Emerging Markets Bonds Local Currency I USD - LU2862983033

Kernpunten

Stabiel team van zeer ervaren beleggingsprofessionals met gemiddeld meer dan 15 jaar ervaring
Kredietanalyse van landen vormt de kern van het beleggingsproces
Streven naar outperformance via superieure marktpositionering en issuer- en obligatieselectie

Over dit fonds

Robeco Emerging Market Bonds Local Currency is een actief beheerd fonds dat belegt in activa zoals staatsobligaties, asset-backed securities en andere vastrentende effecten van opkomende landen die voornamelijk luiden in lokale valuta's (lokale valuta verwijst naar de valuta van het betreffende land waarin het fonds belegt). De selectie van deze beleggingen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index en het bieden van vermogensgroei op lange termijn.

Belangrijke feiten

Per 31-10-2025

Totale fondsgrootte	USD 44.048.891
Grootte van de shareclass	USD 11.227.893
Ingangsdatum shareclass	25-09-2024
1-jaars rendement	17,22%
Dividenduitkerend	No

Fondsmanager

Richard Briggs
Diliana Deltcheva
Nicholas Sauer

Richard Briggs is portefeuillemanager Emerging Market Debt en lid van Robeco's Global Macro-team. Hij kwam in 2024 in dienst bij Robeco. Daarvoor was hij portefeuillemanager Emerging Market Debt bij Candriam. Voordat hij in 2022 bij Candriam kwam, was hij als portefeuillemanager Emerging Market Debt werkzaam bij GAM Investments en daarvoor leidde hij de creditstrategie voor opkomende markten bij CreditSights. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 2011. Hij heeft een bachelor in economie (cum laude) van de University of Strathclyde en een master in financiële economie van de University of Glasgow. Hij is een CFA®-charterholder en heeft het CFA ESG-certificaat. Diliana Deltcheva is hoofd van Emerging Market Debt en lid van Robeco's Global Macro-team. Ze kwam in 2024 in dienst bij Robeco. Daarvoor was zij hoofd van Emerging Market Debt bij Candriam. Ze heeft ook in verschillende functies bij ING Investment Management gewerkt, waaronder portefeuillemanager Emerging Market Debt. Ze begon haar carrière in de beleggingssector in 2002 bij ING Investment Management en is werkzaam geweest in verschillende functies, waaronder portefeuillemanager Emerging Market Debt. Ze heeft een bachelor in bedrijfskunde en politieke wetenschappen & internationale betrekkingen van de American University in Bulgarije en een master in international finance van de Universiteit van Amsterdam. Ze is een CFA®-charterholder. Nicholas Sauer is portefeuillemanager Emerging Market Debt en lid van Robeco's Global Macro-team. Hij kwam in 2024 in dienst bij Robeco. Daarvoor was hij portefeuillemanager Emerging Market Debt bij Candriam. Voordat hij in 2019 bij Candriam kwam, was hij in verschillende functies werkzaam bij BMO Global Asset Management, onder meer als portefeuillemanager en analist voor obligaties uit opkomende markten. Nicholas begon zijn carrière in de beleggingssector in 2011. Hij studeerde financiering & beleggingen aan de Rotterdam School of Management (Erasmus Universiteit) en is een CFA®-charterholder.

Per periode	Fonds	Referentie-index
1 maand	0,84%	0,46%
3 maanden	4,99%	4,06%
YTD	20,76%	15,94%
1 jaar	17,22%	13,06%
Sinds oprichting 25-09-2024	10,08%	7,21%

Kosten van dit fonds	Percentage
Lopende kosten Lopende kosten	0,82%
Inbegrepen beheervergoeding Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.	0,65%
Inbegrepen serviceprovisie Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.	0,16%
Transactiekosten De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.	0,31%

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Fonds

Index

Policies

Per 31-10-2025

Marktontwikkeling

Per 31-10-2025

In oktober hield het positieve momentum voor opkomende markten aan, al waren de valutarendementen over het algemeen negatief. De lokale rendementen waren echter voldoende om dit te compenseren en zorgden voor een positief resultaat voor de index. De handelsgewogen dollar steeg met circa 2%, wat een tegenwind vormde voor het rendementen in valuta's van opkomende landen. Van de indexvaluta’s presteerden de Peruaanse sol en de Chileense peso het best. De Dominicaanse peso en de Tsjechische kroon presteerden het slechtst.

Toelichting rendement

Per 31-10-2025

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,84%. De grootste bijdrage aan het rendement kwam in oktober van actieve valutaposities, vooral van de overweging in de Peruaanse sol en de Kazachse tenge en van de onderweging in de Singaporese dollar. Een negatieve bijdrage via valutarendementen kwamen van Zuid-Afrika en Brazilië, waar de overwegingen van het fonds niet positief bijdroegen. De posities van het fonds in obligaties in USD uit frontiermarkten droegen positief bij. De carry droeg eveneens positief bij en leverde in oktober circa 27 bp op.

Verwachting van de fondsmanager

Richard Briggs
Diliana Deltcheva
Nicholas Sauer

Richting het einde van 2025 verwacht het team aanhoudende onzekerheid rond het monetaire beleid in de VS en de politieke ontwikkelingen. De kracht van de dollar kan worden beperkt door de hoge waarderingen in de VS en mogelijke beleidsverschuivingen na de verkiezingen. Binnen opkomende markten handhaven de beheerders een positieve visie op valuta's van frontiermarkten en Europese opkomende markten, vooral waar de waarderingen aantrekkelijk zijn en de fundamentals verbeteren. Het fonds blijft gepositioneerd voor selectieve kansen in hoge reële rentes en steile curves.

Robeco Emerging Markets Bonds Local Currency I USD

Alphakansen met high conviction benutten in opkomende obligatiemarkten

Kernpunten

Over dit fonds

Belangrijke feiten

Fondsmanager

Rendement

Kosten

Fiscale behandeling product

Fiscale behandeling belegger

Fondsallocatie

Policies

Marktontwikkeling

Toelichting rendement

Verwachting van de fondsmanager

Fondsdocumenten

(Half)jaarverslagen

Aankondigingen

Laten we in contact blijven