Robeco, The Investments Engineers
Nederland
International
Europe
Belgique (FR)
België (NL)
Deutschland
España
France
Italia
Nederland
Schweiz (DE)
Switzerland (EN)
United Kingdom
Andere landen
Asia-Pacific
Australia
上海 (CN)
Hong Kong (EN)
香港 (ZH)
日本 (JP)
Singapore
Americas
América Latina (ES)
Latin America (EN)
United States
Africa & Middle East
Africa
Middle East
blue circle
Robeco, The Investments Engineers
  • Visie
    • Meest recent
    • Topartikelen
    • Marktvisie & vooruitblik
    • Educatie voor adviseurs
    • Webinars
  • Producten
    • Fondsen
    • Strategieën
    • Beleggingskansen
  • Duurzaamheid
    • De reis
    • Expertise
    • Invloed
    • Klimaat & biodiversiteit
    • SDG's
  • Over ons
    • Wie wij zijn
    • Expertise
    • Diversiteit & inclusiviteit
    • Contact
International
Global website
Europe
Belgique (FR)
België (NL)
Deutschland
España
France
Italia
Nederland
Schweiz (DE)
Switzerland (EN)
United Kingdom
Andere landen
Asia-Pacific
Australia
上海 (CN)
Hong Kong (EN)
香港 (ZH)
日本 (JP)
Singapore
Americas
América Latina (ES)
Latin America (EN)
United States
Africa & Middle East
Africa
Middle East
loader
Neem contact met ons op

Sustainable Pension Income X EUR

Exposure naar wereldwijde investmentgradecredits die bijdragen aan de SDG's

Neem contact met ons op

Aandelenklassen

Aandelenklassen

Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.

X-EUR

Klasse en codes

Fondscategorie:

Obligaties

ISIN:

NL0013332463

Bloomberg:

POSPIEX NA

Referentie-index

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Informatieverschaffing over duurzaamheid

De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.

Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.

Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.

Artikel 8

  • Overzicht
  • Rendement & kosten
  • Portefeuille
  • Duurzaamheid
  • Commentaar
  • Documenten
Wijzig fonds

Fonds topics

Overzicht
Rendement & kosten
Portefeuille
Duurzaamheid
Commentaar
Documenten
Wijzig fonds

MISSING: fund.detail.tabs.

Kernpunten

  • Draagt actief bij aan het realiseren van de SDG’s
  • Kernposities van de portefeuille in wereldwijde investmentgradecredits
  • Ervaren beleggingsteam

Over dit fonds

Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd.

Belangrijke feiten

Per 28-02-2023

Totale fondsgrootte

€ 354.102.149

Grootte van de shareclass

€ 354.102.149

Oprichtingsdatum fonds

10-04-2019

1-jaars rendement

-6,41%

Dividenduitkerend

No

De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Fondsmanager

Victor Verberk

Reinout Schapers

Victor Verberk is CIO Fixed Income and Sustainability en portefeuillemanager voor investmentgradecredits. Voordat hij in 2008 bij Robeco in dienst kwam, was Victor CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor was hij hoofd Fixed Income bij MN Services en portefeuillemanager voor credits bij AXA Investment Managers. Hij is sinds 1997 werkzaam in de beleggingswereld. Victor studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is houder van de titel Certified European Financial Analyst. Reinout Schapers is co-hoofd-portefeuillemanager voor investment grade in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst trad, werkte Reinout bij Aegon Asset Management als hoofd European High Yield. Daarvoor was hij werkzaam bij Rabo Securities als M&A Associate en bij Credit Suisse First Boston als Analyst Corporate Finance. Reinout is sinds 2003 werkzaam in de beleggingswereld. Hij studeerde architectuur aan de Technische Universiteit Delft.

Kernpunten
Over dit fonds
Key facts
Fondsmanager

Rendement

Per periode

Per jaar

  • Per periode
  • Per jaar
Per 28-02-2023
Per periode Fonds

1 maand

-0,91%

3 maanden

-1,52%

YTD

1,13%

1 jaar

-6,41%

2 jaar

-2,47%

3 jaar

-2,35%

Sinds oprichting 04/2019

0,99%

De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Per jaar Fonds

2022

-11,21%

2021

4,13%

2020

3,76%

2020-2022

-1,37%

De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Statistieken

Statistieken

Hit ratio

Karakteristieken

  • Statistieken
  • Hit ratio
  • Karakteristieken
Per 28-02-2023
Statistieken 3 jaar

Tracking error ex-post (%)

De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.

