Rolinco

Marco van Lent ist leitender Portfoliomanager von Robeco MegaTrends/Rolinco, Portfoliomanager Robeco Digital Innovations und Mitglied des Mitglied des Thematic Investing-Teams von Robeco. Bis 2013 war er für Robeco Infrastructure Equities verantwortlich. Marco van Lent kam im Oktober 2007 zu Robeco, um zwei europäische Aktienfonds zu co-managen. Bei Van Lanschot Asset Management hat er den Van Lanschot European Equity Fund gemanagt. Nach der Übernahme von Kempen Capital Management durch Van Lanschot arbeitete er für sechs Monate bei Kempen Capital Management, um die European Equity-Mandate zu verwalten. Von 1999 bis 2005 war er Portfoliomanager für europäische Aktien bei Philips Investment Management und von 1996 bis 1999 Portfoliomanager bei Van Spaendonck Asset Management. Seine Karriere in der Investmentbranche begann er 1985 als Sell-Side-Analyst/-Stratege. Marco van Lent hat einen Master in Business Economics and Finance von der Universität Tilburg. Steef Bergakker ist Portfoliomanager von Robeco MegaTrends/Rolinco, Portfoliomanager Robeco Digital Innovations und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Zuvor war er Trendforscher im Trends Equities-Team und hat mehrere White Papers verfasst. Davor war Steef Bergakker Portfoliomanager von Robeco Infrastructure Equities und Robeco Hollands Bezit. Bevor er im Jahr 2008 zu Robeco zurückkehrte, arbeitete Steef Bergakker in unterschiedlichen Funktionen beim IRIS (Institute for Research and Investment Services), dem früheren auf Research ausgerichteten Joint-Venture von Robeco und der Rabobank. Von 1998 bis 2008 war er Leiter des Aktien-Research bei IRIS, nachdem er acht Jahre lang als Aktienanalyst tätig gewesen war. Steef Bergakker begann seine Laufbahn in der Branche 1990 als Analyst bei Robeco. Er hat einen Master in Geld-, Finanz- und Anlagetheorie der Erasmus Universität Rotterdam. Dora Buckulčíková ist Portfolio Manager der Strategie Robeco MegaTrends/Rolinco und Mitglied des Thematic Investing-Team-Teams. Sie kam im Jahr 2021 zu Robeco und ist speziell für die MegaTrends-Strategie zuständig. Frau Buckulčíková verfügt über Berufserfahrung im Buy-Side-Research und arbeitete sechs Jahre lang bei Baillie Gifford als Analystin und Anlagemanagerin. Zuletzt war sie als Research-Beraterin für einen großen, global ausgerichteten Impact-Fonds aus Großbritannien tätig. In dieser Funktion stellte sie langfristig orientiertes, fundamentales, branchenübergreifendes und auf Nachhaltigkeit fokussiertes Anlageresearch bereit. Frau Buckulčíková ist Chartered Financial Analyst (CFA®) und verfügt über einen Abschluss der Universität Edinburgh als Master of Arts in Wirtschaft und Chinesisch. FALSE

Der Fonds ist in den Niederlanden aufgelegt. Der Fonds wird als Aktiengesellschaft ('naamloze vennootschap') geführt. Der Fonds hat den Status einer "Anlagegesellschaft" im Sinne des Artikels 28 des niederländischen Körperschaftssteuergesetzes von 1969 und unterliegt als solche einer Körperschaftssteuer von 0 Prozent. Der Fonds ist verpflichtet, die realisierten laufenden Einkünfte innerhalb von acht Monaten nach Ende des Geschäftsjahres in Form von Dividenden auszuschütten. Der Fonds behält von diesen Dividendenausschüttungen 15 Prozent niederländische Dividendensteuer ein. Der Fonds kann grundsätzlich die niederländischen Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge teilweise zurückzufordern. Die verbleibende Quellensteuer kann auf Antrag vom niederländischen Fiskus erstattet werden.

