Robeco Multi Asset Sustainable I EUR

L'inflazione resta il tema dominante del mercato. L’inflazione USA ha subito una nuova accelerazione a giugno, dopo il calo di maggio, innescando un sell-off sia in titoli azionari che in titoli obbligazionari. Il timore di inflazione è aumentato ulteriormente quando l’inflazione europea ha quasi raggiunto il 9%. Questi valori mantengono saldamente le banche centrali molto hawkish e aumentano il timore tra gli operatori di mercato che le banche centrali debbano indurre una recessione per controllare meglio l’inflazione. A giugno, le commodity hanno perso circa l’8% del loro valore, principalmente sulla scia del crollo dei prezzi dei metalli nell’industria e nell’agricoltura. Mentre, nel corso del mese, le azioni dei mercati emergenti e le azioni globali hanno perso valore, le azioni globali hanno trainato i mercati emergenti del 2% circa. Nel reddito fisso, l’alto rendimento è stato tra gli asset peggiori in termini di prestazioni. In Europa, i bund decennali tedeschi sono saliti di 20 pb all’1,3%. È stato positivo che gli spread periferici siano rimasti relativamente stabili a giugno. Il rendimento dei decennali USA ha chiuso il mese a 3,01, migliore di quella dell’indice per 17 punti base.

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Il fondo investe un minimo dell'80% in fondi gestiti da Robeco o in fondi gestiti esternamente che sono classificati come conformi all’articolo 8 o 9 dell'SFDR. Per gli investimenti in linea diretta con esposizione ai titoli di Stato e/o corporate (credito o azioni), il fondo incorpora la sostenibilità nel proprio processo di investimento come segue. Per i titoli di Stato, il fondo rispetta la politica di Robeco di esclusione dei Paesi. Inoltre, il fondo esclude il 15% dei Paesi peggio classificati secondo il World Governance Indicator "Control of Corruption" e integra i fattori ESG dei Paesi per garantire che gli investimenti del fondo abbiano un punteggio medio minimo di 6 secondo il Country Sustainability Ranking proprietario di Robeco. Il Country Sustainability Ranking assegna un punteggio ai paesi su una scala da 1 (peggiore) a 10 (migliore) in base a 40 indicatori ambientali, sociali e di governance. Per gli investimenti corporate, il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali, di un emittente. Nella costruzione del portafoglio, il fondo limita l'esposizione agli emittenti con elevati rischi di sostenibilità. Infine, quando gli emittenti vengono segnalati per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva.

Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile (SFDR), integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni. Il fondo investe in fondi gestiti da Robeco o in fondi gestiti esternamente classificati come conformi all’articolo 8 o 9 dell'SFDR. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti e a un limite alla volatilità ex ante. La maggior parte degli strumenti di investimento così selezionati saranno elementi costitutivi del Benchmark, ma potranno anche essere strumenti di investimento che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo può assumersi un rischio attivo significativo. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento, al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti prestabiliti.