Un’alternativa intelligente all’investimento passivo

Gli ultimi anni hanno messo in evidenza la crescente concentrazione all’interno dei mercati azionari. Tormentoni come FAANG, Magnifici Sette e GRANOLA fanno capire come un gruppo relativamente ristretto di titoli a grande capitalizzazione abbia trainato una quota sproporzionata della performance degli indici. Sebbene questi indici abbiano recentemente sovraperformato gli omologhi equiponderati, la storia insegna che non sempre è così, per cui in realtà gli investitori sono vulnerabili alla performance di pochi titoli dominanti. Data la sua natura attiva, l’enhanced indexing può potenzialmente mitigare questi rischi di concentrazione.

Inoltre, l’attuale contesto macro, caratterizzato da tassi d’interesse elevati e da una crescente instabilità geopolitica, abbinato alle elevate valutazioni azionarie, potrebbe determinare una diminuzione dei rendimenti azionari nei prossimi 10-15 anni. In questo scenario l’enhanced indexing, in virtù del tracking error contenuto, può consentire agli investitori di impiegare il proprio budget di rischio altrove, pur senza rinunciare a cogliere il premio azionario (rendimenti superiori a quelli del mercato al netto dei costi).

La strategia si basa su decenni di ricerca nel campo degli investimenti e utilizza segnali di rendimento comprovati. Evita anche il rischio di arbitraggio, che può incidere sulle soluzioni passive a causa dei tentativi di anticipare i ribilanciamenti degli indici, e può anzi trarre vantaggio da queste opportunità. Inoltre, la nostra ricca tradizione negli investimenti quantitativi e sostenibili ci permette di integrare efficacemente la sostenibilità in queste strategie in funzione delle preferenze del cliente in materia di sostenibilità.

Come se non bastasse, la rivoluzione dei big data e la crescita esponenziale della potenza di calcolo stanno creando nuove possibilità nel mondo dell’investimento quantitativo. Grazie alla sua cultura orientata alla ricerca, Robeco è ben posizionata per sondare e cogliere queste opportunità. Siamo aiutati in questo da un cauto spirito pionieristico: vantiamo un’infrastruttura robusta, un team quantitativo particolarmente ampio e una lunga storia in fatto di innovazione. A tale scopo, il nostro programma di ricerca mira sempre a ottimizzare e a diversificare il nostro approccio di investimento, ad esempio mediante il ricorso a segnali alternativi e decorrelati provenienti da nuove fonti di dati e tecniche avanzate di modellizzazione.

Il nostro obiettivo è offrire ai nostri clienti il meglio dell’enhanced indexing in termini di rischio, rendimento e sostenibilità. È importante sottolineare che, in quanto soluzione a basso costo e basso tracking error, questa strategia si presta a mitigare le preoccupazioni riguardo alle commissioni.