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Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.F EUR

Indice: MSCI Emerging Markets Mid Cap Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0971565733
  • Le fonds offre la possibilité d'investir dans des entreprises de petite taille qui profitent du thème de la hausse de la demande intérieure dans les marchés émergents du monde entier.
  • Les entreprises qui composent cet univers font fréquemment l'objet de recherches insuffisantes et de sous-valorisation, ce qui crée souvent des opportunités d'investissement supplémentaires pour les investisseurs professionnels.
  • Les recherches indiquent que la corrélation entre les petites et moyennes capitalisations de marchés émergents et les marchés développés est inférieure à celle relative aux grandes entreprises de marchés émergents. Les petites entreprises de marchés émergents offrent de ce fait de meilleurs bénéfices de diversification.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco BP US Large Cap Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions à grande capitalisation aux États-Unis. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds est principalement composé d'actions ayant une capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars. Son processus de sélection de titres bottom-up vise à rechercher des actions sous-valorisées et est axé sur une approche Value disciplinée, une analyse interne intensive et une aversion pour le risque.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.F EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,53%. En novembre, le fonds a reculé de 1,38 % (EUR) et a donc sous-performé son indice de référence, le MSCI EM Midcap, qui n'a cédé que 0,41 %. La sous-performance s'explique par la sélection des titres. L'allocation géographique a elle été positive : la surpondération du Brésil, de la Chine, de Taïwan et des Émirats arabes unis, ainsi que la sous-pondération de l'Afrique du Sud, de la Turquie et de la Malaisie, se sont révélées payantes. En revanche, la surpondération du Mexique et de la Russie a nui à la performance. Les titres sélectionnés qui ont pénalisé la performance ont été Pagseguro (société brésilienne de paiements en ligne), Xinyi Solar (fabricant chinois de panneaux solaires), Ternium (aciériste latino-américain), Coway (fabricant d'électroménager coréen), EPAM (services informatiques), X5 (distributeur russe) et Oberoi (promoteur immobilier indien). Les contributions positives sont venues de notre surpondération des producteurs taïwanais de semi-conducteurs United Microelectronics, Vanguard et Realtek Semiconductors. La surpondération du producteur de jeux vidéo coréen Com2US et du transporteur maritime chinois SITC International se sont aussi révélées favorables.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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En novembre, l'indice MSCI EM Midcap a cédé 1,38 % (EUR), sous-performant les marchés développés, en hausse de 0,6 %. Les marchés ont été secoués par le nouveau variant Omicron et par le durcissement de ton du président de la Fed, Jerome Powell. Les cours de la plupart des matières premières se sont effondrés durant le mois (-18 % pour le minerai de fer, -17 % pour le pétrole, -13 % pour le palladium et -5 % pour l'aluminium). En conséquence, la région EMOA a été la moins performante des marchés émergents. La Russie a cédé plus d'un tiers des gains suite à la chute des matières premières et à des tensions géopolitiques accrues, tandis que l'Afrique du Sud a été confrontée aux restrictions de voyage imposées par d'autres nations en raison du variant Omicron. La Turquie a souffert de sa politique monétaire peu orthodoxe et a vu la lire s'effondrer de près de 30 %. En Amérique latine, les actions chiliennes ont rebondi après le 1er tour des législatives, dont le résultat donne un Congrès plus équilibré que ne s'y attendait le marché. La consommation cyclique et l'énergie ont pénalisé les titres cycliques émergents, qui ont sous-performé leurs homologues défensifs. La tendance au durcissement s'est maintenue sur les marchés émergents : la Corée du Sud, l'Afrique du Sud, le Mexique, le Pérou, la Rép. tchèque, la Hongrie et la Pologne ont tous relevé leurs taux d'intérêt.Les fonds d'actions émergentes ont attiré 2 Mrd USD supplémentaires de souscriptions en novembre, soit 107 Mrd USD depuis le début d'année.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Politique d'investissement

Robeco BP US Large Cap Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions à grande capitalisation aux États-Unis. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier. En outre, le fonds intègre l'ESG, applique la politique d'exclusion de Robeco (qui repose sur des critères d'exclusion de produits tels que les armes controversées, le tabac, l'huile de palme et les énergies fossiles) et utilise le vote par procuration et l'engagement. Le fonds vise aussi une empreinte carbone plus faible que l'indice. Le fonds est principalement composé d'actions ayant une capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars. Son processus de sélection de titres bottom-up vise à rechercher des actions sous-valorisées et est axé sur une approche Value disciplinée, une analyse interne intensive et une aversion pour le risque. Indice de référence : Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, EUR). La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Bien que la politique d'investissement ne soit pas restreinte par un indice, le fonds peut se référer à un indice de référence à des fins de comparaison. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence en termes d'émetteurs, de pays et de secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG

Vote & Engagement

Durabilité

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Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Prévisions du gérant

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En raison de leur solide position financière et de la hausse de la consommation intérieure, les marchés émergents sont relativement bien positionnés à présent pour résister au ralentissement de la croissance sur les marchés développés. La croissance économique devrait rester plus élevée que sur les marchés développés. Les perspectives à long terme des marchés émergents sont positives et restent soutenues par des niveaux de valorisation relativement attractifs, des prévisions de croissance des bénéfices à long terme plus élevées et un potentiel d'appréciation des devises.

Karnail Sangha, Rob Schellekens
Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha est gérant du fonds Emerging Smaller Companies de Robeco et responsable des investissements de l'équipe en Inde et au Pakistan. Avant de rejoindre Robeco en 2000, Karnail Sangha était Risk Manager/Controller chez AEGON Asset Management. Karnail est titulaire d'un master en économie de l'Université Érasme de Rotterdam. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst) depuis 2003. Rob Schellekens est gérant du fonds Emerging Smaller Companies de Robeco et responsable des investissements de l'équipe en Russie, en Amérique du Sud (hors Brésil) et au Moyen-Orient. Avant de rejoindre l'équipe Marchés émergents en avril 2006, Rob était gérant de portefeuille junior de Robeco Global Industrials. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il était employé par Integra (Groupe ING) en tant qu'analyste Investment desk au Pérou. Auparavant, il a occupé divers postes au sein du Groupe Queensbury et de Royal Bank of Canada Global Investment Management au Canada. Rob est diplômé de l'Université Queen's au Canada et détient une licence avec spécialisation en économie.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0971565733
BloombergREMFEUR LX
Valoren22332901
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1379376000000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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