Robeco Multi Asset Sustainable I EUR

Ultimamente la ripresa mondiale ha rallentato il passo. La spinta manifatturiera della Cina ha perso slancio. Il suo indicatore di fiducia dei produttori è sceso sotto 50 e segnala una contrazione. La Cina affronta una convergenza di problemi, da una carenza di energia a una stretta nell’istruzione, nella tecnologia e nell’immobiliare. Ne sono conseguite non solo perdite per le azioni cinesi, ma anche difficoltà finanziarie per la società immobiliare Evergrande. Negli USA, il presidente Biden si batte per realizzare i suoi grandi piani di spesa. La riunione di settembre del FOMC ha fatto emergere toni aggressivi. Non solo è probabile che il tapering inizierà a novembre e potrebbe concludersi a metà del 2022, ma si è anche rafforzata la prospettiva di un rialzo dei tassi nel 2022. I mercati sono sempre più concentrati sulla crescente pressione dei costi. A settembre l’impennata dei prezzi del gas ha alimentato la percezione di una stagflazione in stile anni ‘70, con conseguente reazione negativa dei listini. L’MSCI World non coperto in € ha ceduto il 2,4%. A settembre i tassi sovrani sono saliti e l’indice dei titoli di Stato globali (copertura in €) ha ceduto l’1,2%. I segmenti più rischiosi del reddito fisso e dell’high yield hanno registrato performance quasi piatte.

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Robeco Multi Asset Sustainable integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo si avvale di una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e Paesi controversi, evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo investe in fondi azionari e obbligazionari sostenibili di Robeco e RobecoSAM. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti e a un limite alla volatilità ex ante. La maggior parte degli strumenti di investimento così selezionati saranno elementi costitutivi del Benchmark, ma potranno anche essere strumenti di investimento che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo può assumersi un rischio attivo significativo. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento, al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti prestabiliti.