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Robeco BP US Large Cap Equities F EUR

Indice: Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, EUR)
ISIN: LU0940004590
  • Fonds à grandes capitalisations de style 'value'
  • Sélectionne les candidats à l'investissement avec une capitalisation de marché supérieure à $ 2 milliards.
  • Méthode d'investissement d'analyse fondamentale bottom-up
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco BP US Large Cap Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions à grande capitalisation aux États-Unis. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds est principalement composé d'actions ayant une capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars. Son processus de sélection de titres bottom-up vise à rechercher des actions sous-valorisées et est axé sur une approche value (rendement) disciplinée, une analyse interne intensive et une aversion pour le risque.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco BP US Large Cap Equities F EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,85%. Robeco BP US Large Cap Equities a sous-performé l'indice Russell 1000 Value, la sélection des titres ayant été négative et l'allocation sectorielle ajoutant de la valeur. La sélection de titres a été négativement impactée par les technologies. Au sein du secteur, les positions du fonds ont chuté de 6 % contre 4 % pour l'exposition de l'indice aux technologies sous l'effet des sociétés liées aux semi-conducteurs Qualcomm et Qorvo, toutes deux en chute de 11 %. Cisco, SS&C Technologies et Global Payments sont légèrement restées à la traîne. Du côté positif, l'énergie et la finance ont contribué via la sélection de titres, les positions du fonds ayant surperformé des résultats absolus mensuels déjà élevés. L'allocation sectorielle a été positive, principalement en raison de la surpondération de l'énergie (2,4 %), le secteur ayant devancé de plus de 12 % l'indice. Les sous-pondérations des services aux collectivités et de l'immobilier ont été payantes, les valeurs défensives ayant sous-performé.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les actions US ont inversé leur tendance en septembre, clôturant en territoire négatif. Le S&P 500 a signé une performance de -4,65 % et les titres Value ont surperformé les titres Growth au sein des différentes capitalisation boursières. Les small-caps ont été les plus touchées avec une chute de -2 % mesurée par l'indice Russell 2000 Value. Les large-caps et mid-caps ont signé des performances en ligne avec leurs indices (-3,48 % et -3,68 %, respectivement) mesurées par leurs indices Value Russell. L'énergie a fait la course en tête, surperformant aisément l'ensemble des autres secteurs.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Les investissements sont réalisés exclusivement dans des titres libellés en dollars US. Le fonds est libellé en euros.

Politique de dividende

Aucun dividende n'est distribué. Tous les revenus sont réinvestis et reflétés par des gains de cours.

Politique d'investissement

La définition de valeur du fonds au sens large va au-delà des caractéristiques classiques de valeur, telles que de faibles ratios Cours/Bénéfices et Cours/Valeur comptable, et comprend l'analyse des fondamentaux commerciaux à long terme et de la dynamique commerciale à court terme. L'objectif d'investissement du fonds est de participer aux marchés orientés à la hausse et de préserver le capital dans des marchés orientés à la baisse par le biais du contrôle soutenu du risque.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Profil de durabilité

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Le fonds ne favorise aucune caractéristique environnementale ou sociale et relève de l'Article 6 de la SFDR.

Prévisions du gérant

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Les marchés actions US ont corrigé en septembre, les investisseurs craignant les décisions prises par la Fed, la hausse des cas de Covid et les craintes concernant un retard de la chaîne logistique ayant conditionné les performances. Les facteurs « push and pull » entourant les thèmes très médiatisés du marché gagnent encore en vigueur, en accord avec l'incertitude/la volatilité accrue. Certains des débats clés concernent la nature transitoire ou non de l'inflation, les changements de politique des banques centrales face à l'expansion continue des bilans, le « mur budgétaire » face à l'épargne latente et les créations d'emplois record, et les pressions sur les coûts des intrants face au pouvoir de fixation des prix et le levier opérationnel. Nous resterons centrés sur une analyse au cas par cas et comme à son habitude, le fonds reste bien positionné avec des titres qui reflètent les caractéristiques des trois cercles de Boston Partners : valorisations attractives, fondamentaux solides et catalyseurs identifiables.

