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新兴市场投资

辨清市场短期杂音

荷宝纵横新兴市场的岁月,与我们的公司历史一样源远流长。早在1930年(荷宝成立后仅一年),我们就已率先投资秘鲁,通过旗下多样化的新兴市场投资策略,我们为客户管理的资产总值超过285亿欧元(截至2019年12月)。

放眼长线

  • “新兴市场”并非一个同质化的资产类别,而是由多个特征迥异、处于不同阶段且不断演进的国家组成。由于这些市场的行情往往由零售投资者支配,并易受短期市场杂音所主导,因此采取长线投资逐一发掘各市场的结构性动力至为重要。

  • 通过将远大目光与量化及可持续投资的实力结合,荷宝在新兴市场灵活捕捉多样化的机会。

投资新兴市场以研究为先

  • 所有投资决策必须以研究为本,这不仅是荷宝创始人所坚持的信念,也是投资新兴市场不可或缺的基石。由于新兴市场的数据编制时间可能较短或是存在大量无效数据,影响数据质量,因此在投资时需要展开更精密的研究和数据分析,才能够在效率偏低的市场中发掘机会。

  • 其中例子之一是荷宝的研究发现,以因子方式投资新兴市场表现卓越,而此研究结果也直接惠及我们的客户。由于新兴市场的发展不及发达市场成熟,因此运用因子投资能够将更多的异常现象转化为更大的回报。我们运用经过验证的因子投资模型开发了多元化的新兴市场投资策略,涵盖低波幅和升级指数,也形成了以减少碳排放为目标的可持续投资策略,这奠定了荷宝在新兴市场投资的领先地位,使我们成为首批推出新兴市场量化投资策略、低波幅投资策略和中国A股量化投资策略的资产管理公司之一,合计在新兴市场管理的量化投资资产总值超过150亿欧元。/p>

    我们的投资策略

整合ESG因素:并非易事但不可或缺

  • 整合ESG因素:并非易事但不可或缺 新兴市场往往由于透明度不足、企业治理不规范、人权问题及产品安全标准偏低而为人诟病,以致难以将ESG分析纳入投资决策中。故此,我们在投资新兴市场时更着重于ESG研究,旨在及早发现ESG相关风险,发掘潜在的额外回报。

    荷宝已将ESG分析全面整合于新兴市场的投资决策过程。过去15年,我们的新兴市场团队不但将可持续投资因素纳入证券研究中,而且自2001年起开始进行自有的新兴市场ESG调查。

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