RobecoSAM Global Green Bonds IH EUR

De Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index boekte afgelopen maand een totaalrendement van 0,15%. De 10-jaarsrente op Duitse staatsobligaties bleef onveranderd, maar de Amerikaanse 10-jaarsrente steeg 7 bp naar 0,91% aan het einde van december. De creditspread (gecorrigeerd voor opties) op de Global Green Bond Index verkrapte iets naar -0,56% (-4 bp) aan het eind van de maand.De wereldwijde creditspreads waren behoorlijk stabiel na een zeer volatiel jaar. Wat betreft monetaire steun bleef het beeld dus rooskleurig, maar de economische vooruitzichten voor de korte termijn verslechterden wel. Steeds meer landen stellen namelijk weer strikte lockdowns in. Beleggers zijn niet al te bezorgd, omdat er een begin is gemaakt met vaccineren. Het staartrisico van een harde Brexit werd op het allerlaatste moment vermeden.Het totaalrendement op staatsobligaties lag in de meeste landen dicht bij nul in december, met Britse Gilts als grote uitzondering (+1,5%). De ECB maakte de verwachting van extra obligatieaankopen waar, maar de impact op Duitse Bunds bleef beperkt. Italiaanse BTP’s deden het in december beter dan Duitse Bunds. De fiscale deal in de VS en de uitkomst van de Fed-vergadering in december hadden ook slechts een kleine impact op de markten.

Alle valutarisico’s zijn afgedekt.

Het fonds keert geen dividend uit.

De strategie RobecoSAM Global Green Bonds belegt in obligaties waarvan de opbrengst wordt gebruikt voor een milieudoelstelling, ook wel groene obligaties genoemd. Of groene obligaties in aanmerking komen, wordt bepaald op basis van een intern ontwikkeld raamwerk dat bestaat uit vijf stappen. Eerst kijken we of de issuer rekening houdt met de ICMA Green Bond Principles, het Climate Bond Initiative en/of de EU Green Bond Standard. Daarna identificeren en evalueren we de allocatie van de opbrengst in overeenstemming met de EU Taxonomy en de zes milieudoelstellingen van de EU. We controleren of de opbrengsten van de obligaties worden toegewezen aan projecten die een positieve bijdrage leveren aan ten minste één van de zes doelstellingen en geen grote negatieve impact hebben op de andere vijf: tegengaan van klimaatverandering, aanpassing aan klimaatverandering, duurzaam gebruik en bescherming van water en maritieme hulpbronnen, transitie naar een circulaire economie, afvalpreventie en recycling, voorkomen en beheersen van verontreiniging, bescherming van gezonde ecosystemen. We verlangen van de issuers van de obligaties dat ze rapporteren over het gebruik van de opbrengsten. Naast het gebruik van de opbrengst beoordelen we ook de algemene duurzaamheidsstrategie van de issuer. Tot slot eisen we van de issuers dat ze internationale gedragsnormen respecteren, zoals internationale arbeidsrechten, mensenrechten en het UN Global Compact. Naast de screening van het universum integreren onze analisten ook ESG-factoren in hun fundamentele analyse van de ondernemingen en landen.

RobecoSAM Global Green Bonds is een actief beheerd fonds dat streeft naar vermogensgroei op de lange termijn door te beleggen in groene obligaties uitgegeven door overheden, overheidsgerelateerde agencies en bedrijven. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Groene obligaties worden gedefinieerd als obligaties waarvan de opbrengst wordt gebruikt voor de financiering van milieuvriendelijke projecten. Of groene obligaties in aanmerking komen, wordt bepaald op basis van een intern ontwikkeld raamwerk dat de milieu-impact van de belegging beoordeelt, zowel op project- als issuerniveau. De benchmark van het fonds is de Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index (afgedekt naar EUR). Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van deze benchmark.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.