Robeco Institutional Sustainable Core Euro Bonds Fund

De obligatierente bleef in mei verder stijgen, omdat de inflatiedruk aanhoudt en de ECB heeft aangegeven de rente in juli te verhogen. De 2-jaarsrente op Duitse Bunds kwam eind mei uit op 0,50%, een stijging van ca. 0,15% in die maand en het hoogste niveau sinds 2011. De landenspreads waren relatief stabiel. Enkele niet-kernmarkten bleven licht achter. De inflatie in de eurozone steeg in mei opnieuw en bereikte met 8,1% j-o-j een nieuw record, ruim boven de marktverwachtingen. Ook de kerninflatie bleef stijgen en kwam 0,3% hoger uit op 3,8% j-o-j. De ECB kondigde beleidsmiddelen aan om fragmentatie tegen te gaan om zo de zorgen over de uitlopende spreads te beperken. Tot dusver is er nog weinig over bekend en lijkt de urgentie om ze in te voeren niet zo hoog.

Het fonds belegt uitsluitend in effecten luidend in euro's.

In principe heeft het fonds niet de intentie om dividend uit te keren. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie en een minimale ESG-score voor landen en beleggingen in ESG-obligaties. Het fonds handelt in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen en belegt niet in landen waar sprake is van ernstige schendingen van mensenrechten, waar de governancestructuur is weggevallen of waar sancties van de VN, de EU of de VS gelden. Daarnaast sluit het fonds de 15% landen met de slechtste score in de World Governance Indicator voor 'corruptiebestrijding' uit. ESG-factoren van landen worden meegenomen in de bottom-up landenanalyse. Bij de portefeuilleopbouw zorgt het fonds voor een gewogen gemiddelde score van minimaal 7 in de Country Sustainability Ranking van Robeco. Bij de Country Sustainability Ranking krijgen landen een score toegekend op een schaal van 1 (slechtste score) tot 10 (beste score) op basis van 40 indicatoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Tot slot belegt het fonds minimaal 20% in groene, sociale of duurzame obligaties.

Robeco Institutional Sustainable Core Euro Bonds Fund is een actief beheerd fonds dat belegt in staatsobligaties en overheidsgerelateerde obligaties die luiden in euro's. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, en belegt gedeeltelijk in groene, sociale of duurzame obligaties. Het fonds belegt hoofdzakelijk in obligaties met een minimale rating van AA of een vergelijkbare rating van ten minste een van de erkende kredietbeoordelaars. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel door de ESG-scores van landen te integreren en te beleggen in groene obligaties van overheden en overheidsgerelateerde entiteiten. De landenallocatie wordt bepaald volgens een top-down- en een bottom-upanalyse om de risico's en kansen voor specifieke landen te bepalen. De portefeuille bevat uitsluitend in euro's luidende beleggingen en vermijdt dus valutarisico.Benchmark: Bloomberg Barclays Treasury AAA/AA market value weighted index. De Benchmark is niet in overeenstemming met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.