Robeco Pension Return Portfolio I EUR

In augustus was het beleggerssentiment bijzonder positief, wat leidde tot hogere aandelenkoersen. De Amerikaanse markt vestigde tegen het eind van de maand een aantal nieuwe records. Dit was net als in de voorgaande maanden te danken aan technologieaandelen. De aandelenkoersen en die van andere risicovollere beleggingen, zoals highyieldobligaties, werden ondersteund door aanhoudend goed nieuws over de economische activiteit en berichten dat het Covid-19-virus meer onder controle is. Toch wezen ook afgelopen maand enkele ontwikkelingen op de fragiele aard van het herstel. Een voorbeeld hiervan is het Amerikaanse consumentenvertrouwen, dat daalde naar het laagste niveau in zes jaar. In Europa hebben enkele landen te maken met een tweede golf van het Covid-19-virus. Wereldwijde aandelen (in euro's) stegen meer dan 6% in augustus, op de voet gevolgd door grondstoffen. Highyieldobligaties en vastgoedaandelen realiseerden ook een positief rendement. Bedrijfs- en staatsobligaties daalden iets, deels door een voorzichtige stijging van de rente als gevolg van het aanhoudende economische herstel.

Het fonds kan derivaten gebruiken voor het afdekken van valutarisico's en voor het innemen van actieve posities om zodoende extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers.

Robeco Pension Return Portfolio belegt gedeeltelijk in fondsen van Robeco. Robeco streeft ernaar ESG-kwesties op te nemen in beleggingsbeslissingen. Bij de meeste beleggingen is sprake van indirecte integratie van ESG-factoren. Het streven is om de ESG-factoren te integreren voor de volledige portefeuillesamenstelling. In het fondsenselectieproces kan duurzaamheid een beslissende factor zijn. Er kan voor activiteiten van andere vermogensbeheerders worden gekozen. Dergelijke fondsen vallen op dit moment buiten de scope van de duurzaamheidsscreening.

De Robeco Pension Return Portfolio streeft naar een betere risico-rendementsverhouding dan een reguliere aandelenportefeuille. Hiervoor worden de beleggingen over verschillende categorieën gespreid, waardoor ook de categorieën high yield bedrijfsobligaties en obligaties van opkomende landen mogelijk zijn. Het doel is om hiermee op lange termijn een betere risico-rendementsverhouding te behalen dan de referentie-index, de MSCI World. De portefeuille belegt in een optimaal gediversifieerde mix van passieve fondsen, Robeco fondsen en of fondsen van externe actieve managers. Hierbij worden de verdeling over de beleggingscategorieën, de selectie van fondsen en de samenstelling van deze goed gediversifieerde portefeuille actief gemanaged, waarmee de actuele visie over toekomstige rendementskansen in de portefeuille wordt verwerkt. Samen met de Robeco Pension Matching Portfolio kan de Robeco Pension Return Portfolio worden ingezet om tot aan de pensioendatum het beleggingsrisico af te bouwen. Initieel wordt er meer belegd in de Robeco Pension Return Portfolio. Naarmate de pensioendatum dichterbij komt, wordt meer belegd in de Robeco Pension Matching Portfolio. Deze is meer gericht is op het stabiliseren van de toekomstige (reele) uitkering, door het renterisico van de portefeuille af te stemmen op de het renterisico van een toekomstige pensioenlijfrente-uitkering. Met deze twee portfolio's is maatwerk gedurende de periode van pensioenopbouw mogelijk.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.