Robeco Sustainable Income Allocation E EUR

Soluzione multi-asset globale che cerca fonti di reddito interessanti e stabili

Classe di azioni Classe di azioni Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono: a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori; b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.

Classe e codici

Asset class
Ripartizione per asset class
ISIN
LU2730331225
Bloomberg
ROBSIEE LX

Asset class

Ripartizione per asset class

ISIN

LU2730331225

Bloomberg

ROBSIEE LX

Benchmark

25% MSCI All Country World Index(USD) 75% Bloomberg Global Aggregate(hedged to EUR and denominated into USD)

Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.

Article 8

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Rating

( 31-10 )

Panoramica Performance & costi Portafoglio Sostenibilità Commento Documenti

Punti chiave

Investimenti in tutto il mondo in molteplici classi di asset
Focus su investimenti con fonti di reddito interessanti e stabili
Flessibilità nella ricerca delle migliori opportunità di rischio/rendimento

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable Income Allocation è gestito attivamente e investe in un mix di classi di asset di tutto il mondo. Obiettivo del fondo è ottenere la crescita del capitale a lungo termine mantenendo un livello costante di reddito. Il fondo ha un profilo di rischio relativamente basso e si avvale di strategie di asset allocation prevalentemente investendo direttamente in titoli obbligazionari e assumendo esposizione ad altre classi di asset quali i titoli azionari. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti oltre che alla volatilità. Il team di gestione del portafoglio può inoltre usare altri strumenti di investimento per migliorare il profilo rischio-rendimento del fondo.

Aspetti principali

Al 31-10-2025

Dimensione del fondo	121.930.242 EUR
Dimensione della classe di azioni	2.769.010 EUR
Data di inizio della classe di azioni	15-03-2024
Performance 1 anno	4,74%
Pagamento del dividendo	Yes

Gestore

Ernesto Sanichar

Ernesto Sanichar è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset ed è responsabile dei fondi Robeco Multi Asset, Robeco ONE e a contribuzione definita. In particolare si dedica all’obbligazionario e alle valute. Fa parte del dipartimento Investment Solutions di Robeco dal 2005. In passato, è stato Treasury Manager per quattro anni. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2001, Sanichar ha lavorato tre anni presso ING Barings come product controller al desk azioni e derivati. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. Si è laureato in economia finanziaria presso l’Università Erasmus di Rotterdam. Mathieu van Roon è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset ed è responsabile dei fondi Robeco Multi Asset, Robeco ONE e a contribuzione definita. È entrato a far parte di Robeco nel 2011, nella divisione Investimenti strutturati. Si è laureato (con lode) sia in Economia aziendale che in Econometria all’Erasmus University di Rotterdam ed è accreditato Gestore del rischio finanziario (FRM).

Per periodo	Fondo	Indice di riferimento
1 mese	1,14%	1,47%
3 mesi	2,71%	3,02%
Ytd	3,85%	4,56%
1 anno	4,74%	6,29%
2 anni	8,34%	9,60%
3 anni	5,07%	6,43%
5 anni	1,75%	2,64%
10 anni	2,06%	-
Dal lancio 10-11-1989	3,71%	-

Data	Importo
23-04-2025	1,16 EUR
24-04-2024	1,13 EUR

Costi del fondo	Percentuale
Spese correnti Spese correnti	1,21%
Commissione di gestione incluse Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.	1,00%
Commissione di servizio incluso Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.	0,16%
Costi di transazione I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.	0,16%

