Robeco Multi Asset Sustainable I EUR

Il 2020 è iniziato bene. È finalmente arrivata la tanto attesa firma dell’accordo commerciale tra la Cina e gli Stati Uniti; inoltre, gli indicatori anticipatori e il ciclo delle scorte hanno confermato il miglioramento del contesto economico. Nella seconda metà di gennaio, tuttavia, questi segnali di reflazione sono stati completamente offuscati dai timori per l’epidemia di coronavirus. Malgrado l’adozione di misure estreme da parte delle autorità cinesi, il virus non è ancora sotto controllo. Finché non avremo superato il picco delle infezioni, permarrà incertezza sulle ripercussioni macroeconomiche. I mercati hanno reagito come sempre accade a uno shock esterno inatteso: con una correzione azionaria e un rally dei titoli di Stato. A soffrire più di tutti è stato l’universo delle azioni dei mercati emergenti. Lo segmento più rischioso del mercato obbligazionario composto, fra gli altri, dal debito dei mercati emergenti e da quello high yield, si è difeso abbastanza bene durante la fase di correzione, poiché il calo dei tassi è stato più che sufficiente a bilanciare il lieve incremento dello spread.

Fatta eccezione per le posizioni valutarie attive, i rischi valutari sono in parte coperti verso la valuta di base del fondo (EUR).

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Robeco Multi Asset Sustainable integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva, interamente concentrato sul tema della sostenibilità. Il fondo ha un profilo di rischio moderato e investe principalmente nei fondi azionari e obbligazionari di Robeco e RobecoSAM che rispettano i più elevati standard di investimento sostenibile. Il team di gestione del portafoglio ha facoltà di ricorrere anche ad altri strumenti di investimento, al fine di ottimizzare il profilo di rischio-rendimento del fondo. Il fondo è gestito da un team di esperti, specializzati in investimenti multi-asset e con oltre 20 anni di comprovato track record. La strategia di investimento si fonda anche sulle ricerche di RobecoSAM in tema di sostenibilità. RobecoSAM è specializzata esclusivamente in Investimento sostenibile e vanta oltre 20 anni di esperienza in materia di sostenibilità, investimenti tematici e di impatto.

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento, al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti prestabiliti.