
RobecoSAM Circular Economy Equities I USD
Garder les produits en circulation crée de la valeur
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
I-USD
D-USD
DH-EUR
F-EUR
F-USD
FH-EUR
G-EUR
I-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU2092759450
Bloomberg:
ROCEEIU LX
Indice
MSCI World Index TRN
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 9
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties comme étant exactes, complètes ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de données ne sont responsables d'éventuels dommages ou des pertes qui pourraient découler de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Téléchargez The Morningstar Rating for Funds (chapitre : The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sur le Site Internet de Morningstar.
Rating (30/10)
- Aperçu
- Performance & frais
- Portefeuille
- Durabilité
- Commentaire
- Documents
Thèmes de fonds
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Points clés
- Plus que le « simple » recyclage, l'économie circulaire permet d'éliminer les déchets et la pollution et de prolonger l'utilisation des produits et des matériaux
- L'économie circulaire est une nécessité pour passer à des pratiques de production et de consommation durables et pour atteindre les objectifs « zéro émission nette » mondiaux
- La réglementation, les engagements des entreprises et l'évolution des préférences des consommateurs sont des facteurs très favorables aux gagnants dans une variété de secteurs et de régions, qui ont différents modèles d'entreprise
À propos de ce fonds
RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier pour financer des solutions soutenant le changement de paradigme vers une économie circulaire. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est construit sur la base d'un univers d'investissement éligible, qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique, et d'ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Le fonds vise en outre une performance supérieure à l'indice.
Faits marquants
Actif du fonds
$ 224.876.422
Montant de la classe d'actions
$ 32.855.504
Date de création de la classe d'actions
23-01-2020
Performances sur 1 an
5,31%
Paiement de dividendes
No
Gérant

Natalie Falkman
Natalie Falkman est gérante de portefeuille de la stratégie RobecoSAM Circular Economy Equities. Avant de rejoindre Robeco en 2022, elle était gérante de portefeuille de Kapitalinvest, un fonds d'actions internationales noté 5 étoiles par Morningstar, chez Swedbank Robur à Stockholm. Auparavant, elle a travaillé en tant que responsable de la recherche sur les marchés émergents chez Carnegie (anciennement HQ Bank), chargée de l'Europe de l'Est et l'Afrique, avant de se concentrer sur les actions nordiques. Elle a débuté sa carrière en 2002 en tant qu'analyste actions auprès de la Deutsche Bank à Moscou, spécialisée dans les secteurs des services aux collectivités et du transport maritime. Natalie est titulaire d'un Master en finance de la Stockholm School of Economics.

Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
-4,52%
-2,90%
3 mois
-12,96%
-9,31%
Depuis le début de l'année
2,81%
7,88%
1 an
5,31%
10,48%
2 ans
-11,02%
-5,10%
3 ans
3,39%
8,14%
Depuis création 01/2020
4,99%
5,44%
2022
-24,35%
-18,14%
2021
19,86%
21,82%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
5,67
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
-0,67
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,11
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
-3,42
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
1,01
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
18,78
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
11,56
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-9,77
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
18
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
50
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
21
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
12
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
57.1
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
15
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
6
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
40
Frais
Frais courants
Frais courants
0,94%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
0,80%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,12%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,25%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.
Allocation des fonds
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.
Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.
RobecoSAM Circular Economy Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des sociétés alignées sur les principes de l'économie circulaire. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds favorise les business models économes en ressources pour la production et la consommation de biens de consommation, conformes aux principes de l'économie circulaire, en investissant dans des sociétés contribuant aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) : Faim « zéro », Bonne santé et bien-être, Travail décent et croissance économique, Industrie, innovation et infrastructure, Villes et communautés durables, et Consommation et production responsables. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans son processus d'investissement et applique la bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et le vote par procuration. Le fonds vise en outre une performance supérieure à l'indice. Le processus de sélection de titres intègre les critères de durabilité grâce à l'évaluation de la durabilité spécifique à la thématique. Le portefeuille est basé sur un univers d'investissement éligible qui comprend des sociétés dont les business models contribuent aux objectifs d'investissement thématique. L'évaluation relative aux ODD concernés est basée sur un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. Indice de référence : MSCI World Index TRN. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Bien que la politique d'investissement ne soit pas restreinte par un indice, le fonds peut se référer à un indice de référence à des fins de comparaison. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice de référence en termes d'émetteurs, de pays et de secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds.
Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Informations de durabilité

