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Robeco Sustainable European Stars Equities D EUR

Indice: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU0187077218
  • Une stratégie d'allocation « core » durable — Les caractéristiques d'une stratégie « core » avec la mise à profit du risque dans les marchés baissiers.
  • Forte conviction — Application d'un processus d'investissement axé sur la performance et basé sur la recherche, se traduisant par une part active élevée, une faible rotation et une sélection de titres comme principal facteur de risque actif.
  • Empreinte environnementale améliorée — Exclusion des entreprises les plus polluantes sans exclure des secteurs entiers. Génère un impact positif sur les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'énergie, l'utilisation de l'eau et la production de déchets.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Sustainable European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et un potentiel supérieur pour surperformer l'indice sur plusieurs indicateurs environnementaux et financiers. Une équipe de recherche interne spécialisée intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Sustainable European Stars Equities D EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -5,66%. Le portefeuille Robeco Sustainable European Stars a cédé 5,58 % le mois dernier, surperformant son indice de 2,15 %. La performance a été attribuable à une solide sélection de titres dans les matériaux, la finance et la santé. Le portefeuille a aussi bénéficié d'effets positifs de l'allocation surtout grâce aux sous-pondérations clés de l'énergie, des métaux et mines, et des services aux collectivités. Ses effets positifs cumulés se sont élevés à env. +100 pb de performance relative. La plus forte contribution (+36 pb) est provenue de l'absence de position sur le spécialiste néerlandais de matériel pour semi-conducteurs ASML. Après avoir été l'une des valeurs européennes les plus performantes ces dernières années, le cours de l'action ASML subit des pressions dues aux craintes cycliques et à la hausse des taux d'intérêt. Si leur impact a été nettement plus faible que ces absences de positions, nos positions sur Deutsche Börse, Convatec et Novo Nordisk ont aussi favorisé la performance. Du côté des pertes, les principales incidences négatives ont été Michelin, Handelsbanken et Epiroc.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les actions mondiales et US ont enregistré leur pire premier semestre en plus de 50 ans, les banques centrales tentant de freiner l'inflation. L'indice MSCI All Country World s'est replié de -8,6 % en juin, soit un recul de -20,9 % au S1 2022. Les actions européennes n'ont pas fait mieux, le MSCI Europe chutant d'env. -7,7 %, soit son pire trimestre depuis la correction causée par la pandémie début 2020. Les performances depuis le début de l'année pour le MXEU s'établissent désormais à -13,4 %. Les secteurs défensifs tels que la santé, la consommation de base et les services de communication sont ceux qui ont le moins reculé. En revanche, les plus fragiles ont été les semi-conducteurs, l'immobilier, les matériaux et l'énergie. Lors d'un mois marqué par des rapports limités des entreprises, la plupart de la performance de marché a été conditionnée par les thèmes top-down. Les marchés ont dû endurer des chiffres sur l'IPC en hausse continue, ce qui a incité les banques centrales à relever leurs taux plus que prévu, attirant l'attention des investisseurs sur les perspectives d'une récession mondiale. Les budgets des consommateurs restent sous pression tandis que les craintes croissantes suscitées par l'offre d'énergie en Europe ont exacerbé la situation.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, le filtrage négatif, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. De plus, nous procédons à un filtrage négatif pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % de titres qui présentent les plus mauvais scores ESG. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

Robeco Sustainable European Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés basées en Europe. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement, et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration, le filtrage négatif et vise une empreinte environnementale améliorée. La recherche ESG et l'analyse sont associées dans un cadre d'investissement discipliné et propriétaire pour déterminer la valeur intrinsèque des sociétés. Notre approche de valorisation rigoureuse tire profit de la sous-valorisation du marché, créant un portefeuille concentré de titres de qualité aux valorisations attractives et un potentiel supérieur pour surperformer l'indice sur plusieurs indicateurs environnementaux et financiers. Une équipe de recherche interne, spécialisée dans l'investissement durable (ID), intègre l'analyse de durabilité d'importance financière du secteur et des sociétés dans les thèses d'investissement.La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. La société de gestion est libre d'investir dans des sociétés ou secteurs ne faisant pas partie de l'indice en fonction d'opportunités identifiées par la recherche fondamentale ou l'analyse ESG propriétaire. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. La stratégie vise à surperformer l'indice sur le long terme tout en respectant des limites de risque de marché (pays, devises et secteurs) pour limiter l'écart par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Exclusions+

