es una de las cuatro estrategias UCITS de Robeco y Boston Partners. Las otras tres son las siguientes:

    • US Premium Equities: estrategia sin restricciones y con exposición a todos los rangos de capitalización, centrada en compañías que cotizan en las principales bolsas de EE.UU., así como en ADR de empresas no estadounidenses.

    • US Large Cap Equities: estrategia ad-hoc y sin restricciones que busca las mejores oportunidades entre las compañías estadounidenses de gran capitalización, superior a 2.000 millones de USD.

    • US Select Opportunities Equities: estrategia ad-hoc y sin restricciones, centrada en compañías estadounidenses de mediana capitalización con un rango de mercado en línea con el Russell Mid-Cap Value Index.

    Además, Boston Partners ofrece el UCITS Global Long/Short, que puede utilizar ventas en corto como medio para buscar la revalorización del capital a largo plazo.

  • Enfoque basado en el análisis

    Boston Partners aplica un análisis cuantitativo y cualitativo para identificar las mejores oportunidades de inversión. Una selección cuantitativa clasifica el universo de compañías en función de su valoración, sus fundamentales y su momentum, mediante métricas que han sido sometidas a pruebas retrospectivas para garantizar una representación fiel de la métrica deseada. A continuación los analistas de fundamentales llevan a cabo un análisis bottom-up sobre cada una de las compañías.

  • Integración de la sostenibilidad

    Por último, la integración de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG), además del uso del engagement, es una práctica habitual para Boston Partners, al igual que para Robeco desde la década de 1990. Las estrategias UCITS están clasificadas en el Artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR) por incorporar factores ambientales y sociales a la hora de considerar las inversiones y por cumplir la Política de Exclusión de Nivel 1 de Robeco.

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