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Robeco Asian Stars Equities F EUR

Indice de référence: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0940005217
  • Se concentre sur les sociétés asiatiques les plus attractives
  • Portefeuille concentré et à forte conviction comprenant environ 30 à 40 titres
  • Processus d'investissement bottom-up et axé sur la valorisation
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNo

À propos de ce fonds

Robeco Asian Stars Equities investit dans des actions de sociétés attractives en Asie. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds privilégie les pays en voie de développement qui font l'objet d'une forte croissance. Le fonds se concentre sur la sélection de titres et dispose d'un portefeuille concentré.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Asian Stars Equities F EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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Après une longue période d'aversion au risque sur les marchés asiatiques, le mois de septembre a été le témoin d'un rebond des actifs plus risqués et plus cycliques. Les taux obligataires se sont également redressés depuis des niveaux très survendus (de 1,2 % à 1,5 % en Corée par ex.), ce qui a eu un impact sur le leadership des styles de stratégies actions, les titres davantage « value » tirant profit de la situation au détriment des valeurs « momentum ». Les marchés asiatiques ont rebondi de 1,4 % en septembre à la faveur de la Corée (+7 %), de Taïwan (+4 %) et de l’Inde (+3 %). Le secteur technologique a surperformé, les marchés anticipant une stabilisation des prix des mémoires et une accélération de la demande liée à la 5G. Le parcours des poids lourds de ce secteur en Corée et à Taïwan a reflété la progression du matériel informatique (11 %) et des fonderies (6 %). L'Inde a surpris les acteurs de marché par une baisse de son impôt sur les sociétés destinée à restaurer la confiance et à relever les prévisions de dépenses d'investissement. L'économie chinoise a encore ralenti : sa production industrielle est passée de 6 % l'an dernier à seulement 4,4 % et les ventes au détail de 9 % à 7,5 %. L’énergie a connu un mois contrasté. En effet, le pétrole brut WTI s’est replié de 1,9 % tandis que les cours du Brent ont flambé d’environ 14 % à la suite de l’attaque des installations pétrolières saoudiennes, pour finalement progresser de 1,1 % sur la période en présence de preuves justifiant une restauration rapide des capacités. Les cours de l’or ont reculé de 3,1 % compte tenu d’un redressement des taux obligataires en septembre et de l’appréciation du dollar américain.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes

Politique d'intégration ESG

Robeco Asia Stars Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Asian Stars : Investissez dans le meilleur de l'Asie. Le focus porte sur les investissements les plus attractifs dans une région à croissance intéressante. Le fonds s'appuie sur les ressources locales dont dispose Robeco en Chine et en Inde. Le fonds vise à avoir un portefeuille à forte conviction et à alpha élevé, comprenant environ 30 à 60 titres. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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Les marchés asiatiques ont été à la merci des craintes suscitées par la guerre commerciale et le cycle. Nous adoptons une approche à long terme et estimons que la baisse des taux et l'augmentation des dépenses budgétaires soutiendront les économies régionales. La croissance des bénéfices des entreprises sera atone cette année avant de se redresser par la suite. Les valorisations restent faibles et moins onéreuses de 20 % par rapport aux marchés mondiaux. L’économie chinoise est stable grâce à un assouplissement monétaire et budgétaire et de nombreux segments de son marché recèlent de nombreuses opportunités d’investissement attractives. La Corée est un marché intéressant pour les investisseurs « value » patients, en particulier maintenant que les chaebols montrent des signes de changement positif sous la pression du gouvernement. Nous privilégions toujours une sélection « bottom up » et les entreprises qui possèdent un solide flux de trésorerie et qui se négocient à un bon prix. Le portefeuille du fonds (43 titres) est bien valorisé à 11 fois les bénéfices prévisionnels, 5,9 fois les flux de trésorerie, 1,0 fois la valeur comptable et un rendement du dividende de 3,4 %.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0940005217
BloombergROBASFE LX
Valoren21528177
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1378166400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Décharge légale Agree

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