De la clarté dans la complexité
Les marchés peuvent poursuivre leur ascension, mais la volatilité et les changements structurels exigent des cadres capables de séparer le bon grain de l’ivraie.
Les marchés demeurent prometteurs, mais restent complexes. L’innovation structurelle et les divergences politiques accentuent l’écart entre les gagnants et les perdants, au sein des régions, des secteurs et des styles d’investissement. Dans un environnement où les marchés n’évoluent plus de façon homogène, les performances dépendent de plus en plus des choix d’allocation – tant en termes de localisation que d’approche d’investissement. Des stratégies actives, disciplinées et de sélection sont essentielles.
L’élargissement des écarts est source d’opportunités
Dans les marchés émergents, la dispersion traduit des trajectoires divergentes entre pays et entreprises, ce qui plaide pour une exposition sélective, fondée à la fois sur une expertise approfondie et sur l’identification systématique de signaux. Dans les marchés développés, ces écarts croissants élargissent également le champ des opportunités, ouvrant des perspectives de valorisation pour les investisseurs « Value » disciplinés et favorisant les stratégies quantitatives capables d’analyser tout l’univers d’investissement à la recherche d’opportunités attractives – qu’il s’agisse d’approches étroitement alignées sur les indices ou de stratégies plus actives visant à générer des surperformances.
Qu'est-ce que cela implique pour les investisseurs :
Saisir les opportunités de manière sélective
Un beta large à lui seul ne suffit pas ; une exposition ciblée, fondée sur une connaissance approfondie des fondamentaux et des signaux quantitatifs, peut offrir un meilleur équilibre entre risques et opportunités.
Diversification par style et région
Les marchés émergents et développés sont influencés par des facteurs distincts : de solides performances peuvent être atteintes en équilibrant l’exposition entre styles et régions.
Actions des marchés développés
Trouver de l’amplitude au-delà de la Big Tech
Après des années de concentration du leadership sur quelques acteurs, les marchés actions développés pourraient entrer dans une nouvelle phase, offrant des opportunités qui dépassent le cercle restreint des valeurs dominantes.
Dans ce contexte, les investisseurs peuvent être amenés à mettre davantage l’accent sur la sélectivité, l’exposition au style et la sensibilisation au risque disciplinée afin d’identifier les opportunités émergentes et les risques potentiels.
Les marchés développés deviennent de plus en plus hétérogènes : une sélection de titres disciplinée et une approche systématique permettent d’identifier des opportunités au-delà des valeurs vedettes de ces dernières années.
Actions des marchés émergents
Découvrir des opportunités émergentes
L’équilibre du pouvoir mondial évolue, et les capitaux se dirigent déjà vers les régions génératrices de valeur. Les tensions commerciales et géopolitiques incitent à réduire l’exposition aux actifs américains. Dans les marchés émergents, des fondamentaux économiques solides, une adoption rapide des nouvelles technologies et des populations ambitieuses et bien formées se conjuguent pour renforcer la compétitivité et dynamiser la croissance.
Les marchés émergents ne constituent pas un marché unique, mais un ensemble de marchés distincts, influencés par les décisions politiques locales, la rapidité d’adoption des technologies et des trajectoires de croissance très variées. La réorientation des investissements pour mieux refléter les moteurs de la croissance économique mondiale prendra des décennies, et non des mois, et les marchés émergents en sont encore aux prémices de leur expansion.
Une exposition sélective – fondée à la fois sur des données et des connaissances locales – est essentielle pour maintenir le cap dans l’environnement complexe des marchés émergents.
Fonds liés
BP Global Premium Equities D EUR
- performance ytd (31-1)
- 2,68%
- Performance 3y (31-1)
- 13,51%
- morningstar (31-1)
- SFDR (31-1)
- Article 8
- Paiement de dividendes (31-1)
- No
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.