
Sustainable Pension Income X EUR
Exposure naar wereldwijde investmentgradecredits die bijdragen aan de SDG's
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
X-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Obligaties
ISIN:
NL0013332463
Bloomberg:
POSPIEX NA
Referentie-index
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Draagt actief bij aan het realiseren van de SDG’s
- Kernposities van de portefeuille in wereldwijde investmentgradecredits
- Ervaren beleggingsteam
Over dit fonds
Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 362.847.682
Grootte van de shareclass
€ 362.847.682
Oprichtingsdatum fonds
10-04-2019
1-jaars rendement
-4,43%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager

Reinout Schapers
Reinout Schapers is co-hoofd-portefeuillemanager voor investment grade in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst trad, werkte Reinout bij Aegon Asset Management als hoofd European High Yield. Daarvoor was hij werkzaam bij Rabo Securities als M&A Associate en bij Credit Suisse First Boston als Analyst Corporate Finance. Reinout is sinds 2003 werkzaam in de beleggingswereld. Hij studeerde architectuur aan de Technische Universiteit Delft.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
-0,39%
3 maanden
-1,10%
YTD
0,93%
1 jaar
-4,43%
2 jaar
-2,79%
3 jaar
-2,00%
Sinds oprichting 04/2019
0,90%
2022
-11,21%
2021
4,13%
2020
3,76%
2020-2022
-1,37%
Statistieken
Rating
De gemiddelde kredietkwaliteit van de posities in de portefeuille. AAA, AA, A en BAA (Investment Grade) betekent lager risico en BB, B, CCC, CC, C (High Yield) hoger risico.
A2/A3
Option-Adjusted Modified Duration (jaren)
De rentegevoeligheid van de portefeuille.
6,10
Looptijd (jaren)
De gemiddelde looptijd van de posities in de portefeuille.
7,10
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,14%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,13%
Fondsallocatie
Country
Duration
Rating
Subordination
- Country
- Duration
- Rating
- Subordination
Policies
Valutarisico's worden niet afgedekt.
Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.
Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen), en vermijdt het beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Het fonds gebruikt geen benchmark.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Download volledige rapportInformatieverschaffing over duurzaamheid (samenvatting)
Download samenvattingDuurzaamheidsprofiel
Duurzaamheid
Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een belangrijke afweging bij de fondsselectie.
Marktontwikkeling
Zo nu en dan doken weer problemen op in de regionale bankensector in de VS. First Republic Bank, vooral actief op de markt voor vermogende klanten, was het laatste slachtoffer. De bank kampt met soortgelijke problemen als andere regionale banken, met grote ongerealiseerde verliezen op 'tot einde looptijd aangehouden effecten'. In maart verstrekte een groep Amerikaanse banken USD 30 miljard aan onverzekerde deposito's om de liquiditeit op te voeren. Dit kon het tij voor First Republic niet keren en de bank werd uiteindelijk overgenomen door JPMorgan in een door de Amerikaanse overheid georkestreerde transactie. De resultaten van de meeste bedrijven overtroffen de verwachtingen, aangezien deze op een relatief laag niveau waren gehouden. De inflatie blijft zowel in Europa als in de VS boven het streefniveau, terwijl de strengere kredietvoorwaarden van de banken vragen opriepen over het aantal toekomstige renteverhogingen. In de vastgoedsector blijven zich wanbetalingen voordoen in leningen voor kantoorvastgoed door toenemende leegstand, een hogere rente en krappere kredietvoorwaarden. De primaire markten waren relatief rustig vanwege de publicatiekalender, ondanks de lagere rente en de spreadvolatiliteit.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,39%. De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van 0,63% (afgedekt naar EUR). De excess return voor de index bedroeg 1,18%. De creditspread op de Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond Index verkrapte van 153 naar 149 bp. De onderliggende rente bleef min of meer vlak. Zo ging de Duitse 10-jaarsrente 2 bp omhoog naar 2,31% en daalde de Amerikaanse 10-jaarsrente 4 bp naar 3,42%. Het fonds deed het beter dan de index. Onze top-down positie leverde een positieve bijdrage aan de performance, wat deels teniet werd gedaan door onze issuerselectie. Contante obligaties in euro’s bleven achter bij die in dollars, wat een negatief effect op de allocatie had afgelopen maand door onze overweging in obligaties in euro's. Er was geen groot verschil in performance tussen issuers met een positieve en negatieve SDG-rating. Issuers met een positieve bijdrage aan de performance waren NatWest Group (ratingverhoging), TenneT, Holcim en Crédit Agricole. Namen met een negatieve performance waren Western Digital, Deutsche Bank, Suzano en Charter Communications.
Verwachting van de fondsmanager

Reinout Schapers
Centrale banken experimenteren al jarenlang met hun monetaire beleid – en hebben onderweg een groot aantal nieuwe monetaire instrumenten en strategieën ontwikkeld. Het gevolg daarvan was dat de rente veel te lang laag of zelfs negatief is geweest. Door het economische systeem werden in alle hoeken van de samenleving schulden gemaakt. Een snelle, agressieve verhogingscyclus brengt zonder meer vele problemen aan het licht. Alle tijdreeksen laten zien dat een recessie zich ergens tegen het einde van het jaar kan aandienen – en wij zijn ervan overtuigd dat de centrale banken er een gaan veroorzaken. De recente ontwikkelingen in de bankensector leiden tot verdere verkrapping van de kredietvoorwaarden, waardoor de economie extra onder druk komt te staan. In onze ogen zijn de risico's nu meer gericht op de Amerikaanse markt. Onze zorg gaat uit naar sectoren met hefboomfinanciering die gevoelig kunnen zijn voor de rente, zoals 'covenant-lite' leveraged loans, vastgoed en CLO's. De economische cyclus en de rentecyclus zijn inmiddels al zo ver gevorderd dat kopen in de dip verstandig is als de markten te pessimistisch zijn. Deze keer leidde de verkoopgolf in Additional Tier-1 en achtergestelde obligaties van financials tot buitensporige risicopremies en een koopkans in dat segment. De waarderingen van niet-financials zijn minder aantrekkelijk en de waarderingen van cyclische bedrijven weerspiegelen het recessierisico niet volledig op dit moment.