Febelfin
Febelfin
Le fait que le sous-fonds ait obtenu ce label ne signifie pas qu'il répond à vos objectifs personnels en matière de durabilité ou que le label est conforme aux exigences découlant d'éventuelles futures règles nationales ou européennes. Le label obtenu est valable un an et fait l'objet d'une réévaluation annuelle. Plus d'informations sur ce label.
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds a pour objectif d'investissement durable le financement de solutions qui favorisent la transition des modes de production et de consommation traditionnels vers une économie circulaire. Les aspects liés à l’économie circulaire et la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions, l’intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d’exclusion de Robeco, le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.
Évolution des marchés
La faiblesse des marchés en octobre pourrait être due en partie à la crainte grandissante des investisseurs que les taux d'intérêt actuels puissent devenir incontrôlables. Les taux d'intérêt élevés pèsent déjà sur l'investissement des entreprises, ce qui, à long terme, nuit à la croissance économique globale. Ils empêchent en outre une transparence quant à la véritable demande sous-jacente. Il est devenu intéressant pour les entreprises de conserver des liquidités dans des dépôts à taux élevés, ce qui soutient leurs bénéfices à court terme. Toutefois, les résultats du T3 ont aussi montré une dynamique favorable pour la demande. Citons la tendance à la relocalisation, la volonté de réaliser des investissements stratégiques dans l'IA, la résorption des problèmes de déstockage sur certains marchés et le soutien gouvernemental et réglementaire continu aux investissements respectueux de l'environnement. Un autre facteur susceptible de soutenir les marchés (si l'on exclut les risques géopolitiques croissants) est la prudence quasi universelle des investisseurs. L'aversion au risque est le sentiment dominant actuellement, et il se traduit par une exposition réduite aux actions et la préférence des investisseurs pour les large-caps et mega-caps plutôt que pour les mid-caps et small-caps.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -4,52%. La stratégie a sous-performé le MSCI World en octobre. Cette sous-performance est en grande partie imputable à deux facteurs. D'abord, les grandes entreprises ont signé une meilleure performance que leurs homologues plus petites. En témoigne la surperformance du S&P 500 par rapport au S&P Equal Weight, qui à son tour a surperformé le Russel 2000, qui a ensuite surperformé le Russel Microcap. La taille d'une société est souvent un facteur de surperformance en périodes d'aversion au risque. Le fonds Circular Economy privilégie les petites entreprises par face au MSCI World. Cela est en partie dû au fait que le fonds s'efforce d'assurer un alignement thématique élevé et que nous pensons, fondamentalement, que le segment le moins étudié du marché a la capacité de générer des rendements attractifs pour les investisseurs à long terme. Le 2e facteur clé responsable de la sous-performance d'octobre est la performance négative des actions, les investisseurs estimant que des taux d'intérêt plus élevés pendant plus longtemps entraînent un ralentissement de la demande. En octobre, la stratégie a surperformé l'indice thématique interne. Une exposition plus importante à des sociétés affichant des ventes récurrentes relativement plus élevées dans les secteurs de l'industrie, des technologies et de la santé a été payante.
Prévisions du gérant

Natalie Falkman
Alors que la fin de l'année 2023 approche, les investisseurs font preuve de prudence. L'une des principales causes de l'aversion au risque est la crainte que les taux d'intérêt deviennent incontrôlables. Le déstockage en cours et la montée des tensions géopolitiques renforcent la prudence et réduisent la transparence de la demande future. La publication des résultats du T3, toujours en cours, a dégagé de nouveaux enseignements. Pour de nombreuses sociétés, la demande « sell-out » était supérieure à la demande « sell-in ». Nous interprétons cela comme un déstockage important qui cache une demande sous-jacente plus forte. Nombre de sociétés ont aussi évoqué les décisions « top-down » de leurs clients visant à réduire les stocks et se concentrer sur les flux de trésorerie. Nous pensons que le déstockage actuel observé dans de nombreux secteurs permettra à beaucoup de sociétés de jeter des bases solides pour 2024. En outre, de nombreuses sociétés, en particulier aux USA, ont cité la relocalisation comme moteur de la demande. Ce soutien devrait se perdurer en 2024. Toutefois, à l'approche d'une année électorale aux USA, les discussions sur l'ampleur du soutien à la transition vers une économie plus verte et plus propre pourraient faire basculer le sentiment du marché l'an prochain.