RobecoSAM Smart Mobility Equities F USD

Pieter Busscher est responsable de l'équipe Investissement thématique couvrant l'énergie, la mobilité et les matériaux. Il est gérant de portefeuille des stratégies RobecoSAM Smart Materials Equities et RobecoSAM Smart Mobility Equities Il se spécialise dans les opportunités de croissance durables dans les nouveaux matériaux, les technologies d'efficacité énergétique, la réutilisation des ressources et les nouvelles solutions de mobilité. Il a rejoint Robeco en tant que gérant de portefeuille adjoint de la stratégie Sustainable Water. Pieter est devenu gérant de portefeuille principal de la stratégie Smart Materials en 2009 et gérant adjoint de la stratégie Smart Mobility lors de son lancement en 2018. Avant de rejoindre Robeco en 2007, il a démarré sa carrière chez Credit Suisse Asset Management à Zurich. Il a étudié le commerce international à la RSM Erasmus University, et la banque et la finance à l'Université de Saint-Gall. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Clément Chamboulive est co-gérant de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Smart Mobility Equities et il couvre également la recherche thématique au sein de l'équipe Investissement thématique dans l'énergie, la mobilité et les matériaux, avec une spécialisation dans les technologies. Avant de rejoindre notre groupe en 2021, il a été employé par la société de gestion suisse 2Xideas où il a occupé le poste d'analyste actions spécialisé dans les technologies. Clément a débuté sa carrière en 2011 au sein de Baillie Gifford où il a été analyste en investissements, puis gérant de différentes stratégies. Il est titulaire d'une licence en physique (avec mention) de l'Université d'Édimbourg et d'un Master en physique d'ETH Zurich. Giacomo Fumagalli est co-gérant de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Smart Mobility Equities et couvre la recherche thématique au sein de l'équipe Investissement thématique dans l'énergie, la mobilité et les matériaux. Avant de rejoindre Robeco en 2019, il a travaillé pour Lemanik SA, une société de gestion d'actifs établie à Lugano, où il a fait partie de l'équipe des actions italiennes en charge de la gestion de deux fonds de placement principalement investis dans les actions italiennes. Auparavant, il a occupé le poste de gérant de portefeuille junior au sein de Credit Suisse à Milan où il a débuté sa carrière en 2012, couvrant les actions européennes des mandats discrétionnaires destinés à la clientèle très fortunée et a été assistant du gérant du fonds de placement CS Equity Italy. Giacomo détient un Master en finance de l'Université Bocconi à Milan et un Master en comptabilité et contrôle de gestion de la Rotterdam School of Management (Université Érasme). Il est titulaire d'un CFA® depuis 2016.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la transformation et la décarbonation du secteur mondial des transports. Les aspects liés à la transformation et la décarbonation du secteur mondial des transports ainsi que les aspects liés à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé défini, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, une empreinte carbone ciblée et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique de Robeco. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d'exclusion de Robeco, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. L'empreinte carbone pondérée du fonds sera égale ou inférieure à celle de son indice de référence « transition climatique ». De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.

Le thème Mobilité intelligente a continué de progresser, car la transition du secteur automobile vers l'électrification a conservé sa dynamique. À l'échelle mondiale, juin 2023 a été marqué par une part de VE hybrides rechargeables de 19 % et une part de VE à batterie de 13 %. Une solide croissance est observée aux USA après le lancement du Inflation Reduction Act avec un taux de pénétration de plus de 10 % pour les VE en juillet. En Chine, les ventes de NEV ont augmenté de plus de 41 % depuis début 2023, pour une part de marché de 29 %.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -9,40%. Gentherm a publié des résultats en ligne au T2 et a confirmé ses prévisions. Le cours de son action a augmenté sous l'effet d'un solide carnet de commandes, qui est passé à 1,2 Md depuis début 2023, contre 1,8 Md pour 2022. Ses marges devraient se redresser au S2. Le titre CATL s'est apprécié à l'annonce de sa nouvelle batterie 4C LFP, qui fournira un chargement extrêmement rapide 4x supérieur à la capacité de la batterie 2C actuellement sur le marché LFP. La batterie Blade de BYD fonctionne aussi très bien sur le LFP, mais CATL a un très fort positionnement sur tous les types de batteries. Eurogroup Laminations s'est encore inscrit en hausse après des résultats positifs, la demande étant très soutenue pour les applications de VE/automobiles pour les stators et les rotors. XPeng s'est replié malgré de solides annonces sur le mois, dont un partenariat avec la société de covoiturage DiDi sur les VE intelligents. Ce partenariat sera fondé sur la plateforme MONA qui sera fabriquée dans l'usine de XPeng avec un objectif initial de 100 000 à 180 000 voitures par an.

Les fondamentaux sous-jacents (qui se retrouvent dans les thèmes clés abordés par la stratégie) sont très solides. L'offre de composants s'améliore lentement. Toutefois, certaines pénuries pourraient se prolonger, mais cela favorise en attendant les sociétés de semi-conducteurs. La stratégie continue de cibler les sociétés technologiques dotées d'avantages solides et durables. Celles-ci comprennent le développement de solutions électriques à haute tension, solutions électroniques à basse tension et solutions gérées par logiciel permettant l'électrification, la connectivité et la conduite autonome. Parmi les autres technologies clés, citons les systèmes de gestion des batteries, les onduleurs, la détection 3D, la communication de big data et l'IA. La stratégie continuera de chercher une exposition au marché des VE et aux sociétés qui contribuent à développer l'infrastructure des VE au niveau mondial.