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RobecoSAM Circular Economy Equities I EUR

ISIN: LU2092759021
  • Le fonds investit dans des entreprises de premier plan qui tirent parti des opportunités créées par le changement de paradigme des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire.
  • Une concentration sur des solutions innovantes dans le domaine de la reconception des intrants, de l'utilisation circulaire, des technologies habilitantes et des ressources en boucle.
  • Une stratégie diversifiée optimisée par des considérations de risque ESG propriétaires, intéressante pour les investisseurs avec un horizon de trois à cinq ans.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds géré de manière active. Le fonds vise à surperformer l'indice de référence sur le long terme. Le fonds investit dans des actions de pays développés et émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds investit dans des entreprises qui favorisent des modèles commerciaux économes en ressources en ce qui concerne la production et la consommation de biens de consommation. L'équipe d'investissement identifie les entreprises qui offrent des solutions supérieures en matière de développement et de reconception des intrants de production pouvant être réutilisés ou recyclés, qui gèrent des systèmes de logistique circulaire et de gestion des déchets ou qui visent à promouvoir une nutrition et un mode de vie sociaux et écologiques. En associant l'expertise en recherche thématique de RobecoSAM à une analyse de la durabilité, les critères ESG sont entièrement intégrés dans le processus d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Circular Economy Equities I EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Après un bon début de mois soutenu par l'amélioration des données économiques, les marchés ont reculé, dans un contexte de résurgence précoce du Covid-19 et de nouvelles mesures de confinement dans plusieurs pays. Compte tenu des incertitudes accrues liées aux élections américaines et au retard des plans de relance, ce recul est resté modéré. La stratégie Circular Economy a elle aussi clôturé en baisse, mais a néanmoins surperformé le marché. Les craintes d'un ralentissement économique et l'engagement du candidat à la présidence Joe Biden en faveur des énergies renouvelables ont fait baisser les valeurs énergétiques. L'habitat écoénergétique bénéficierait d'un changement de politique, ce qui renforcerait la solidité des ménages américains. Contrairement au soulagement que la pandémie a apporté aux émissions mondiales de CO2 dû à la diminution des voyages, l'impact sur la gestion des déchets est moins favorable. On estime que jusqu'à 80 % de la chaîne de valeur de recyclage en Inde, aux Philippines et au Vietnam connaît d'importantes perturbations. Avec l'utilisation accrue du plastique et le doublement des déchets médicaux dans de nombreuses villes, la micropollution monte en flèche. Les alternatives au plastique, telles que le papier et les matériaux biodégradables, et le développement de chaînes de valeur de recyclage automatisé sont donc plus importants que jamais.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Politique d'intégration ESG

RobecoSAM Circular Economy Equities utilise une sélection de titres « bottom-up » systématique qui allie des données propriétaires environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et des recherches tout au long du processus d'investissement. Des critères ESG sont appliqués lors de la construction de l'univers pour les exclusions et l'adéquation à des thématiques spécifiques. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des entreprises individuelles dans les thèses d'investissement. Une équipe dédiée aux actions thématiques intègre les recherches en investissement durable (ID) dans l'analyse fondamentale et le processus de valorisation des titres. L'évaluation d'impact d'incidences controversées affectant les titres du portefeuille assure une mesure supplémentaire de gestion du risque. Une équipe d'actionnariat actif et d'engagement interagit directement avec la direction des entreprises détenues par le fonds, offrant des moyens supplémentaires pour un impact sur la durabilité.

Politique d'investissement

Notre philosophie d'investissement repose sur la conviction fondamentale que l'intégration des critères ESG dans un processus discipliné et basé sur la recherche conduit à des décisions d'investissement mieux éclairées et à de meilleures performances ajustées du risque sur un cycle économique. En nous appuyant sur nos recherches et données propriétaires, nous identifions les entreprises qui présentent un avantage compétitif en adoptant de bonnes pratiques, en améliorant leur efficacité et en apportant de nouvelles solutions aux nombreux défis auxquels la société sera confrontée dans les prochaines décennies. Dans une perspective d'investissement à long terme, nous analysons les modèles commerciaux des entreprises, leur positionnement de marché, ainsi que leur potentiel de croissance, et nous évaluons leur performance financière et leur valorisation. À partir de cette analyse fondamentale, nous cherchons à déceler des opportunités d'investissement attractives et à les mettre en œuvre dans des portefeuilles actions concentrés et basés sur des convictions.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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La hausse précoce des cas de Covid-19 a poussé les gouvernements à prendre des mesures rapides de confinement ou de freinage de la progression. En toute logique, les investisseurs sont plus prudents, toute perturbation du flux des fonds de relance et la potentielle période imminente de mauvaise passe aux États-Unis pouvant mettre à mal l'activité économique à court terme. Si ces développements sont susceptibles d'entraîner une volatilité accrue dans les semaines à venir, notre scénario de base est que les segments fortement touchés (compagnies aériennes et hôtellerie) continueront à assumer la majeure partie de l'impact négatif, qui sera compensé par un énorme soutien budgétaire. Nous restons de ce fait optimistes à l'égard des marchés actions et prévoyons que les prochaines fluctuations du marché génèreront des opportunités attractives. Selon nous, la transition en cours vers une économie circulaire crée des d'opportunités d'investissement supplémentaires. Elles pourraient bénéficier d'un changement parfois radical des préférences des consommateurs en matière d'emballages durables, de meilleurs systèmes de logistique et de gestion des déchets ou d'une digitalisation totale de modèles commerciaux existants via des plateformes collaboratives numériques.

Holger Frey, CAIA
Holger Frey, CAIA

Holger Frey, CAIA

Holger Frey est gérant de portefeuille senior chargé de la gestion de la stratégie RobecoSAM Circular Economy Equities. Avant de rejoindre Robeco, Holger a travaillé pendant dix ans comme gérant de portefeuille et analyste Actions durables auprès de Deutsche Asset & Wealth Management. Au sein de cette fonction, il a également été responsable de l'indice DWS Agriculture et du fonds DWS Water Sustainability. Avant cela, il a travaillé pendant deux ans en tant que consultant en services financiers pour KMPG Consulting/Bearing Point au sein de l'Asset Wealth Management Practice Group et en tant que stagiaire chez KfW Bankengruppe. Il est titulaire d'une licence en informatique et médias de l'Université des sciences appliquées de Fulda (Allemagne), et d'une licence en musicologie de l'Université Johann Wolfgang Goethe de Francfort. Il détient en outre un CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst). Il a rejoint Robeco en 2016.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2092759021
BloombergROCEEIE LX
Valoren52333291
WKNA2P0DP
Pays de commercialisation
Date de première cotation1579737600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

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