Robeco Life Cycle Fund 2055 F EUR

Ernesto Sanichar is portefeuillemanager en lid van het Sustainable Multi Asset-team. Hij is verantwoordelijk voor de Robeco Multi Asset-fondsen, Robeco ONE en Defined contribution-fondsen. Hij is vooral gespecialiseerd in vastrentende beleggingen en valuta's. Sinds 2005 maakt hij deel uit van de afdeling Investment Solutions van Robeco. Daarvoor was hij vier jaar lang Treasury Manager. Voordat hij in 2001 in dienst kwam bij Robeco, was Ernesto drie jaar werkzaam als Product Controller op de afdeling Cash Equities and Derivatives bij ING Barings. Ernesto begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een van de afwegingen bij de fondsselectie.

Het sentiment over de wereldwijde economische groei verbeterde in januari. Door de afnemende inflatiedruk en de opleving van de reële economische activiteit namen de zorgen over een dreigende recessie af. Zoals verwacht verhoogde de FOMC de Fed funds rate met 25 bp naar 4,50-4,75%. Het commentaar was iets positiever over de recente ontwikkeling van de inflatie. In Europa bleef de prognose van de centrale bank grotendeels ongewijzigd. De ECB verhoogde de rente met 50 bp en hield de deur open voor verdere verhogingen. Wereldwijde aandelen kenden hun op een na beste januarimaand in 25 jaar, doordat het positieve beleggerssentiment van eind vorig jaar aanhield. Hiermee werd iets goedgemaakt van de grote verliezen in 2022. Aandelen uit opkomende markten deden het weer goed. Nu de heropening van China realiteit wordt, lijkt de wereldwijde pandemie echt achter ons te liggen. Hoewel wereldwijde aandelen een prima rendement van 5% realiseerden (in EUR), bleven ze in januari toch achter bij aandelen uit opkomende markten (6%) en wereldwijd vastgoed (7,4%). Wereldwijde investmentgradecredits en wereldwijde highyieldobligaties wonnen meer dan 3%.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 4,57%. Aandelen zijn het jaar uitstekend begonnen. De angst voor een recessie nam af en de inflatie vertraagde. Zowel obligaties als aandelen noteerden een positief rendement, wat zeer gunstig was voor de performance van de Robeco Life Cycle-fondsen, die uiteenliep van 1,8% tot 4,70%.

De exposure naar aandelen van de Life Cycle-fondsen was afgelopen maand neutraal.