Robeco Life Cycle Fund 2050 F EUR

Ernesto Sanichar is portefeuillemanager en lid van het Sustainable Multi Asset-team. Hij is verantwoordelijk voor de Robeco Multi Asset-fondsen, Robeco ONE en Defined contribution-fondsen. Hij is vooral gespecialiseerd in vastrentende beleggingen en valuta's. Sinds 2005 maakt hij deel uit van de afdeling Investment Solutions van Robeco. Daarvoor was hij vier jaar lang Treasury Manager. Voordat hij in 2001 in dienst kwam bij Robeco, was Ernesto drie jaar werkzaam als Product Controller op de afdeling Cash Equities and Derivatives bij ING Barings. Ernesto begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een van de afwegingen bij de fondsselectie.

De markten gingen langzaam vooruit in april, doordat beleggers nerveus wachten op een prognose van de Fed over de vraag of in april de laatste renteverhoging van deze cyclus volgt. Binnen aandelen blijven Amerikaanse techbedrijven sterke winsten boeken, waarmee ze de markten stimuleren. Dit leidt tot een zeer beperkt aantal aandelen met een outperformance, wat een uitdaging vormt voor stock pickers. De winstcijfers over het eerste kwartaal blijven iets hoger uitvallen dan verwacht, maar met het oog op de 12 tot 18 maanden die de Fed doorgaans nodig heeft om de arbeidsmarkt te verzachten, wordt de druk op de bedrijfsmarges mogelijk pas later dit jaar zichtbaar. Vanuit macro-economisch oogpunt is de groei in de VS in het eerste kwartaal van 2023 sterk vertraagd, ondanks sterke consumentenbestedingen. De eurozone noteerde ook een magere groei in het eerste kwartaal. De groei in China was juist sterker dan verwacht, met een groei in de dubbele cijfers van de export en detailhandel in maart, wat het optimisme aanwakkert dat het economische herstel in China is begonnen. Wereldwijde aandelen (EUR) en wereldwijde staatsobligaties (afgedekt naar EUR) realiseerden een klein positief rendement van 0,1%.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,17%. Het was een goede maand voor de Robeco Life Cycle-fondsen. Alle fondsen wisten namelijk een positieve performance te realiseren. De performance van de fondsen varieerde tussen de 0,05% en 0,42%. De fondsen met een kortere looptijd presteerden beter dankzij hun grotere exposure naar de obligatiemarkten. Binnen obligaties droeg de allocatie naar investmentgradecredits en high yield het meeste bij. Binnen aandelen zorgden opkomende markten voor de grootste negatieve bijdrage.

De exposure naar aandelen van de Life Cycle-fondsen was het grootste deel van afgelopen maand neutraal. Tegen het einde van de maand is de exposure naar aandelen iets verkleind ten gunste van cash.