Intégration ESG

Vote

Objectif ESG

Objectif de score ESG Objectif d'empreinte environnementale Exclusion basée sur le filtrage négatif
Mieux que l'indice 20% better than index ≥20%

Footprint Ownership

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Le contrôle de l'empreinte représente l'utilisation de ressources totale financée par le portefeuille. L'empreinte évaluée de chaque société est calculée en normalisant les ressources utilisées par la valeur d'entreprise de la société, trésorerie comprise (EVIC). En multipliant ce résultat par le montant en dollars investi dans chaque société évaluée, on obtient le contrôle total de l'empreinte. L'empreinte de l'indice sélectionné est également indiquée. Les positions sur la dette souveraine et la trésorerie n'ont pas d'impact. Le score du portefeuille est affiché en bleu et celui de l'indice en gris.

CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data.*
CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipWaste.png
Robeco data based on Trucost data*
CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipWater.png
Robeco data based on Trucost data*
*Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

Evaluation du risque ESG Sustainalytics du portefeuille

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The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.

CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Durabilité

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Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, le filtrage négatif, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. De plus, nous procédons à un filtrage négatif pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % de titres qui présentent les plus mauvais scores ESG. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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La stratégie du fonds vise à investir dans des entreprises de grande qualité aux modèles économiques durables et différenciés dans la perspective d'un cycle complet. Le fonds devrait ainsi exploiter son plein potentiel quand les performances des valeurs individuelles commencent à présenter des écarts substantiels dus à un moindre soutien du marché. Ses positions ont tendance à dépendre moins des hypothèses sur les tendances générales de marché et plus des qualités intrinsèques des entreprises susceptibles de résister, tant dans des contextes favorables que défavorables. Nos convictions clés, motivées par la résistance prévisionnelle des entreprises et des valorisations comparativement modérées, peuvent offrir une protection en périodes volatiles.

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA
Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler est responsable de l'équipe Actions européennes durables et gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable European Stars Equities. Il est également analyste actions en charge des secteurs de la finance, de l'immobilier et de la consommation cyclique. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Mathias a été analyste Actions sell-side pendant plus de quatre ans chez Kepler Capital Markets, où il couvrait les banques suisses et les financières diversifiées. Précédemment, il a été responsable de la gestion des produits structurés pendant deux ans et demi chez Man Investments, où il a démarré sa carrière en 2004. Mathias est titulaire d'un Master of Arts en administration des affaires de l'Université de Zurich et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Oliver Girakhou est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Sustainable European Stars Equities. Il couvre et dirige la recherche dans les secteurs des matériaux, de l'industrie, de l'énergie et des services aux collectivités au sein de l'équipe. Avant de rejoindre Robeco en 2014, il a travaillé 6 ans au Crédit Agricole - Cheuvreux (devenu KeplerCheuvreux) en tant qu'analyste sell-side actions couvrant les sociétés industrielles européennes. Il a également acquis une expérience commerciale de première main en tant qu'analyste commercial au sein du groupe BMW, où il a travaillé au département de stratégie pour la Chine et a démarré sa carrière en 2008. Oliver est titulaire d'un Master en sciences économiques et sociales de la Faculté d'économie et d'administration des affaires de l'Université de Vienne, et d'un MBA obtenu auprès d'ESCP Europe.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0187077218
BloombergROBEURE LX
Valoren1794388
WKNA0CATQ
Pays de commercialisation
Date de première cotation675388800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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Décharge légale Agree

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