1,09

Informatieratio

Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.

0,68

Sharpe-ratio

Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.

-0,26

Alpha (%)

Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.

0,79

Beta

Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.

1,01

Standaarddeviatie

De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.

7,98

Max. maandelijkse winst (%)

De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.

5,59

Max. maandelijks verlies (%)

De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.

-6,56

Hit ratio 3 jaar

Maanden outperformance

Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.

20

Hit ratio (%)

Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.

55.6

Maanden Bull-markt

Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.

14

Maanden outperformance Bull

Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.

8

Hit ratio Bull (%)

Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.

57.1

Maanden Bear-markt

Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.

22

Maanden outperformance Bear

Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.

12

Hit ratio Bear (%)

Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.

54.5

Karakteristieken Fonds

Rating

De gemiddelde kredietkwaliteit van de posities in de portefeuille. AAA, AA, A en BAA (Investment Grade) betekent lager risico en BB, B, CCC, CC, C (High Yield) hoger risico.

A2/A3

Option-Adjusted Modified Duration (jaren)

De rentegevoeligheid van de portefeuille.

6,20

Looptijd (jaren)

De gemiddelde looptijd van de posities in de portefeuille.

7,40

De hierboven genoemde ratio's zijn gebaseerd op rendementen vóór aftrek van vergoedingen.

Kosten

Per 28-02-2023
Kosten van dit fonds Percentage

Lopende kosten

Lopende kosten

0,14%

Inbegrepen beheervergoeding

Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.

0,13%

Transactiekosten

De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.

0,00%

Rendement
Koersontwikkeling
Statistieken
Kosten van dit fonds

Fondsallocatie

Country

Duration

Rating

Subordination

  • Country
  • Duration
  • Rating
  • Subordination
Per 28-02-2023
Onze positionering in verschillende valuta’s vloeit voort uit onze betapositie, sectorthema’s en issuerselectie. De rest is cash. Alle valuta-exposure is afgedekt naar de Bloomberg Aggregate Corporate Index. Bedrijfsobligaties in euro’s deden het afgelopen maand beter dan die in dollars, wat betreft risicogecorrigeerde excess returns. Het fonds heeft een overwogen positie in euro-obligaties.

Policies

  • Valutarisico's worden niet afgedekt.

  • Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.

  • Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen), en vermijdt het beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Het fonds gebruikt geen benchmark.

  • Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.

Fondsallocatie
Policies

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Informatieverschaffing over duurzaamheid
Download volledige rapport
Informatieverschaffing over duurzaamheid (samenvatting)
Download samenvatting

Duurzaamheidsprofiel

Per 28-02-2023
ESG-integratie
Target Universe

Duurzaamheid

Per 28-02-2023

Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een belangrijke afweging bij de fondsselectie.

Informatieverschaffing
Profiel
Duurzaamheid

Marktontwikkeling

Per 28-02-2023

De markten begonnen de maand januari bijzonder goed en in februari zagen we in verschillende markten een omslag. De Amerikaanse creditspreads liepen uit, terwijl de Europese bleven verkrappen. De wereldwijde uitgifte bleef robuust ondanks een toename van de rentevolatiliteit. Macrocijfers brachten de markten afgelopen maand het meest in beweging: sterker dan verwachte arbeidsmarkten in de VS, een hoger dan verwachte kerninflatie wereldwijd, een agressieve toon van centrale banken en aanhoudende positief nieuws over lagere grondstoffenprijzen, vooral energieprijzen in Europa. Dit resulteerde in een sterke toename van de ‘beleggersverwachtingen’ voor een hogere inflatie voor langere tijd. De verwachte Fed funds rate voor december 2023 steeg 80 bp naar 5,28% en in Europa liep de verwachte rente 47 bp op naar 3,79%. In de VS wijzen de beruchte 2-10-jaarscurve en de index van de Conference Board op een nog steeds zeer waarschijnlijke recessie. Ondertussen bereikte de kerninflatie in Japan het hoogste niveau sinds begin jaren 80. En in China blijft de heropening van de economie gunstig voor Aziatische economieën en credits.