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

Sviluppo del mercato

Al 31-10-2025

I mercati globali hanno registrato guadagni nell'ottobre 2025, sebbene in condizioni tutt'altro che tranquille. I titoli azionari sono saliti, guidati dagli Stati Uniti e dai mercati emergenti, grazie a una stagione degli utili in cui società tecnologiche e finanziarie hanno superato le aspettative, confermando la crescita degli utili. A metà mese, il sentiment di rischio è stato scosso dal riacutizzarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina: le nuove minacce di dazi e i toni più accesi hanno provocato un arretramento dei listini azionari e un ritorno verso i beni rifugio, prima che le notizie si attenuassero, confermando la geopolitica come un fattore chiave di volatilità. Le nuove sanzioni statunitensi contro le principali società energetiche russe hanno causato un incremento dei prezzi del petrolio, alimentando le preoccupazioni sull'inflazione. L'inflazione statunitense si è mantenuta al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla Federal Reserve, mentre quella dell'Eurozona, stimata al 2,2% a settembre, è rimasta prossima all'obiettivo della BCE; entrambe le banche hanno mantenuto un atteggiamento cauto, dipendente dai dati. L'oro, che in precedenza aveva beneficiato del rischio geopolitico e dell'indebolimento del dollaro, ha ceduto parte dei suoi guadagni con il rafforzamento del dollaro USA e l'attenuarsi delle tensioni. In Giappone, i mercati hanno accolto un nuovo governo, mentre la BoJ ha rinviato i rialzi dei tassi.

Spiegazione della performance

Al 31-10-2025

Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 1,14%. A ottobre, il Sustainable Income Allocation Fund ha guadagnato l’1,3%, con una leggera flessione rispetto al benchmark, sebbene la performance annuale rimanga superiore a quella dell'indice. L’asset allocation è stato ampiamente favorevole: la posizione sovrappesata in azioni dei mercati emergenti e la copertura parziale dell’esposizione all’high yield verso l’azionario hanno entrambe aggiunto valore. Nel credito investment grade, la preferenza per l'Europa rispetto agli Stati Uniti e il miglioramento della qualità hanno segnato un ulteriore contributo. Il posizionamento valutario è stato misto; la posizione sottopesata strutturale del dollaro USA ha favorito l'andamento da inizio anno, ma ha subito una flessione in ottobre, quando la Fed ha assunto un tono più aggressivo. Tra le alternative, l'allocazione all'oro ha pesato sui rendimenti. La selezione dei titoli è stata complessivamente un freno e l'allocazione azionaria a volatilità minima, che all'inizio dell'anno aveva offerto una protezione contro il ribasso, questo mese ha perso terreno a causa della scarsa esposizione alla tecnologia e alla crescita del large-cap. Per contro, un sovrappeso nell’healthcare ha sostenuto i risultati, grazie al miglioramento del sentiment in seguito a un recente accordo sui prezzi dei farmaci negli Stati Uniti.

Aspettative del gestore

Ernesto Sanichar

I titoli azionari hanno chiuso il trimestre in territorio positivo e i mercati emergenti si sono distinti per la performance. Gli asset rischiosi hanno vacillato quando la retorica commerciale tra Stati Uniti e Cina si è intensificata, ma le tensioni si sono presto attenuate dopo una tregua temporanea. La stagione degli utili ha sostenuto ulteriori guadagni e le grandi società tecnologiche hanno ottenuto risultati robusti. A nostro avviso, il percorso di minor resistenza per i titoli azionari è ancora al rialzo: gli utili rimangono resilienti, la stagionalità sta diventando più favorevole e la maggior parte delle principali banche centrali è in fase di allentamento o in attesa. Tuttavia, riteniamo che i mercati, in particolare negli Stati Uniti, siano troppo aggressivi nel prezzare tassi d'interesse a lungo termine più bassi, per cui rimaniamo neutrali nei titoli di Stato e sovrappesati nelle azioni, con un'inclinazione verso i mercati emergenti. Manteniamo una posizione sottopesata sull’high yield, che tende a sottoperformare le azioni nelle fasi avanzate del ciclo e offre una certa protezione qualora la nostra visione costruttiva sull’azionario si rivelasse errata. Continuiamo inoltre a mantenere una posizione moderata in oro, quale elemento di diversificazione e copertura, dopo averne ridotto l’esposizione in seguito al forte rialzo dei prezzi registrato all’inizio dell’anno.

Robeco Sustainable Income Allocation E EUR

Soluzione multi-asset globale che cerca fonti di reddito interessanti e stabili

Punti chiave

Caratteristiche del fondo

Aspetti principali

Gestore

Performance

Storico pagamenti del dividendo

Costi

Trattamento fiscale del prodotto

Trattamento fiscale dell'investitore

Allocazione del fondo

Politiche

Sviluppo del mercato

Spiegazione della performance

Aspettative del gestore

Documenti del fondo

Relazioni annuali/semestrali

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