De linker grafiek toont het waarderingsverschil tussen de MSCI World Index en de MSCI Emerging Market Index. Dit waarderingsverschil is gebaseerd op vier bottom-up berekende multiples (koers/boekwaarde, koers/winst, koers/cashflow en koers/dividend). Voor elke multiple is de waarderingsratio van de MSCI Emerging Markets Index gedeeld door de waarderingsratio van de MSCI World Index. De rechter grafiek toont de 5-jaars voortschrijdende standaarddeviatie van de MSCI Emerging Market Index en de MSCI World Index. Bron: Robeco, MSCI, augustus 2023.