La formation professionnelle continue (FPC) constitue une partie importante de la carrière d’un conseiller, surtout à une époque en constante évolution et aux nombreuses innovations en termes de solutions d’investissement. La vitesse à laquelle les stratégies d’investissement factoriel se sont imposées dans le monde de l’investissement, en particulier les produits smart beta, peut rendre ces sujets complexes à appréhender et à présenter aux clients finaux et prospects. Le module suivant est destiné à remédier à cette situation en apportant un éclairage sur les fondements, les principes et les enjeux de l’investissement factoriel.
Nous invitons les professionnels de la finance à suivre cette formation afin de renforcer leurs connaissances et de les tester par le biais d’un test optionnel. Nous souhaitons présenter ce module de façon claire et à l’aide de graphiques, de vidéos et d’une brève étude de cas afin d’améliorer l’expérience d’apprentissage. Chaque chapitre se lit en 15 minutes environ. Ce module se concluant avec un résumé des points clés et un test optionnel destiné à valider les connaissances.
Un score de 12 réponses correctes sur 15 (80 %) représentera deux heures de formation professionnelle continue (FPC). Ce module éducatif est déjà accrédité par certains instituts nationaux et internationaux, y compris CII, FPI, CISI, FPSB, AFP, FPI et IBF.
Institut CFA autorise et encourage ses membres à indiquer dans leur compte en ligne les crédits qu’ils obtiennent auprès de sources externes. Les membres de l’Institut CFA sont encouragés à documenter ces crédits dans leur « PL tracker » en ligne.
Bonne lecture & bonne chance !
- 01
Qu’est-ce que l’investissement factoriel ?
Vous avez probablement déjà entendu parler de l’investissement factoriel. Mais de quoi s’agit-il exactement et dans quelle mesure s’est-il généralisé ?
Objectifs d'apprentissage
Les principes élémentaires de l’investissement factoriel
Les origines de l’investissement factoriel
Et pourquoi il est devenu si populaire auprès des investisseurs
- 02
Pourquoi l’investissement factoriel est-il si populaire ?
L’investissement factoriel peut être considéré comme une troisième voie d’investissement, aux côtés des traditionnelles stratégies actives et passives.
Objectifs d'apprentissage
Comment l’investissement factoriel trouve sa place entre la gestion active et la gestion passive
Pourquoi il s’agit d’un concept largement éprouvé
Pourquoi tant d’investisseurs l’ont adopté
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Les preuves académiques de l’investissement factoriel
L’investissement factoriel repose sur des recherches académiques approfondies : plus de quatre décennies d’études empiriques montrent qu’il s’agit d’un concept d’investissement solide.
Objectifs d'apprentissage
Comment les primes factorielles ont été découvertes
Quelles ont été les grandes étapes favorisant l’investissement factoriel
Comment la recherche actuelle va bien au-delà des actions et des obligations
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Quels facteurs fonctionnent réellement ?
Au fil des années, des dizaines de facteurs présumés ont été identifiés par les chercheurs. Mais toutes les anomalies incluses dans ce « zoo de facteurs » valent-elles la peine d’être considérées ?
Objectifs d'apprentissage
À quels critères les facteurs éprouvés doivent répondre
Quels sont les facteurs les plus communément acceptés
Les définitions des facteurs les plus courants
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Améliorer les performances ou réduire les risques ?
L’investissement factoriel peut contribuer à la poursuite de deux grands objectifs d’investissement : réduire le risque et améliorer les performances. Mais comment fonctionne-t-il dans la pratique ?
Objectifs d'apprentissage
Les performances historiques des facteurs éprouvés
Comment les facteurs peuvent contribuer à réaliser des performances supérieures à long terme
Les principes élémentaires de l’investissement à faible risque
- 06
Autres avantages de l'investissement factoriel
L’investissement factoriel peut également vous aider à atteindre des objectifs très spécifiques, tels que les plus fréquemment cités dans la dernière enquête annuelle réalisée par FTSE Russell auprès des actionnaires (voir graphique 8).
Objectifs d'apprentissage
Certains des objectifs qui conduisent les investisseurs à envisager l’investissement factoriel
Les mécanismes à l’œuvre derrière chaque objectif
La possibilité de poursuivre différents objectifs en même temps
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Qu’est-ce qui rend une stratégie factorielle réellement efficiente ?
Tous les produits présentés comme des stratégies factorielles ne génèrent pas les meilleurs résultats d’investissement. Les produits génériques peuvent notamment se révéler décevants dans le temps.
Objectifs d'apprentissage
Pourquoi les produits d’investissement factoriel génériques ne sont pas forcément la meilleure option
Comment les stratégies optimisées évitent les inconvénients des produits génériques
Que les difficultés spécifiques aux actifs doivent également être prises en compte
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De la théorie à la pratique
Ces dix dernières années, l’industrie financière a connu un changement structurel, les investisseurs ayant réorienté les fonds issus de stratégies fondamentales gérées de manière active vers des véhicules passifs et des stratégies d’investissement factoriel. Comment les investisseurs peuvent-ils tirer parti des primes factorielles ?
Objectifs d'apprentissage
Pourquoi l’investissement factoriel a-t-il été adopté ?
Comment mettre en œuvre l’investissement factoriel ?
Par où commencer dans l’évaluation des stratégies d’investissement factoriel ?
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Synthèse
Ce dernier chapitre résume les principaux points :
Prêt pour le test ?
Maintenant que vous avez appris les bases de l’investissement factoriel, il est temps de tester vos connaissances. Ci-dessous se trouvent 15 questions à choix multiple portant sur les 8 chapitres que vous avez étudiés. Cochez les réponses qui vous semblent correctes. Si vous répondez correctement à 12 questions ou plus, vous obtiendrez 2 heures de FPC.
