
Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund
Forte conviction sur les entreprises les plus attractives dans le monde entier
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
A-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
NL0000289783
Bloomberg:
ROBA NA
Indice
MSCI World Index (Net Return, EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/08)
- Aperçu
- Performance & frais
- Portefeuille
- Durabilité
- Commentaire
- Documents
Thèmes de fonds
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Points clés
- Portefeuille concentré
- Priorité aux entreprises présentant une rentabilité élevée des capitaux investis et des flux de trésorerie disponible soutenus
- Approche disciplinée en matière d'évaluation des entreprises et durabilité faisant partie intégrante de la valorisation
À propos de ce fonds
Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 3.294.437.989
Montant de la classe d'actions
€ 1.365.721.747
Date de création du fonds
03-03-1938
Performances sur 1 an
4,91%
Paiement de dividendes
Yes
Gérant

Michiel Plakman CFA

Chris Berkouwer
Oliver Attwater
Michiel Plakman est gérant de portefeuille principal et membre de l'équipe Actions internationales. Il est également co-responsable de l'équipe Actions internationales de Robeco. Il a la charge des actions internationales fondamentales avec une spécialisation dans l'investissement ODD et dans les entreprises des secteurs des technologies de l'information, de l'immobilier et des services de communication, ainsi que dans la construction de portefeuilles. Il occupe cette position depuis 2009. Il était auparavant en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, il a occupé le poste de gérant de portefeuille d'actions japonaises au sein de Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). De 1995 à 1996, il a été gérant de portefeuille Actions européennes pour le fonds de pension de KPN. Il est détenteur d'un Master en économétrie de la Vrije Universiteit d'Amsterdam et titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Chris Berkouwer est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Il est également gérant de portefeuille principal adjoint. Il est responsable des actions mondiales fondamentales spécialisé dans la transition vers une économie faible en carbone et dans les entreprises des secteurs de l'énergie, des matériaux et de l'industrie, ainsi que dans la construction de portefeuilles. Il a rejoint Robeco en 2010. Avant cela, il a travaillé comme analyste pour le Centre d'études stratégiques de La Haye. Il a réalisé des recherches sur les pays, les secteurs et les entreprises pour diverses équipes chargées des actions avant de rejoindre l'équipe Actions internationales. Il est titulaire d'un Master en administration d'entreprises et en gestion publique internationale de l'Université Érasme de Rotterdam, ainsi que d'un CFA®. Oliver Attwater est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Il est également gérant de portefeuille principal adjoint. Il est responsable des actions internationales fondamentale, spécialisé dans les entreprises du secteur des technologies de l'information, ainsi que dans la construction de portefeuilles. Il a rejoint Robeco en 2021. Auparavant, il était responsable des actions américaines au sein du fonds de pension de British Airways basé à Londres, au Royaume-Uni, où il avait des responsabilités de gestion de portefeuille et d'analyste couvrant tous les secteurs. Il est titulaire d'une licence de l'University College London et détenteur d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
-0,15%
-0,84%
3 mois
4,20%
5,09%
Depuis le début de l'année
14,34%
14,18%
1 an
4,91%
7,10%
2 ans
1,85%
3,33%
3 ans
9,70%
11,97%
5 ans
11,55%
9,84%
10 ans
11,82%
11,50%
Depuis création 04/1933
8,69%
-
2022
-15,73%
-12,78%
2021
30,59%
31,07%
2020
15,74%
6,33%
2019
32,58%
30,02%
2018
-4,40%
-4,11%
2020-2022
8,40%
6,72%
2018-2022
10,05%
8,67%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
3,13
3,45
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
-0,25
0,86
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,73
0,82
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
-0,38
3,27
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,97
0,94
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
14,58
15,52
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
10,36
13,08
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-8,75
-9,76
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
17
34
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
47.2
56.7
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
21
38
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
10
20
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
47.6
52.6
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
15
22
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
7
14
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
46.7
63.6
Historique de paiement des dividendes
28-06-2023
€ 1,00
29-06-2022
€ 1,00
30-06-2021
€ 1,00
18-06-2020
€ 1,00
Frais
Frais courants
Frais courants
1,16%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
1,00%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,16%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,05%
Fiscalité produit
Le fonds est établi aux Pays-Bas. Le fonds est géré sous la forme d'une société anonyme. Le fonds possède le statut d'organisme de placement fiscal au sens de l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969. C'est pour cette raison que le fonds est imposé au taux de 0% de l'impôt des sociétés. Le fonds est tenu, dans les 8 mois suivant la fin de l'exercice, de distribuer les revenus courants réalisés sous la forme de dividendes. Sur ces distributions de dividendes, le fonds retient au 1er janvier 2007 15% d'impôt néerlandais sur les dividends. Le fonds peut en principe réclamer partiellement l'éventuel impôt à la source sur ses revenus par le biais du réseau de traités néerlandais.
