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RobecoSAM Circular Economy Equities F USD

Indice: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2092759377
  • Le fonds investit dans des entreprises de premier plan qui tirent parti des opportunités créées par le changement de paradigme des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire.
  • Une concentration sur des solutions innovantes dans le domaine de la reconception des intrants, de l'utilisation circulaire, des technologies habilitantes et des ressources en boucle.
  • Une stratégie diversifiée optimisée par des considérations de risque ESG propriétaires, intéressante pour les investisseurs avec un horizon de trois à cinq ans.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Circular Economy Equities F USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -2,52%. Le fonds RobecoSAM Circular Economy Equities a signé une performance quasiment à l'étal, légèrement inférieure à l'ensemble du marché. Le pôle Reconception des intrants a été le plus performant. La 1e contribution a été le fait du fabricant de maisons transportables préfabriquées et modulaires Cavco Industries. Ce groupe fait l'objet d'une demande soutenue en faveur de ces options de logement bon marché et a assez bien réussi à relever les défis liés à la main-d'œuvre et à l'offre en augmentant son CA par maison vendue. Le fabricant de panneaux en composite Trex a aussi affiché une belle performance, publiant une excellente croissance à 2 chiffres de son CA qui a plus que compensé la pression sur ses marges. Le pôle Technologies habilitantes a occupé la 2e place grâce à Zebra et Etsy. Etsy, un site de ventes en ligne spécialisé dans le vintage devenu populaire durant la pandémie, reste bien positionné pour se développer aussi sur fond de recul de la pandémie. Les pôles Ressources en boucle et Utilisation circulaire ont clôturé par une performance négative. Les éleveurs de saumons Salmar et Leroy Seafood ont pâti d'une biologie défavorable en Norvège, du coût élevé des cargos et des nouvelles craintes d'éventuels confinements.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les marchés ont prolongé leur tendance haussière pendant la majeure partie du mois de novembre. La performance positive des trois 1e semaines a été produite sur fond de craintes existant depuis plusieurs mois. À savoir une inflation plus permanente ou non que prévu, la hausse des coûts des intrants et du travail pesant sur les marges des sociétés qui ne peuvent augmenter leurs prix à temps et les banques centrales resserrant l'offre monétaire. Or l'optimisme a soudainement diminué en fin de mois avec la découverte du nouveau variant du Covid baptisé Omicron. Ce variant a accentué les craintes d'un taux de transmission supérieur et d'une moindre efficacité des vaccins actuels par rapport aux variants précédents. Les titres liés à la pandémie, tels que les valeurs des vaccins et diagnostics, ont ainsi connu une forte demande, tandis que les titres liés à la normalisation économique ont cédé du terrain. Sur les marchés mondiaux, le secteur des TI a surperformé, tandis que la finance et l'énergie ont fortement sous-performé.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Le fonds a pour objectif d'investissement durable le financement de solutions qui favorisent la transition des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire. Les aspects liés à l’économie circulaire et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds finance des solutions favorisant la transition vers une économie circulaire, dans laquelle les ressources continuent d'être utilisées le plus longtemps possible, la valeur maximale en est extraite pendant leur utilisation, et les produits et matériaux sont ensuite récupérés et régénérés à la fin de leur utilisation. Pour cela, il investit principalement dans des sociétés contribuant aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) : Faim « zéro », Bonne santé et bien-être, Travail décent et croissance économique, Industrie, innovation et infrastructure, et Consommation et production responsables. Outre le vote par procuration et l'engagement, le fonds applique la politique d'exclusion de Robeco qui consiste à exclure les investissements dans des sociétés exposées à des comportements et produits controversés (y compris les armes controversées, le tabac, l'huile de palme, les énergies fossiles, les contrats militaires, les armes à feu, l'énergie nucléaire, l'alcool, les jeux d'argent, les divertissements pour adultes et le cannabis). Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Indice de référence : MSCI World Index TRN. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Bien que la politique d'investissement ne soit pas restreinte par un indice, le fonds peut se référer à un indice de référence à des fins de comparaison. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence en termes d'émetteurs, de pays et de secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions++

Intégration ESG

Vote

Target Universe

SDG Contribution

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Le score ODD indique dans quelle mesure le portefeuille et l’indice de référence contribuent aux 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce score est attribué aux entreprises à l’aide du cadre ODD de Robeco, qui permet de calculer leur contribution aux différents ODD. Ce processus consiste à évaluer trois aspects : les produits offerts par une firme, la façon dont elle les fabrique et, enfin, si cette entreprise fait l’objet de controverses. Le résultat s’exprime sous forme de score final qui reflète l’impact de l’entreprise sur les ODD, sur une échelle allant de très négatif (rouge foncé) à très positif (bleu foncé). La barre indique l’exposition totale, en pourcentage, du portefeuille et de l’indice (couleur sombre) aux différents scores ODD. Celle-ci est ensuite répartie entre les ODD. Étant donné qu’une entreprise peut avoir un impact sur plusieurs ODD (ou sur aucun), le total des valeurs indiquées dans le rapport ne correspond pas à 100 %. Pour en savoir plus que le cadre ODD de Robeco, consultez : https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgAggregateImpact.png
CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CEE_20211130-CGFCEE_20211130-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png

Durabilité

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Le fonds a pour objectif d'investissement durable le financement de solutions qui favorisent la transition des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire. Les aspects liés à l’économie circulaire et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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Face à une demande extraordinaire après les confinements, les pénuries sur la chaîne logistique et les pressions inflationnistes ont augmenté. Elles devraient diminuer l'an prochain lorsque la normalisation des habitudes de consommation devrait conditionner la croissance. Le nouveau variant encore peu compris fait peser une nouvelle menace sur une rapide normalisation économique. Nous nous réjouissons des opportunités inhérentes propres à la transition vers l'économie circulaire qui crée selon nous une série supplémentaire d'opportunités de croissance. Les entreprises concernées devraient bénéficier en partie des préférences clients qui changent en faveur de l'emballage durable, de meilleurs systèmes logistiques et de gestion des déchets et/ou en partie d'une digitalisation totale de modèles commerciaux existants via des plateformes collaboratives numériques. Selon nous, les opportunités de croissance durable venant de la transition vers l'économie circulaire ont résisté à la crise sanitaire actuelle, mais sont aussi bien positionnées pour la reprise économique.

David Kägi, PhD
David Kägi, PhD

David Kägi, PhD

David Kägi est gérant de portefeuille chargé de la gestion de la stratégie RobecoSAM Sustainable Healthy Living Equities. Il est également le gérant de portefeuille p.i. chargé de la stratégie RobecoSAM Circular Economy Equities. Auparavant, il a travaillé en tant qu'analyste buy-side couvrant le secteur mondial de la santé pour la Banque J. Safra Sarasin à Zurich, d'abord pour la banque privée, puis pour la gestion d'actifs. Au cours des cinq dernières années, il a également géré le certificat du panier démographie-santé pour la Banque J. Safra Sarasin. Après plusieurs années dans la recherche biomédicale, il a débuté sa carrière dans la finance en tant qu'analyste santé dans la société d'investissement BT&T, puis a occupé un poste d'analyste des investissements pour des sociétés privées de biotechnologie auprès de Schweizerhall Management AG à Zurich. David est titulaire d'un master en biochimie et d'un doctorat en immunologie des lymphocytes T, obtenus tous les deux à l'ETH Zurich. Il a rejoint Robeco en 2019.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2092759377
BloombergROCEEFU LX
Valoren52352422
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1579737600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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Décharge légale Agree

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