Robeco Life Cycle Fund 2060 F EUR

Ernesto Sanichar is portefeuillemanager en lid van het Sustainable Multi Asset-team. Hij is verantwoordelijk voor de Robeco Multi Asset-fondsen, Robeco ONE en Defined contribution-fondsen. Hij is vooral gespecialiseerd in vastrentende beleggingen en valuta's. Sinds 2005 maakt hij deel uit van de afdeling Investment Solutions van Robeco. Daarvoor was hij vier jaar lang Treasury Manager. Voordat hij in 2001 in dienst kwam bij Robeco, was Ernesto drie jaar werkzaam als Product Controller op de afdeling Cash Equities and Derivatives bij ING Barings. Ernesto begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een van de afwegingen bij de fondsselectie.

De markten bleven risicomijdend, met aandelen die voor de derde maand op rij daalden. We zagen een vergelijkbaar beeld op de obligatiemarkt, waar de yield curves veel steiler werden. Deze voorzichtigheid werd weerspiegeld door een stijging van 7% voor goud, dat vaak wordt gezien als een veilige haven. Op macrogebied zagen we positieve economische verrassingen, met sterke Amerikaanse detailhandelsverkopen en een robuuste bbp-groei in het derde kwartaal. Het lijkt erop dat Amerikaanse consumenten graag geld blijven uitgeven, ondanks de hardnekkige inflatie en hoge rente. Toegenomen geopolitieke risico's kwamen ook op de voorgrond, na een terroristische aanval op Israël door Hamas begin oktober. Israël reageerde hierop met luchtaanvallen en maakte de weg vrij voor een grondinvasie in Gaza. Binnen aandelen waren small- en microcaps het minst in trek afgelopen maand, met een bijna twee keer zo sterke daling als de bredere markt. De obligatiemarkten kenden een vergelijkbare zwakte in oktober. De rente op 2-jaars Treasuries steeg licht, terwijl de 10- en 30-jaarsrente meer dan 30 bp opliep.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -2,31%. Alle fondsen realiseerden een negatief rendement in oktober. De performance van de fondsen lag tussen de 0,00% en -2,33%. Deze negatieve performance kwam vooral door de daling van de aandelenmarkten. De aandelenmarkten hadden last van de snelle stijging van de rente en de toegenomen geopolitieke spanning door de aanval op Israël. De fondsen met een kortere looptijd presteerden beter, doordat ze minder beleggen in aandelen en meer in obligaties.

De portefeuilles bleven in oktober gericht op een kleinere weging in aandelen.