Fiscalité applicable aux porteurs
Pour un investisseur particulier domicilié aux Pays-Bas, l'intérêt, le dividende ou le bénéfice de cours réellement perçu n'a aucune importance sur le plan fiscal. Pour les investisseurs privés assujettis à l'impôt néerlandais, les participations relèvent de la case 3. Si et dans la mesure où les actifs nets d'un investisseur excèdent le plafond d'exonération de patrimoine net, cet investisseur doit à partir du 1er janvier payer sur une base annuelle 1,2 % sur le bilan de ses actifs nets. L'impôt sur le dividende prélevé aux Pays-Bas (15% au 1/1/2007) est imputable sur l'impôt sur le revenu pour les investisseurs domiciliés aux Pays-Bas. Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les organismes néerlandais exonérés peuvent récupérer l'intégralité de l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007). Aucun impôt à la source n'est retenu sur les intérêts perçus. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes dans leur déclaration fiscale. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés peuvent en principe imputer l'impôt prélevé sur les dividendes de 15% (25% au 1/1/2007) sur l'impôt des sociétés et réclamer le surplus. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Les actionnaires non assujettis à l'impôt néerlandais et domiciliés dans des pays signataires d'une convention préventive de la double imposition avec les Pays-Bas peuvent, en fonction de la convention, récupérer une partie de l'impôt néerlandais sur les dividendes auprès du fisc néerlandais.
Allocation des fonds
Currency
Sector
Top 10
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
Le fonds vise à atteindre la plus forte croissance en capital dans des limites de risque données et n'exclut pas des dividendes élevés.
Robeco Sustainable Global Stars Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, en intégrant les risques de durabilité dans le processus d'investissement et en appliquant la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et vise une empreinte environnementale améliorée. Le fonds a un portefeuille concentré de titres au potentiel le plus élevé de croissance en valeur. Les titres présentent un flux de trésorerie disponible élevé, une rentabilité attractive des capitaux investis et un profil de durabilité positif. Le fonds n'est pas contraint par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. L'indice est utilisé à titre de comparaison pour la performance. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence en termes d'émetteurs, de pays et de secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
Active. Les systèmes de gestion des risques analysent en permanence les divergences du portefeuille par rapport à l'indice de référence. Ainsi, les positions extrêmes sont évitées.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
Objectif de score ESG
Above Index
Environmental footprint
L'empreinte environnementale exprime la consommation totale de ressources du portefeuille par mUSD investi. L'empreinte évaluée de chaque société est calculée en normalisant les ressources consommées par la valeur d'entreprise de la société, trésorerie comprise (EVIC). Nous agrégeons ces chiffres au niveau du portefeuille en utilisant une moyenne pondérée, en multipliant l'empreinte de chaque constituant du portefeuille évalué par le poids de sa position respective. Les positions souveraines et de trésorerie n'ont aucun impact sur le calcul. Si un indice est sélectionné, son empreinte globale est indiquée en plus de celle du portefeuille. Les facteurs équivalents qui sont utilisés pour la comparaison entre le portefeuille et l'indice représentent des moyennes européennes et sont basés sur des sources tierces combinées à des estimations propres. Ainsi, les chiffres présentés sont destinés à des fins d'illustration et sont purement indicatifs. Les chiffres ne comprennent que les entreprises. La production de déchets déclarée par les entreprises du portefeuille et de l'indice peut inclure des déchets incinérés, des déchets mis en décharge, des déchets nucléaires, des déchets recyclés et des déchets de résidus miniers. Bien que ces types de déchets aient des impacts environnementaux différents, dans la comparaison, tous les types de déchets sont agrégés et exprimés en poids total. La différence en tonnes/mUSD investie entre le portefeuille et l'indice est exprimée comme équivalent à la production annuelle de déchets de personnes, sur la base des tonnes moyennes de déchets ménagers générés par Européen.



Score du risque ESG Sustainalytics
Le graphique Notation du risque ESG Sustainalytics du portefeuille présente la notation du risque ESG du portefeuille. Celle-ci est calculée en multipliant la notation du risque ESG Sustainalytics de chaque composant du portefeuille par sa pondération respective au sein du portefeuille. Si un indice a été sélectionné, ces scores sont fournis avec les scores du portefeuille, mettant en évidence le niveau de risque ESG du portefeuille par rapport à l'indice.Le graphique de répartition de la notation du risque ESG par Sustainalytics montre les allocations du portefeuille réparties selon cinq niveaux de risque ESG Sustainalytics : négligeable (0-10), faible (10-20), moyen (20-30), élevé (30-40) et sévère (40+), ce qui donne un aperçu de l'exposition du portefeuille aux différents niveaux de risque ESG. Si un indice a été sélectionné, la même information concernant l'indice est indiquée. Seules les participations cartographiées comme des entreprises sont incluses dans les chiffres.



Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également un score ESG supérieur et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) réduite d’au moins 20 % par rapport à l’indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
Évolution des marchés
Le passage rapide d'une ambiance de fête à un mur d'inquiétude, puis à un retour prudent résume la situation en août sur les marchés actions mondiaux, qui ont clôturé en territoire légèrement négatif (-1 % en EUR, -2 % en USD). La hausse des taux US et la détérioration des données d'Europe et de Chine remettant en cause le scénario Boucles d'or, les secteurs défensifs et la qualité ont été performants. Le secteur technologique, très populaire, a souffert dans la 1e moitié du mois, les taux réels US ayant continué à augmenter. Les transactions erratiques ont été exacerbées par la faible liquidité estivale, mais le calme est revenu sur les marchés en fin de mois, les données US plus faibles soulageant le marché des taux. Le renforcement des mesures de relance de la Chine a favorisé le sentiment et le marché actions a fini par gérer les pertes. La vigueur du marché depuis le début de l'année est surtout due au fait que les bénéfices ont mieux résisté que prévu. Il reste à savoir si cela va durer et les données relatives au chômage, à l'inflation et aux indices PMI, par exemple, ne sont pas de nature à favoriser une véritable expansion du marché.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,15%. Le fonds a affiché une performance absolue nulle, mais positive en termes relatifs. Après un bon début de mois, nous avons pu consolider notre surperformance face à l'indice. Sur le plan sectoriel, notre positionnement défensif dans la santé, la finance et les matériaux a été le plus profitable. Dans la santé, les valeurs pharmaceutiques Eli Lilly et Novo Nordisk se sont distinguées, des données très positives sur l'obésité ouvrant la voie à un potentiel de croissance significatif. Ces 2 sociétés jouissent d'une position supérieure sur ce marché et peuvent en tirer profit, d'autant plus que le remboursement des médicaments contre l'obésité est de plus en plus probable. Alphabet a aussi connu un bon mois, car sa contre-offensive contre l'IA prend forme avec son modèle de langage Gemini et ses nouvelles puces TPU pour les applications d'IA. Visa a aussi été payante ce mois-ci, dopée par un rapport optimiste sur ses activités et la rotation intra-sectorielle des sociétés financières de bilan en faveur de modèles à faible capital tels que les réseaux de cartes. À l'inverse, le groupe Sony a souffert de prises de bénéfices, après des résultats peu encourageants (ralentissement dans la plupart des divisions et faiblesse dans les capteurs d'images).
Prévisions du gérant

Michiel Plakman CFA

Chris Berkouwer
Oliver Attwater
Le mois d'août a été révélateur de cette année : une recherche de nouveaux scénarios pour compenser une récession imminente. Le rebond de la Chine qui était censé être le moteur de l'espoir, a été remplacé par l'IA, puis par la possibilité d'un atterrissage en douceur. Si les espoirs suscités par cette dernière ont initialement favorisé la hausse des rendements, le revers de la médaille est la réapparition des craintes que les taux ne soient plus élevés que le marché ne l'espère, ce qui freine le potentiel de hausse. Dans ce scénario, les segments onéreux et à longue duration du marché souffriront, tout comme en 2022, et le début du mois d'août nous l'a bien rappelé. Comme l'a montré NVIDIA qui, malgré de nouveaux bénéfices record, n'a pas réussi à doper le sentiment des investisseurs. En fait, ironiquement, il a fallu des données légèrement plus faibles sur la confiance des consommateurs US et le marché de l'emploi pour soulager le marché, car elles ont rétabli le scénario d'un pic des taux. Nous pouvons débattre longuement de la toile de fond macroéconomique, mais la sélection de titres reste essentielle et notre portefeuille axé sur la qualité doit nous permettre de garder le cap dans différents scénarios.
Rapports annuels / semestriels
Communiqué de presse
Annonces
- Publication semi-annual reports 2023 (31-08-2023)
- Several Robeco funds: Advertisement Dividend 2022 (31-05-2023)
- Annual General Meeting Documents (24-05-2023) (24-05-2023)
- Several Robeco funds: Publication Annual Report (28-04-2023)
- Advertisements AGM several Robeco funds (11-04-2023) (11-04-2023)
- Press release dividend proposal for Robeco funds (04-04-2023)
- Publication Semi-annual reports 2022 (31-08-2022)
- Prospectus amendment (23-08-2022)
- Advertisement Dividend 2021 (02-06-2022)
- Annonce de la publication du rapport annuel (08-11-2019)