Multi Asset

Würden Sie Ihr Traum-Fußballteam aus 11 Stürmern zusammenstellen? Sicherlich nicht! Man braucht unterschiedliche Fähigkeiten und Eigenschaften, um ein erfolgreiches Team zu bilden. Mit unserer Multi Asset Lösung wollen wir genau das erreichen, indem wir mehrere Aktienfonds, Anleihen, Immobilien und sonstige Anlageformen in einem einfachen Paket anbieten. Erfolgreiche Multi Asset Anleger wissen, wann sie einen expansiven Angriff starten und wann auf konservative Verteidigung gesetzt werden sollte.

Renditefaktoren

Multi Asset Strategien sind in dreierlei Hinsicht äußerst attraktiv: Damit werden Anlagechancen identifiziert, Diversifizierung zur Risikominderung eingesetzt und Nachhaltigkeit in die Gesamtlösung einbezogen. Unser Team nutzt das Instrumentarium von Robecos quantitativen und fundamentalen Kapazitäten zur Renditeerzielung, um hochaktuelle Erkenntnisse zu vermitteln.

Unser mit Preisen ausgezeichneter Ausblick 5-year Expected Returns ist unsere bedeutendste jährliche Publikation. Er dient uns als Grundlage, der wir unsere Renditefaktoren entnehmen und auf der wir ein robustes Portfolio zusammenstellen.

Unser Ansatz

Wir sind überzeugt, dass die Finanzmärkte ineffizient sind und man durch aktives Management Renditen erzielen kann. Der Anlageprozess basiert auf einem strukturierten, aktiven und fundamentalen Top-down-Ansatz:

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Ideenfindung

Wir nutzen fundamentales Research, um Renditechancen zu identifizieren. Zunächst stellen wir ausgehend von unseren Ertragserwartungen für die nächsten fünf Jahre ein robustes Portfolio zusammen. Dann verwenden wir den taktischen Anlagenallokationsprozess, um die Differenz zwischen dem angemessenen Wert und den aktuellen Marktpreisen zu beurteilen und zu erklären.

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Entscheidungsfindung

Niemand hat ein Monopol auf „gute“ Ideen. Die Anlageideen werden gründlich daraufhin überprüft, ob die Renditepotenziale und Anlageziele erreicht werden können und mit den Zielsetzungen unserer Kunden in Einklang stehen. Diese Ideen werden regelmäßig diskutiert und in Frage gestellt, wobei Überlegungen zur Nachhaltigkeit sorgfältig abgewogen werden. Ausgehend von diesen Diskussionen treffen wir Entscheidungen darüber, welche Wertpapiergeschäfte durchgeführt werden sollen.

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Portfolioaufbau und -überwachung

Im nächsten Schritt wählen wir Anlagestrategien aus, die dem Anlageziel am besten entsprechen: Robeco-Strategien oder Derivate oder ETFs, falls Robeco die benötigte Anlagestrategie nicht anbietet. Unterschiedliche Kennzahlen wie Volatilität und Diversifizierungsgrad, Beta-Koeffizienten von Anlageklassen und Tracking Error sowie die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien werden kontinuierlich überwacht.

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Umsetzung

Die Umsetzung der Anlageauffassungen an den Märkten wird den Handelsverfahren von Robeco entsprechend außerhalb des Teams zentralisiert.

Team

Das Team managt alle fundamental ausgerichteten Multi Asset Lösungen von Robeco – von Publikumsfonds bis hin zu institutionellen Mandaten. Die leitenden Portfoliomanager besitzen umfangreiche Erfahrungen im Management von Multi Asset Portfolios, dem Einsatz taktischer Anlagenallokations-Overlays und in der Zusammenarbeit mit unserem Sustainable Investing Center of Expertise. Außerdem nutzt das Team für nachhaltige Multi Asset Lösungen (SMAS) unser gesamtes internes Research und unsere gesamten internen Fähigkeiten. Multi Asset Spezialisten sind zum Beispiel für die Entwicklung von Auffassungen zur taktischen Anlagenallokation und die Festlegung von Strategie-Eigenschaften verantwortlich.

Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit steht bei allen unseren nachhaltigen Multi Asset Lösungen im Mittelpunkt. In der Praxis bedeutet dies, dass wir imstande sind, jedes Multi Asset Portfolio auf Basis unseres Frameworks für Nachhaltigkeit im Hinblick auf viele ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (ESG-Profil), Dekarbonisierung und die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) zu messen und zu steuern. Außerdem können wir den ökologischen Fußabdruck jedes Portfolios anhand mehrerer konkreter Umweltindikatoren wie Treibhausgasemissionen, Wasserverbrauch und Abfallerzeugung messen.

Teilstrategien

Unsere Multi Asset Sustainable-Strategie beinhaltet die ausgeprägtesten Nachhaltigkeitsziele, wobei Aktien und Anleihen gleichermaßen zu diesen Zielen beitragen. Dieser ausgewogene Ansatz konzentriert sich aktiv auf die ESG-Integration, das SDG-Profil und die Verkleinerung des ökologischen Fußabdrucks. Das fundamental ausgerichtete Portfolio umfasst auch wirkungsorientierte Anlagestrategien. Es strebt für Anleger mit Basiswährung EUR eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5 % bei einer Volatilität von 8 % an.
Für vorsichtige Anleger. Ziel der Multi Asset Income-Anlagestrategie sind stabile Erträge bei relativ geringer Volatilität. Das Portfolio ist fundamental ausgerichtet und umfasst ertragsbringende Anleihenmarkt-Strategien sowie risikoarme und renditestarke Aktien. Ziel ist eine durchschnittliche jährliche Rendite von 3 % oder mehr bei einer angestrebten Volatilität von 5 %.
Höheres Risikoprofil und Fokussierung auf Kapitalzuwachs. Anlageziel des Multi Asset Growth-Fonds sind aktienähnliche Renditen, jedoch mit geringerem Risiko als bei aktienähnlichen Instrumenten. Es handelt sich um ein fundamental ausgerichtetes, auf Megatrends fokussiertes Portfolio von Aktienstrategien mit hohem aktiv gemanagten Anteil und hohen Faktorprämien, kombiniert mit höher rentierlichen Anleihestrategien. Der Fonds strebt eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7 % bei einer Volatilität von 12 % an.