Plan de Acción de Finanzas Sostenibles

El Plan de Acción de Finanzas Sostenibles no es solo otra normativa más de la UE. Va a reconfigurar completamente la inversión sostenible en los 27 países de la Unión Europea, implantando unas normas comunes para la clasificación de los fondos. Nuestras reseñas y políticas explican qué efectos tendrá en los próximos años.

Presentación del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles

La iniciativa épica que constituye el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE, y su componente clave, el Reglamento sobre Divulgación de Información de Sostenibilidad, tiene como objetivo dirigir billones de euros hacia inversiones sostenibles. También servirá para que todos puedan saber exactamente el nivel de sostenibilidad que tiene cada estrategia de inversión, lo que contribuirá a eliminar el ecoblanqueo.

El nuevo marco regulador puede parecer una sopa de letras, con diversos acrónimos como PAFS o RDIS (SFDR), a los que se unen conceptos de nuevo cuño como la Taxonomía de la UE o el Pacto Verde Europeo. En nuestro Glosario sobre Inversión Sostenible se explican sus principales ingredientes en un lenguaje sencillo, con gráficos y figuras en muchos casos.

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Los resultados de la clasificación de fondos de la UE se corresponden con la sostenibilidad de los fondos de Robeco

  • El Reglamento sobre Divulgación de Información de Sostenibilidad obliga a los gestores de activos a informar sobre el nivel de integración de sostenibilidad de sus distintas estrategias.

  • La práctica totalidad de los fondos de Robeco se ajustan a los artículos 8 y 9 del nuevo reglamento de sostenibilidad de la UE.

  • En el apartado de documentación de nuestro selector de fondos se contiene información adicional sobre la clasificación de los fondos.

Selector de fondos

96% de nuestros fondos se clasifican como Artículo 8 o 9

96% de nuestros fondos se clasifican como Artículo 8 o 9

Fuente: Robeco, January 2022

Riesgo de sostenibilidad e integración

Ninguna inversión está exenta de riesgo: la clave consiste en gestionar ese riesgo integrando factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) en el proceso de inversión. En este capítulo se explica la forma en que el Reglamento sobre Divulgación de Información de Sostenibilidad obligará a los gestores patrimoniales a informar sobre cómo integran los riesgos relacionados con la sostenibilidad en las políticas, procedimientos y estructuras de gobierno de toda su organización.

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La taxonomía de la UE

Todo el mundo coincide en que la inversión sostenible es el camino a seguir, ya que el mundo debe enfrentarse al progresivo agotamiento de los recursos y al cambio climático. Pero no todo el mundo está de acuerdo en cómo definirla. La Taxonomía de la UE establece una serie de criterios para definir lo que se considera ambientalmente sostenible, utilizando seis objetivos que se aplican en bloque. Aquí explicamos el significado de la ecologización o “ greening” y cómo afecta a las inversiones en Robeco.

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Calendario de implantación

Diciembre 2019

  • Publicación de los requisitos de nivel 1 del RDIS de la UE

Marzo de 2021

  • Categorización de fondos

  • Actualización de la documentación legal de los fondos

  • Publicación de políticas que incluyan información sobre el riesgo de sostenibilidad y la declaración de principales incidencias adversas

1 de enero de 2022

  • Requisitos para los informes anuales

  • Informe sobre las primeras inversiones de acuerdo con la Taxonomía, para cada fondo

  • Previsible aplicación de los requisitos de nivel 2 del RDIS

1 de enero de 2023

  • Informe sobre incidencias adversas para la sostenibilidad, para cada fondo

  • Informe sobre las inversiones adicionales de acuerdo con la Taxonomía, para cada fondo

Fuente: Robeco

Evaluación de los indicadores de incidencia adversa

Si bien es cierto que ninguna inversión sostenible carece de riesgo, también lo es que todas las empresas ejercen una incidencia sobre el medio ambiente, buena y mala. El reglamento exige que tanto las empresas como los gestores patrimoniales establezcan una serie de indicadores sobre las Principales Incidencias Adversas tanto del conjunto de la entidad como de cada producto financiero. ¿Es solo burocracia, o un refrescante paso adelante? En nuestra reseña explicamos por qué va a mejorar, sin lugar a dudas, la transparencia.

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Evaluación de los indicadores de incidencia adversa