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2019年消费趋势关键词:智能音箱、印度市场、健康生活

2019年消费趋势关键词:智能音箱、印度市场、健康生活

22-02-2019 | 市场观点
荷宝投资管理趋势投资基金经理Jack Neele与Richard Speetjens共同管理一支关注消费成长趋势、规模达25亿美元的全球基金,精挑受益于特定的长期消费趋势的公司。Jack与Richard的投资策略关注三个消费成长趋势:数字消费者、新兴消费者与强势品牌。
  • Jack  Neele
    Jack
    Neele
    荷宝趋势投资投资组合经理
  • Richard  Speetjens
    Richard
    Speetjens
    荷宝趋势投资投资组合经理

快速阅读:

  • 数字消费者垂青声控设备
  • 印度新兴消费群体快速增长
  • 强势品牌重点推广健康生活理念

投资者近期重新评估2019年世界经济走向,Jack与Richard也思考着这样一个问题,即长期的潜在增长趋势如何持续反映不断变化的消费者购买能力与偏好?

2019年:全球经济增长稳中求进,利好优质及成长型企业

宏观经济数据继续指向全球经济稳健增长。然而,主要发达经济体的增长或将于2019年相对放缓,这一预期主要受美国政府对国际贸易的强硬态度影响。企业盈利增长率亦将趋缓,所幸仍可以保持正增长;美联储对数据的依赖程度或将上升,在2019年下半年不会出现大幅加息决定;若经济增长进一步放缓,欧洲央行将难以推进政策的正常化,担忧美联储施压的投资者可从相对宽松的全球货币政策中松一口气。

鉴于我们所投资的公司基本面保持稳健,我们对市场长期前景比较乐观。荷宝环球消费趋势投资组合重点关注全球消费增长趋势,该组合所挑选的公司将在各自的市场中受益于消费增长

数字消费者:开启智能音箱新纪元

尽管一些短期投资者对IT板块在2018年第四季度遭遇的抛售感到恐慌,长期投资者可以将较低的估值视作加仓的良机。我们特别关注迎合消费者对声控设备的需求并将之变现的科技公司。

包括Google Home(谷歌)和Amazon Alexa(亚马逊)在内的智能音箱是物联网的重要元件——智能音箱同智能电视、智能冰箱、中央温控设备、家庭安保系统等设施通过物联网连接。声控是控制科技系统最前沿的应用,它比用键盘输入操作指令更简单、快速、便利。

消费者争相购买这类科技产品——在美国,目前约25%的家庭拥有至少一台智能音箱,我们认为英语国家将继续引领这个趋势,智能音箱未来也将在其他国家变得更常见——随着时间的推移,智能音箱在全球市场的渗透率将迎头追赶美国。中国的智能语音设备平台也迅速发展,已复制这项技术。投资语音控制设备公司仍会面临一定的风险,例如欧盟日趋严格的监管和基于企业营收的数字服务税。

可以预见的是,未来监管机构将把关大型企业如何处理24小时在线智能语音设备所收集的信息。因此,若要充分把握增长潜力,公司需要保持或适时增加对数据安全等领域的投资。即便数据应用将面临更严格的监管,我们对声控技术的市场需求增长潜力依旧保持坚定的信心。

新兴消费者:印度市场——后来者居上

在过去的十年里,中国消费市场迅速发展成熟,竞争压力随之而来。与此同时,印度巨大的新兴消费者群体成长潜力愈发吸引投资者眼球。

印度的城市化和消费或许只能与十年前的中国相提并论,但印度快速增长的人口正在孕育令人兴奋的、具有巨大潜力的消费市场。事实上,印度正在经历中国在过去十年里所经历的成长,这些成长受益于诸多因素,包括城市化以及在零售渠道普及过程中消费者对优质食品和生活必需品愈加强烈的需求。

因此,我们的投资策略与在十年前对中国公司的投资策略相似,投资组合里涉及一些独特且有效的分销渠道、超市和食品生产等门类的头部企业,也会关注高街品牌商店和主流网店及诸如此类的别具一格的经销商。

尽管中国消费市场日趋饱和,但是,鉴于其庞大的体量,仍有诸多有趣的投资机遇在等待投资人耐心发掘。相比之下,印度处于成长的早期阶段,机遇与风险并存。此外,中国为从出口导向型向国内消费型转变而不懈努力,印度在此期间保持着“一个关注内需的经济体”的形象。

强势品牌:提升消费者健康意识任重而道远

未来,消费者的健康意识提升,健康监测智能手表和健康饮食愈加受欢迎,为此,我们投资有志于开发健康消费市场的公司——这将是全球性的趋势。越来越多的年轻人会留意食物的成分,愿意为更原生态或有机食物、能够满足健康膳食需求的食物买单,这为特定配料供应商和食品生产商带来大好商机。

从潜在增长趋势里审视估值

尽管2018年第四季度股票市场出现大幅下行,导致年度投资收益持平,我们所投资的消费相关的公司仍取得两位数的收益增长。现在,估值已经回归至相对较低水平——我们对这些公司的投资回报潜力保持乐观,因此这些公司显得更有投资吸引力。我们有信心穿越股票市场短期震荡,志在借势全球消费市场强大的潜在增长趋势,未来可期。

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