RobecoSAM Circular Economy Equities F EUR

En juin, les marchés ont maintenu les niveaux atteints depuis la reprise prononcée et l'Europe a fortement rattrapé son retard. La stratégie Circular Economy a surperformé le marché de plus de 2 %. Les cas de Covid-19 ont augmenté dans le monde entier et l'évolution a en particulier suscité des inquiétudes aux États-Unis, où de nouveaux records journaliers ont été atteints, l'épicentre de la pandémie se déplaçant vers le sud. Une réapparition du virus sur un marché alimentaire à Pékin a contribué à une hausse temporaire de la volatilité, qui s'est ensuite apaisée en fin de mois en raison d'une embellie des données économiques. Des enquêtes indiquent que près de 75 % des propriétaires américains prévoient de rénover leur logement cette année. Les ventes de logements de mai ont été bien plus solides que prévu, suggérant que certains segments de l'économie ont continué à se redresser plus rapidement que ce que l'on craignait. Après le choc initial du confinement, les principes de circularité sont réapparus dans plusieurs domaines, notamment pour remplacer les masques à usage unique par des masques réutilisables. D'un autre côté, le fournisseur d'éclairage circulaire Signify a créé la surprise avec la validation scientifique de la capacité de sa technologie UV-C à inactiver le coronavirus à l'origine du Covid-19, soulignant ainsi les avantages technologiques de l'entreprise.

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

RobecoSAM Circular Economy Equities utilise une sélection de titres « bottom-up » systématique qui allie des données propriétaires environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et des recherches tout au long du processus d'investissement. Des critères ESG sont appliqués lors de la construction de l'univers pour les exclusions et l'adéquation à des thématiques spécifiques. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des entreprises individuelles dans les thèses d'investissement. Une équipe dédiée aux actions thématiques intègre les recherches en investissement durable (ID) dans l'analyse fondamentale et le processus de valorisation des titres. L'évaluation d'impact d'incidences controversées affectant les titres du portefeuille assure une mesure supplémentaire de gestion du risque. Une équipe d'actionnariat actif et d'engagement interagit directement avec la direction des entreprises détenues par le fonds, offrant des moyens supplémentaires pour un impact sur la durabilité.

Notre philosophie d'investissement repose sur la conviction fondamentale que l'intégration des critères ESG dans un processus discipliné et basé sur la recherche conduit à des décisions d'investissement mieux éclairées et à de meilleures performances ajustées du risque sur un cycle économique. En nous appuyant sur nos recherches et données propriétaires, nous identifions les entreprises qui présentent un avantage compétitif en adoptant de bonnes pratiques, en améliorant leur efficacité et en apportant de nouvelles solutions aux nombreux défis auxquels la société sera confrontée dans les prochaines décennies. Dans une perspective d'investissement à long terme, nous analysons les modèles commerciaux des entreprises, leur positionnement de marché, ainsi que leur potentiel de croissance, et nous évaluons leur performance financière et leur valorisation. À partir de cette analyse fondamentale, nous cherchons à déceler des opportunités d'investissement attractives et à les mettre en œuvre dans des portefeuilles actions concentrés et basés sur des convictions.

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.