Robeco Multi Asset Sustainable I EUR
Soluzione multi-asset sostenibile con un profilo di rischio neutro
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
I-EUR
Classe e codici
Asset class:
Ripartizione per asset class
ISIN:
LU1821198733
Bloomberg:
ROMASIE LX
Benchmark
50% MSCI All Country World Index 50% (EUR) Bloomberg Global Aggregate (hedged to EUR)
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (28/02)
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Soluzione multi-asset completamente sostenibile e con profilo di rischio neutro
- Combinazione di investimenti sostenibili fondamentali, tematici e basati sui fattori
- Asset allocation attiva, per ottimizzare sia il rischio che il rendimento
Caratteristiche del fondo
Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo ha un profilo di rischio equilibrato e si avvale di strategie di asset allocation principalmente investendo direttamente in azioni e obbligazioni e assumendo esposizione ad altre classi di asset quali depositi e strumenti del mercato monetario. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti oltre che alla volatilità. Il team di gestione del portafoglio può inoltre usare altri strumenti di investimento per migliorare il profilo rischio-rendimento del fondo.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
€ 135.199.127
Dimensione della classe di azioni
€ 437.979
Data di inizio della classe di azioni
06-06-2018
Performance 1 anno
8,52%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Ernesto Sanichar
Mathieu Van Roon
Ernesto Sanichar è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset ed è responsabile dei fondi Robeco Multi Asset, Robeco ONE e a contribuzione definita. In particolare si dedica all’obbligazionario e alle valute. Fa parte del dipartimento Investment Solutions di Robeco dal 2005. In passato, è stato Treasury Manager per quattro anni. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2001, Sanichar ha lavorato tre anni presso ING Barings come product controller al desk azioni e derivati. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. Si è laureato in economia finanziaria presso l’Università Erasmus di Rotterdam. Mathieu van Roon è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset ed è responsabile dei fondi Robeco Multi Asset, Robeco ONE e a contribuzione definita. È entrato a far parte di Robeco nel 2011, nella divisione Investimenti strutturati. Si è laureato (con lode) sia in Economia aziendale che in Econometria all’Erasmus University di Rotterdam ed è accreditato Gestore del rischio finanziario (FRM).
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
1,74%
1,93%
3 mesi
6,12%
6,30%
Ytd
2,36%
2,94%
1 anno
8,52%
11,79%
2 anni
0,47%
2,25%
3 anni
2,05%
3,63%
5 anni
4,30%
-
Dal lancio 06/2018
3,89%
-
2023
8,56%
11,27%
2022
-13,60%
-12,93%
2021
10,85%
11,85%
2020
5,96%
-
2019
16,89%
-
2021-2023
1,31%
2,71%
2019-2023
5,19%
-
Costi
Spese correnti
Spese correnti
0,68%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
0,55%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,12%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,10%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.
Allocazione del fondo
Asset
Primi 10
- Asset
- Primi 10
Politiche
Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.
Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo ha un profilo di rischio equilibrato e si avvale di strategie di asset allocation principalmente investendo direttamente in azioni e obbligazioni e assumendo esposizione ad altre classi di asset quali depositi e strumenti del mercato monetario. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti oltre che alla volatilità. Il team di gestione del portafoglio può inoltre usare altri strumenti di investimento per migliorare il profilo rischio-rendimento del fondo. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni. La maggior parte degli strumenti di investimento selezionati con questo approccio saranno elementi costitutivi del benchmark, ma potranno essere selezionati anche strumenti di investimento che non rientrano nel benchmark. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark, ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo può assumersi un rischio attivo significativo. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark.
La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento, al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti prestabiliti.
