Waarde herdefiniëren: van stijlcategorie naar beleggingsdiscipline

Er is ook enige overlap tussen groei- en waarde-indices, wat onderstreept dat stijl een classificatieconventie is en geen blijvende economische identiteit. In de praktijk vereist het maken van onderscheid tussen duurzame waarde en oppervlakkige goedkoopheid een bredere beoordeling van het onderliggende bedrijf, gekoppeld aan een raamwerk dat is ontworpen om value traps te beperken en te reageren als de fundamentals verschuiven.

In een nieuwe whitepaper onderzoeken de doorgewinterde waardebeleggers van Boston Partners het veranderlijke karakter van waardeclassificaties en lichten ze toe hoe ze intrinsieke waarde beoordelen met hun beproefde ‘drie cirkels’-proces. Hierbij wordt gezocht naar bedrijven op het snijvlak van goede waarde, sterke fundamentals en voorwaarts momentum om kansen op de aandelenmarkt te identificeren en daarop in te spelen.