Mark Donovan, CFA, David Pyle, CFA, Stephanie Mc Girr, David Cohen, CFA, Joshua White, CFA,
Mark Donovan, CFA, David Pyle, CFA, Stephanie Mc Girr, David Cohen, CFA, Joshua White, CFA,

Mark Donovan, CFA, David Pyle, CFA, Stephanie Mc Girr, David Cohen, CFA, Joshua White, CFA,

M. Donovan est co-directeur général de Boston Partners et gérant principal des portefeuilles BP Large Cap Value. Il est responsable des décisions opérationnelles d'ordre stratégique et tactique qui ont un impact sur la société. En 1995, il a été l'un des associés fondateurs de Boston Partners Asset Management. Avant de rejoindre l'entreprise, il était vice-président senior et gérant de portefeuilles actions chez The Boston Company. Il a également occupé le poste de consultant associé chez Kaplan, Smith & Associates pendant cinq ans et le poste d'analyste financier chez Value Line Inc pendant deux ans. M. Donovan détient une licence en gestion du Rensselaer Polytechnic Institute. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst®). Il dispose de trente-quatre ans d'expérience dans le domaine de l'investissement.M. Pyle est gérant de portefeuille pour les portefeuilles Boston Partners Large Cap Value. Avant d'occuper ce poste, il était analyste de recherche dans les secteurs des services aux collectivités, de l'assurance, des loisirs et hébergements, de l'emballage, de l'édition et des équipements et services informatiques. Avant de rejoindre l'entreprise, M. Pyle était analyste de recherche chez State Street Research et gérant de portefeuille associé au sein de leur division Equity Value. Avant cela, il a travaillé cinq ans chez Price Waterhouse. M. Pyle détient une licence en gestion d'entreprise de l'Université de Californie, Chico, et un master en administration des entreprises de la Kenan-Flagler School of Business à l'Université de Caroline du Nord. M. Pyle est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst®). Il dispose de vingt ans d'expérience dans le domaine de l'investissement. Stephanie McGirr est gérante de la stratégie Large Cap Value de Boston Partners. Ses expériences précédentes incluent la gestion d’une partie de la stratégie Long/Short Research de Boston Partners et l’analyse fondamentale d’actions dans les secteurs des services de santé, de l’assurance, la restauration, la distribution et l’habillement. Depuis qu’elle travaille chez Boston Partners, Stephanie McGirr a également couvert la consommation de base et les services aux entreprises. Arrivée en 2002 en tant qu’assistante de recherche quantitative dans le groupe de recherche de Boston Partners, elle était auparavant employée chez Arthur Andersen en tant qu’adjointe aux opérations. Elle est titulaire d’une licence d’anglais de l’université Colgate et possède seize années d’expérience professionnelle. David Cohen est gérant de la stratégie Large Cap Value de Boston Partners. Ses expériences précédentes incluent la gestion d’une partie de la stratégie Long/Short Research de Boston Partners et l’analyse actions dans les secteurs de l’énergie, l’ingénierie-construction et les métaux et mines. Il possède une grande expérience de l’analyse et la compréhension des activités orientées vers les matières premières et à forte intensité capitalistique. Il a auparavant travaillé plus de huit ans chez Loomis Sayles en tant que gérant de portefeuille de leur fonds de recherche et d’un hedge fund mondial spécialisé dans les énergies. En tant qu’analyste actions il a couvert les secteurs de l’énergie, des matériaux et des industries. Avant d’intégrer Loomis Sayles, David Cohen était chargé des relations consultants chez MFS Investment Management. Il est titulaire d’une licence de l’université du Michigan et d’une maîtrise de finance de l’université Brandeis. Il est analyste financier agréé (CFA) et possède quatorze années d’expérience. Joshua White est gérant des stratégies Global et International de Boston Partners. Auparavant, il était analyste généraliste mondial spécialisé en recherche fondamentale sur les actions mondiales. Avant cela, Joshua White a géré une partie de la stratégie Long/Short Research de Boston P

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0940004590
BloombergROULCFE LX
Valoren21527904
WKNA12AP7
Pays de commercialisation
Date de première cotation1378252800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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