Informazioni sulla sostenibilità
Profilo di sostenibilità
Esclusione basata su screening negativi
≥15%
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
Il fondo investe un minimo dell'80% in fondi gestiti da Robeco o in fondi gestiti esternamente che sono classificati come conformi all’articolo 8 o 9 dell'SFDR. Per gli investimenti in linea diretta, il fondo incorpora la sostenibilità nel processo d'investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione ESG, obiettivi di investimento in società e Paesi in base a performance ESG, impegno nonché un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Per i titoli di Stato e titoli assimilabili, il fondo rispetta la politica Robeco di esclusione dei Paesi, esclude il 15% dei Paesi peggio classificati secondo il World Governance Indicator "Control of Corruption", e si assicura che gli investimenti abbiano un punteggio medio ponderato minimo di 6 secondo il Country Sustainability Ranking proprietario di Robeco. Il Country Sustainability Ranking assegna un punteggio ai paesi su una scala da 1 (peggiore) a 10 (migliore) in base a 40 indicatori ambientali, sociali e di governance. Per le obbligazioni corporate, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Nella selezione dei crediti il fondo limita l'esposizione a emittenti con un profilo di rischio di sostenibilità elevato ed esclude le società con punteggi SDG negativi elevati o medi, secondo il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Quando gli emittenti vengono segnalati per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su 50% MSCI All Country World Index 50% (EUR) Bloomberg Global Aggregate (hedged to EUR).
Sviluppo del mercato
I dati economici migliori del previsto hanno ulteriormente allontanato le aspettative di un taglio dei tassi d'interesse, creando sorti alterne tra investitori azionari e obbligazionari. Gli utili relativamente solidi hanno contribuito a sostenere il mercato azionario, con le società orientate alla crescita in testa. In particolare, cinque titoli dei magnifici sette statunitensi hanno riportato risultati in linea o superiori alle aspettative degli analisti. Nell'ambito dei titoli azionari, i mercati emergenti sono saliti di quasi il 5% grazie al forte rimbalzo della Cina. Questo risultato è sostenuto da ulteriori interventi da parte del governo, tra cui la riduzione del tasso di riferimento per i prestiti a 5 anni. Resta da vedere se si tratta di un "rimbalzo del gatto morto" o di un’autentica svolta nel sentiment. Nonostante i dati economici (PMI) migliori del previsto, le azioni europee sono arretrate rispetto agli altri mercati. I mercati obbligazionari hanno risentito di un dato sull’inflazione complessiva statunitense superiore alle attese, pari al 3,1%, che ha ridotto la prospettiva di un taglio dei tassi a breve termine. La sofferenza è risultata più acuta nelle parti del mercato obbligazionario più sensibili ai tassi, come i titoli di Stato. Anche le materie prime sono state negative nel corso del mese, trascinate al ribasso dal calo dei prezzi del gas e dei prodotti agricoli.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 1,74%. Nel corso del mese, Robeco Multi Asset Sustainable Fund ha guadagnato l’1,7%, leggermente arretrato rispetto al benchmark. Il mese di febbraio ha avuto un doppio risvolto: le azioni hanno registrato una corsa al rialzo sui mercati, mentre le obbligazioni hanno continuato a perdere terreno a causa dell'aumento dei rendimenti. Di conseguenza, la parte azionaria del Fondo Multi Asset Sostenibile ha apportato un contributo positivo di circa il 2,1%, mentre la parte a reddito fisso ha contribuito negativamente per circa -0,5%. Il fondo mantiene un sovrappeso tattico nelle azioni e un sottopeso tattico nelle obbligazioni, con un effetto di allocazione positivo di circa 20 pb nel corso del mese. In ambito azionario, il segmento global value è arretrato. Tale risultato è stato tuttavia parzialmente compensato dall'ottima performance del segmento Global Impact, che ha prodotto una performance relativa positiva dell'1,6%, trainata dallo Smart Energy Fund, che ha registrato uno straordinario rendimento mensile del 9,8%. Sul fronte del reddito fisso, l'aumento dei rendimenti ha portato a una performance negativa pari a -0,8% per il segmento Credit Income, in linea con l'indice Global Aggregate. Il segmento Climate Global Bonds è arretrato dell’1,1% rispetto allo stesso indice, principalmente a causa del posizionamento di duration più elevato all'inizio del mese.