Für in den Niederlanden wohnhafte Privatanleger sind die tatsächlich erzielten Zinserträge, Dividenden oder Kursgewinne steuerlich nicht relevant. Für steuerpflichtige niederländische Privatanleger sind die Beteiligungen in Box 3 zu versteuern. Sofern und soweit das Nettovermögen eines Anlegers die Nettovermögensbefreiungsgrenze überschreitet, hat dieser Anleger ab dem 1. Januar einen Betrag in Höhe von 1,2 % jährlich seines Nettovermögenssaldos zu entrichten. Die einbehaltene niederländische Dividendensteuer (ab dem 1.1.2007 15 %) können in den Niederlanden wohnhafte Anleger mit der zu zahlenden Einkommensteuer verrechnen. Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Freigestellte niederländische Körperschaften können die auf Dividenden einbehaltene Dividendensteuer in Höhe von 15 % (vor dem 1.1.2007 25 %) vollständig zurückverlangen. Auf Zinseinkünfte wird keine Quellensteuer einbehalten. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften können die auf Dividenden einbehaltene Dividendensteuer in Höhe von 15 % (25 % vor dem 1.1.2007) im Prinzip mit der Körperschaftsteuer verrechnen und das zu viel Gezahlte zurückverlangen. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Aktionäre, die nicht in den Niederlanden steuerpflichtig sind und in Ländern wohnhaft sind, die ein Doppelbesteuerungsabkommen mit den Niederlanden haben, können entsprechend diesem Abkommen einen Teil der niederländischen Dividendensteuer vom niederländischen Fiskus zurückfordern. Die oben auf der aktuellen Steuergesetzgebung und Verordnungen.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch Ausschlüsse, ESG-Integration, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die weltweiten Aktienmärkte, dargestellt durch MSCI AC World (in EUR, hatten den Vormonat nur wenige Basispunkte unter dem Höchststand 2023 beendet, fielen dann aber um etwa 4,5 %. Dann erholte er sich und beendete den Monat mit -1,3 %. Sorgen bereiteten die Zinssätze, die Konjunkturabkühlung in China, die Inflation und die Lage in der Ukraine. Der sich auf die Aktien auswirkende Hauptfaktor waren aber negative Reaktionen auf Unternehmensmeldungen während der Gewinnsaison. Das niederländische Fintech-Unternehmen Adyen z. B. schmälerte die Portfoliorenditen allein um 1 %. Die wichtigsten Aktienmärkte weltweit schlossen im Minus, wobei die Eurozone um 3,8 %, die Wall Street und Tokio um 1,6 % und die Schwellenländer, besonders China/Hongkong, um 4,7 % in EUR nachgaben.

Innerhalb der 5 allgemeinen Trends und 15 Subtrends von Rolinco bestehen zahlreiche Chancen: Im Trend „Vernetzte Unternehmen“ überzeugen uns Unternehmen, die besonders an den Trends Onshoring, Cybersicherheit und Automatisierung beteiligt sind. Beim Trend „Digitale Welt“ sind unprofitable Gewinner der Pandemie besonders betroffen. Die Wiederöffnung in den USA und in Europa kehrte den Digitalisierungstrend um und höhere Zinsen ließen Aktienbewertungen abstürzen. Das Ende der „Zero Covid“-Politik in China sowie die anhaltende Digitalisierung und Weiterentwicklung der Bereiche Finanzen und Handel in den „Frontier Markets“ sollten unseren Positionen im Trend „Aufstieg der Mittelschicht“ zugutekommen. Hinsichtlich des Trends Gesundes Altern sehen wir Aufwärtspotenzial bei Unternehmen, die von aufgeschobenen Behandlungen während der Corona-Pandemie sowie von Kürzungen der Krankenhausbudgets negativ betroffen waren. Schließlich dürften dem Trend „Schonender Umgang mit Ressourcen“ zugerechnete Unternehmen, die höhere Energieeffizienz, die Kreislaufwirtschaft und die Elektrifizierung von Netzen fördern, eine positive, durch staatliche Maßnahmen – insbesondere in den USA – unterstützte Nachfragedynamik erfahren.