Robeco Smart Mobility D EUR

Pieter Busscher is portefeuillemanager van de strategieën Robeco Smart Materials en Robeco Smart Mobility en lid van het Thematic Investing-team. Hij begon in 2007 bij Robeco als assistent-portefeuillemanager voor de Sustainable Water-strategie. Pieter werd in 2009 hoofd-portefeuillemanager voor Smart Materials. Voor Smart Mobility was hij assistent-portefeuillemanager sinds de lancering in 2018 en nam hij in 2021 de verantwoordelijkheid van het portefeuillebeheer over. Hij begon zijn carrière in 2006 bij Credit Suisse Asset Management in Zürich. Hij heeft een bachelordiploma in internationale bedrijfskunde van de RSM Erasmus Universiteit en een masterdiploma in banking & finance van de Universiteit van St. Gallen. Hij is CFA®-charterholder. Clément Chamboulive is co-portefeuillemanager van de Robeco Smart Mobility-strategie en lid van het Thematic Investing-team. Voordat hij in 2021 bij Robeco in dienst trad, werkte hij bij de Zwitserse beleggingsonderneming 2Xideas, waar hij zich als aandelenanalist richtte op technologie en halfgeleiders. Daarvoor heeft hij Kerra GmbH, een aanbieder van onafhankelijk onderzoek en analyses aan entiteiten in de private en publieke sector, opgericht en geleid. Eerder was hij vier jaar als beleggingsanalist/-manager in verschillende segmenten werkzaam bij Baillie Gifford, waar hij in 2011 zijn carrière begon. Clément heeft een BSc (Hons) behaald aan de Universiteit van Edinburgh en een MSc aan de ETH Zürich, beide in Natuurkunde. Giacomo Fumagalli is co-portefeuillemanager van de Robeco Smart Mobility-strategie en lid van het Thematic Investing-team. Voordat hij in 2019 bij Robeco in dienst trad, werkte hij bij vermogensbeheerder Lemanik SA in Lugano, waar hij deel uitmaakte van het Italiaanse aandelenteam dat twee beleggingsfondsen beheerde die voornamelijk belegd waren in Italiaanse aandelen. Daarvoor werkte hij als junior portefeuillemanager bij Credit Suisse in Milaan. Daar begon hij zijn carrière in 2012 met het behandelen van Europese aandelen voor discretionaire mandaten voor UHNWI's en hij was assistent portefeuillemanager van het beleggingsfonds CS Equity Italy. Giacomo is afgestudeerd in Finance aan Bocconi University in Milaan en in Accounting and Control aan de Rotterdam School of Management (Erasmus Universiteit). Hij is een CFA®-charterholder.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

De duurzame beleggingsdoelstelling van het fonds is het ondersteunen van de transformatie en decarbonisatie van de wereldwijde transportsector. Afwegingen voor de transformatie en decarbonisatie van de wereldwijde transportsector en duurzaamheid worden meegenomen in het beleggingsproces door definitie van een doeluniversum, uitsluitingen, ESG-integratie, een beoogde CO2-voetafdruk en stemmen. Het fonds belegt alleen in bedrijven die significant passen bij het thema volgens Robeco's methodologie voor een thematisch universum. Het fonds belegt niet in issuers die een negatieve impact op de SDG's hebben, internationale normen schenden of die controversiële producten aanbieden. Hiervoor past het fonds een screening toe op basis van het intern ontwikkelde SDG-raamwerk en het uitsluitingsbeleid van Robeco. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. De gewogen CO2-voetafdruk van het fonds is gelijk aan of beter dan die van zijn Climate Transition Benchmark. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op MSCI World Index TRN.

Na het 'We, Robot'-event van Tesla in oktober bleef het onderwerp zelfrijdende auto's in november aan kracht winnen. Pony.ai heeft zijn aandelen genoteerd in de VS, na de succesvolle beursgangen van We Ride in de VS begin oktober en Horizon Robotics in Hongkong later die maand. Waymo, voor het grootste deel in handen van Alphabet, sloot eind oktober ook zijn tweede externe financieringsronde af, de grootste tot nu toe met USD 5,6 miljard. Nu de technologie voor zelfrijdende auto's volwassen is, voorspelt deze kapitaalinjectie in de industrie een golf van expansie van robotaxidiensten in de VS en China, waardoor de technologie verder richting de massamarkt gaat.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 3,95%. Fabrikanten van elektrische voertuigen vormden een hoogtepunt in de portefeuille, vooral dankzij de performance van Tesla. De kracht van het aandeel Tesla wordt toegeschreven aan mogelijk gunstig beleid van de regering-Trump, waaronder meer ondersteunende maatregelen voor full-self-driving (FSD) technologie en mogelijk minder strenge uitstootvereisten. Ondanks aanhoudende maandelijkse verkooprecords pauzeerden de aandelen van BYD en Leapmotor van hun sterke year-to-date performance, terwijl het aandeel XPeng het goed deed dankzij de positieve ontvangst van zijn nieuwe model, de P7+. De performance van halfgeleiderbedrijven werd in november gedreven door idiosyncratische factoren. Monolithic Power Systems presteerde bijzonder zwak, doordat de sterke rally van het aandeel in de afgelopen jaren abrupt omsloeg na geruchten dat het bedrijf het grootste deel van zijn marktaandeel zou verliezen aan NVIDIA. Daarentegen steeg het aandeel Ambarella, ook een meer gespecialiseerd halfgeleiderbedrijf, met meer dan 30% afgelopen maand, na de publicatie van kwartaalcijfers die wezen op een opleving na een periode van voorraadcorrectie. Ook kwam het met een vooruitzicht voor groei in zowel de auto- als de IoT-eindmarkt volgend jaar.

De onderliggende fundamentals (zoals weergegeven door de kernthema's van de strategie) zijn heel robuust. De strategie blijft zich richten op technologiebedrijven met een sterke en duurzame afweer. Deze bedrijven richten zich op de ontwikkeling van HV-elektra, LV-elektronica en softwaregeleide oplossingen die elektrificatie, connectiviteit en zelfrijdende auto's mogelijk maken. Andere belangrijke enabling technologieën zijn onder andere accubeheersystemen, stroomomvormers en kunstmatige intelligentie (AI). De strategie blijft ook uitkijken naar exposure op de EV-markt en naar bedrijven die bijdragen aan de wereldwijde uitbouw van de EV-infrastructuur.