Chiarezza nella complessità
I mercati possono anche continuare a salire, ma la volatilità e i cambiamenti strutturali richiedono modelli in grado di separare i segnali dal rumore.
I mercati presentano condizioni promettenti ma complesse. Con l’innovazione strutturale e la divergenza delle politiche economiche, cresce il divario tra vincitori e vinti a livello di regioni, settori e stili. I mercati non si muovono più tutti in una stessa direzione, per cui le scelte su come e dove investire influiscono in misura sempre maggiore sui risultati. In questo contesto è essenziale adottare strategie di selezione attive e disciplinate.
I crescenti divari creano opportunità
La dispersione osservata nei mercati emergenti di riflesso alle traiettorie divergenti di paesi e imprese premia un’esposizione selettiva sostanziata da analisi approfondite e dalla cattura sistematica dei segnali. Nei mercati sviluppati gli stessi divari crescenti si traducono in una gamma sempre più ampia di opportunità, anche in termini di valutazioni, che ben si prestano ad essere colte dagli investitori value disciplinati e dalle strategie sistematiche in grado di setacciare l’intero universo di investimento allo scopo di perseguire extra-rendimenti con approcci strettamente allineati al benchmark oppure di tipo più attivo.
Implicazioni per gli investitori:
Cogliere opportunità con un approccio selettivo
Il beta da solo non è sufficiente; un’esposizione mirata, sostanziata da un’analisi approfondita dei fondamentali e da segnali quantitativi, può offrire un miglior equilibrio tra rischio e opportunità.
Diversificazione a livello di stili e regioni
I mercati emergenti e sviluppati sono influenzati da driver differenti: è per questo che una performance di successo richiede un’esposizione bilanciata a livello di stili e regioni.
Azioni dei mercati sviluppati
Trovare ampiezza oltre le Big Tech
Dopo anni di leadership concentrata, i mercati azionari sviluppati potrebbero essere in procinto di entrare in una nuova fase, in cui le opportunità si estenderanno al di là di un gruppo ristretto di titoli dominanti.
In questo contesto, potrebbe essere necessario porre maggiore enfasi sulla selettività, sull’esposizione agli stili e su un’attenta gestione del rischio per identificare le opportunità e i potenziali rischi emergenti.
In un contesto di crescente eterogeneità dei mercati, una selezione disciplinata dei titoli e un approccio sistematico all’investimento possono intercettare opportunità che vanno oltre i grandi favoriti degli ultimi anni.
Azioni dei mercati emergenti
Scoprire opportunità emergenti
Gli equilibri globali di potere stanno mutando e i capitali si stanno già spostando verso le aree che offrono maggior valore. Le guerre commerciali e gli attriti geopolitici stanno spingendo molti investitori ad abbandonare gli asset statunitensi alla ricerca di una maggiore diversificazione. Nei mercati emergenti, la combinazione di fondamentali economici, rapida adozione di nuove tecnologie e popolazioni altamente istruite e ambiziose contribuisce a incrementare la competitività e ad alimentare la crescita.
I mercati emergenti non sono un blocco unico, ma una serie di realtà eterogenee, condizionate dalle scelte politiche locali, dalla velocità dell’adozione tecnologica e da traiettorie di crescita molto diverse tra loro. Il riallineamento dei portafogli rispetto ai nuovi motori della crescita globale è un processo che richiederà decenni, non mesi, e i mercati emergenti stanno appena cominciando a prendere slancio.
Per affrontare la complessità dell’universo emergente è fondamentale optare per un’esposizione selettiva, radicata sia nei dati che nella conoscenza del contesto locale.
Fondi correlati
BP Global Premium Equities D EUR
- performance ytd (31-1)
- 2,68%
- Performance 3y (31-1)
- 13,51%
- morningstar (31-1)
- SFDR (31-1)
- Article 8
- Pagamento del dividendo (31-1)
- No
I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri. Il valore degli investimenti può subire oscillazioni.