RobecoSAM Net Zero 2050 Climate Equities S USD

Chris Berkouwer ist Co-Lead-Portfoliomanager und Mitglied des Global Equity Teams. Er ist verantwortlich für fundamentale globale Aktien mit Fokus auf Unternehmen in den Sektoren Energie, Materialien und Industrie, Klima und Portfolioaufbau. Er ist seit 2010 für Robeco tätig. Zuvor war er Analyst bei The Hague Centre for Strategic Studies. Bevor er zum Global Equity-Team kam, führte er Länder-, Branchen- und Unternehmensanalysen für verschiedene Aktienteams durch. Er hat einen Master in Business Administration und International Public Management der Erasmus Universität Rotterdam. Yanxin Liu ist Portfoliomanagerin und Mitglied des Global Equity-Teams. Sie ist verantwortlich für fundamental ausgerichtete globale Aktienanlagen mit Abdeckung aller Sektoren und Fokus auf dem Portfolioaufbau. Yanxin Liu war 11 Jahre in unserem Emerging Markets Equity-Team tätig, bevor sie 2022 zum Global Equity-Team kam. Innerhalb des Emerging Markets-Teams deckte sie alle Sektoren im Raum Großchina ab. Davor arbeitete Yanxin Li für DSM Pension Services in den Niederlanden als Analystin mit Fokus auf US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Yanxin Li verfügt über einen Abschluss als Master in Finance der Erasmus University Rotterdam und als Bachelor in Financial Accounting der Nankai University in Tianjin (China). Im Jahr 2015 wurde sie Chartered Financial Analyst (CFA®). Sie spricht Mandarin als Muttersprache.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist, dazu beizutragen, den maximalen globalen Temperaturanstieg durch Reduzieren der CO2-Bilanz des Fonds deutlich unter 2 °C zu halten. Klimawandel und Nachhaltigkeit werden über Ausschlüsse, ESG-Integration sowie Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Erstens investiert der Fonds nicht in Aktienemittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. Das schließt gegebenenfalls aktivitätsbasierte Ausschlüsse nach Artikel 12 der EU-Verordnung hinsichtlich Benchmarks für den klimabedingten Wandel, EU Paris-aligned Benchmarks sowie nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen für Benchmarks ein. Zweitens legt der Fonds den Schwerpunkt auf Investments in Unternehmen, die sich Netto-Null-Ziele bis 2050 gesetzt haben, und untersucht andere finanziell wesentliche ESG-Faktoren beim Portfolioaufbau. Drittens wird durch die Einschränkung von Treibhausgasemissionen die CO2-Bilanz des Fonds auf einen niedrigeren Wert gebracht als bei der Klima-Benchmark, um die Vereinbarkeit mit dem gewünschten Dekarbonisierungspfad von 7 % ggü. dem jeweiligen Vorjahr sicherzustellen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die Suche nach neuen Narrativen geht weiter, jetzt, wo der KI-Rausch langsam nachlässt. Auch der frühere Glaube, dass eine Rezession ausbleiben würde, die zu Marktbreite über die Kraft der „Glorreichen Sieben“ hinaus beiträgt, wird zunehmend infrage gestellt. Wenn überhaupt, scheint die allgemeine Auffassung abzunehmen, dass sich Wachstum wieder beschleunigt und man kehrt stattdessen eher zu einer spätzyklischen Denkweise zurück. Das entspricht ironischerweise einer Bevorzugung einer Barbell-Positionierung der verdächtigen Art von Wachstumsaktien mit defensiven Titeln und weniger ein starkes Engagement in zyklischen Werten und Small-/Mid-Caps. Und obwohl unsere Strategie ziemlich breit gefächert ist, bleiben wir anfällig, falls solche Barbell-Transaktionen anhalten. Wir sind tatsächlich skeptisch, was eine schnelle Trendwende zum jetzigen Zeitpunkt anbelangt, und wir sind der Meinung, dass die makroökonomischen Daten nicht ausreichen, um eine echte Marktausweitung zu bewirken.