Robeco Sustainable Asian Stars Equities S EUR
High conviction-beleggingen in de aantrekkelijkste Aziatische markten
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
S-EUR
DL-EUR
DL-USD
S-USD
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
LU2133221098
Bloomberg:
ROASESE LX
Index
MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (30/03)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Geconcentreerde portefeuille
- richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
- De kleinere milieuvoetafdruk levert een positieve ESG-bijdrage.
Over dit fonds
Robeco Sustainable Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. De verwijzing naar 'Stars' in de naam van het fonds duidt op een benadering waarbij we alleen de meest aantrekkelijke bedrijven selecteren (wat betreft daadwerkelijke en/of potentiële vermogenswinst en/of het genereren van inkomsten en/of groei). Het fonds streeft ernaar aandelen te selecteren met een relatief kleine milieuvoetafdruk in vergelijking met aandelen met een grote milieuvoetafdruk.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 14.841.646
Grootte van de shareclass
€ 703.447
Ingangsdatum shareclass
30-03-2020
1-jaars rendement
7,13%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager
Vicki Chi
Joshua Crabb
Vicki Chi is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waarin ze zich vooral richt op defensieve sectoren. Voordat ze in 2014 bij dit team kwam, was ze in het Emerging Markets-team van Robeco werkzaam als analist voor Chinese telecom- en bankaandelen. Vicki begon haar carrière in 2006 bij Robeco. Ze is een native speaker van het Mandarijn en studeerde bedrijfskunde aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daarnaast is ze een CFA®-charterholder. Joshua Crabb is hoofdportefeuillemanager en hoofd van Asia-Pacific Equities. Voordat hij in 2018 bij Robeco in dienst kwam, was Joshua hoofd van Asian Equities bij Old Mutual en portefeuillemanager bij BlackRock en Prudential in Hongkong. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1996 als sectoranalist bij BT Financial Group. Joshua studeerde cum laude af in Finance aan de University of Western Australia en is CFA®-charterholder.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
0,93%
2,74%
3 maanden
5,26%
4,71%
YTD
5,26%
4,71%
1 jaar
7,13%
4,61%
2 jaar
-0,32%
-1,21%
3 jaar
-2,29%
-4,17%
Sinds oprichting 03/2020
8,95%
7,32%
2023
3,89%
2,39%
2022
-12,70%
-14,41%
2021
9,21%
2,52%
2021-2023
-0,32%
-3,51%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
5,51
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
0,57
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
-0,17
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
2,32
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,84
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
13,89
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
11,49
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-8,95
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
22
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
61.1
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
18
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
9
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
50
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
18
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
13
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
72.2
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,85%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,60%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,20%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,23%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.
Het fonds keert geen dividend uit.
Robeco Sustainable Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. De verwijzing naar 'Stars' in de naam van het fonds duidt op een benadering waarbij we alleen de meest aantrekkelijke bedrijven selecteren (wat betreft daadwerkelijke en/of potentiële vermogenswinst en/of het genereren van inkomsten en/of groei). Het fonds streeft ernaar aandelen te selecteren met een relatief kleine milieuvoetafdruk in vergelijking met aandelen met een grote milieuvoetafdruk. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel dan de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces, en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en streeft naar een betere milieuvoetafdruk. De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico in de onderliggende markten wordt beheerst om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
Beoogde ESG-score
Above Index
Beoogde voetafdruk
20% better than index
ESG Important Information
De duurzaamheidsinformatie hieronder kan beleggers helpen duurzaamheidsoverwegingen te integreren in hun proces. Deze informatie is alleen voor informatieve doeleinden. De gerapporteerde duurzaamheidsinformatie mag niet worden gebruikt in relatie tot de bindende elementen van dit fonds. Bij een beslissing om te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het fonds zoals beschreven in het prospectus.
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen (voor de lange termijn) te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR).
Marktontwikkeling
De Aziatische markten stegen in maart met 2,6%, maar bleven wel achter bij de ontwikkelde markten (+3,0%) tegen de achtergrond van een milde Fed, hardnekkigere inflatie en een toegenomen kans op een zachte landing van de Amerikaanse economie. De AI-gekte zorgde wereldwijd voor hogere rendementen voor beleggers, en Azië was geen uitzondering. Taiwan was in maart de beste markt in APAC (+8,0%), waarbij beleggers achtergebleven largecaps, zoals TSMC (+13,4%) en Hon Hai (+45,6%), opdreven vanwege een hoger dan verwachte verkoopmix in verband met AI. Zuid-Korea (+5,4%) was de op een na best presterende markt, eveneens dankzij AI-aandelen. Chinese (+1%) aandelen zagen een terugval na de sterke performance in februari, terwijl de spanningen tussen de VS en China toenamen door verschillende acties van het Congres die Amerikaanse investeringen in China zouden verminderen. India (+0,8%) presteerde minder goed dan de regio, waarbij midcaps opnieuw achterbleven. Ook wordt er meer volatiliteit verwacht in de aanloop naar de verkiezingen. De zwakste markt was Hongkong (-6,5%), mede door de zwakke resultaten van AIA en dividendverlagingen bij projectontwikkelaars. De ASEAN-markten waren vlak, behalve Singapore (+4%) waar Singtel en banken stegen dankzij betere dividenden.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,93%. In maart bleef Robeco Sustainable Asian Stars achter bij de index. De aandelenselectie in Zuid-Korea en Hongkong pakte goed uit, maar die in China, India en Indonesië niet. Op sectorniveau realiseerde consument defensief een outperformance, terwijl communicatiediensten, nutsbedrijven en financiële dienstverlening negatief bijdroegen. Aan de positieve kant deden AI-gerelateerde aandelen zoals SK hynix het erg goed. De vooruitzichten voor halfgeleidergeheugens zijn gunstig, waar ook gerelateerde aandelen zoals Sino-American Silicon van profiteerden. De afwezigheid van AIA, Infosys en Li Auto pakte positief uit afgelopen maand. Aan de andere kant kreeg HCL Technologies een verkoopgolf voor de kiezen, evenals de Indiase IT-dienstensector, nadat de Amerikaanse leider in IT-diensten Accenture onverwacht zijn prognose naar beneden had bijgesteld, wat wijst op een zwakkere vraag naar IT-diensten in de VS. Telkom Indonesia kwam met tegenvallende winstcijfers, doordat het de kosten niet wist te drukken in een meer concurrerende omgeving.
Verwachting van de fondsmanager
Vicki Chi
Joshua Crabb
Het marktsentiment blijft gematigd en Goldilocks is opnieuw de marktvisie voor de Amerikaanse economie, wat risico's voor een negatieve verrassing op het gebied van inflatie/rente of een zwakkere economie/winst met zich meebrengt. Hopelijk ligt de focus in 2024 minder op gissen naar het beleid van de Fed en de bijbehorende marktschommelingen, en meer op economische en aandeelspecifieke factoren. Toch is het waarschijnlijk het beste om te verwachten dat de hogere volatiliteit op de korte termijn aanhoudt. Nu Goldilocks weer in trek is, zien we een herstel van valuta's in de regio dat meer hun sterke fundamentals weerspiegelt bij de afwezigheid van renteverschillen. Na de recente daling door een extreem zwak sentiment is het voor wereldwijde beleggers een uitstekend moment om te beleggen in Azië. Azië is goed gepositioneerd dankzij de waarderingen op recessieniveau, een voorzichtiger monetair en fiscaal beleid en de voordelen van heropening.