Toelichting rendement

Per 28-02-2023

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,91%. De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van -2,66% (afgedekt naar EUR). De excess return voor de index was bijna nul. De creditspread op de Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond Index bleef onveranderd op 135 bp. De onderliggende rente liep op: de Duitse 10-jaarsrente steeg 36 bp naar 2,65%. En in de VS steeg de 10-jaarsrente 42 bp naar 3,93%. Het fonds deed het beter dan de index. Onze top-down duration- en Europese swapposities leverden een negatieve bijdrage aan de performance. Dit werd gecompenseerd door onze issuerselectie, die afgelopen maand 23 bp bijdroeg. Investmentgradeobligaties in euro’s deden het beter dan die in dollars, wat een positief effect op de allocatie had afgelopen maand. In totaal droegen onze posities in financials positief bij afgelopen maand. Positieve SDG-credits deden het beter dan negatieve SDG-credits, mede door lagere energieprijzen, wat leidde tot een totale positieve bijdrage aan het fonds. We verkleinde onze positie in swapspreads, waarbij we long zijn in 5-jaars Europese swapspreads. De bijdrage was afgelopen maand neutraal. De grootste bewegingen (absoluut gezien) kwamen op naam van: Cellnex Telecom SA, TenneT Holding BV en ZF Friedrichshafen AG.

Verwachting van de fondsmanager

Victor Verberk

Reinout Schapers

Een verhogingscyclus mondt vaak uit in een recessie, waarbij de rente doorgaans piekt voor de creditspreads. Wij denken dat we ons nu in het dal tussen de twee pieken bevinden. De rente heeft een daling ingezet en heeft in sommige markten mogelijk een piek bereikt, terwijl de inflatie nu afneemt. Ook de creditspreads zijn sinds half oktober flink gestegen, maar deze lopen weer uit als de markten een recessie gaan inprijzen die het bedrijfsleven treft. Dit geldt vooral voor highyieldobligaties. De kans op een recessie neemt toe en wordt steeds meer onderdeel van de consensus. Als een recessie eenmaal volledig is ingeprijsd en de spreads hun piek bereiken, is het tijd voor een uitgesproken longpositie in de verschillende creditcategorieën. Er zijn aantrekkelijke waarderingen te vinden in Europese investmentgradeobligaties en vooral financials. Deze markt biedt bovengemiddelde spreads en handelt ook goedkoop ten opzichte van zijn Amerikaanse tegenhanger. We hebben dan ook vertrouwen in een kleine longpositie in investmentgradecredits. De technische factoren op de markt moeten we in de gaten blijven houden. Centrale banken blijven agressief en de obligatieaankoopprogramma’s worden afgebouwd of beëindigd. Dit betekent dat de liquiditeit laag is en dat de volatiliteit op middellange termijn waarschijnlijk blijft.

Marktontwikkeling
Toelichting rendement
Verwachting van de fondsmanager

Fondsdocumenten

  • Factsheet
  • Prospectus
  • Informatieverschaffing over duurzaamheid
  • Informatieverschaffing over duurzaamheid (samenvatting)

(Half)jaarverslagen

  • Jaarverslag 2021
  • Jaarverslag 2020
  • Halfjaarbericht 2019
  • Halfjaarbericht 2018
Fondsdocumenten
(Half)jaarberichten

Gerelateerde artikelen

Laten we in contact blijven

Volg de snelle ontwikkelingen op het gebied van duurzaam beleggen, factorbeleggen, trends en credits.

Blijf op de hoogte
Robeco

Robeco streeft ernaar zijn klanten in staat te stellen hun financiële en duurzaamheidsdoelen te bereiken door superieure beleggingsrendementen en oplossingen te bieden.

Thema's
Visie
Fondsen
Strategieën
Beleggingskansen
Duurzaamheid
Over ons
Handige links
Contact
Media
Carrière
Begrippenlijst
Verzekeraars
Educatie voor adviseurs
Expertise
Duurzaam beleggen
Kwantitatief beleggen
Thematisch beleggen
Opkomende markten
Creditbeleggen

Disclaimer Privacy- en cookiebeleid Policies Beveiliging

Bent u een particuliere belegger? Bezoek dan onze website voor consumenten.