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Robeco Multi Asset Sustainable I EUR

Benchmark: 50% MSCI All Country World Index (EUR) + 50% Bloomberg Global Aggregate (hedged to EUR)
ISIN: LU1821198733
  • Soluzione multi-asset completamente sostenibile e con profilo di rischio neutro
  • Combinazione di investimenti sostenibili fondamentali, tematici e basati sui fattori
  • Asset allocation attiva, per ottimizzare sia il rischio che il rendimento
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo investe in fondi azionari e obbligazionari sostenibili di Robeco e RobecoSAM. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti e a un limite alla volatilità ex ante.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Multi Asset Sustainable I EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -2,10%. È stato un mese difficile per Multi Asset Sustainable. A settembre il fondo ha ceduto oltre l’1,5% del suo valore. Nel mese l’ombra della stagflazione ha mutato il clima di mercato. Abbiamo apportato le seguenti modifiche al portafoglio. L’allocazione in Robeco Euro Government Bonds è stata sostituita con quella in RobecoSAM Climate Global Bond Fund. Abbiamo aumentato la nostra esposizione alle azioni giapponesi, a scapito di quelle USA. Gli sviluppi politici e l’aumento dei tassi di vaccinazione hanno rafforzato la prospettiva di un recupero delle azioni giapponesi rispetto al resto dei mercati sviluppati. Abbiamo ridotto la nostra esposizione all’high yield per abbassare il profilo di rischio in risposta alla maggiore volatilità del mercato. Le nostre posizioni tattiche hanno premiato la performance. Tale performance è ascrivibile soprattutto al minor peso dei titoli di Stato, dato l’aumento dei rendimenti. Le nostre azioni regionali hanno inciso marginalmente sulla performance. È stato un mese difficile per i fondi azionari investiti in società che contribuiscono al perseguimento degli SDG ONU. Tutti i fondi hanno eroso la performance complessiva.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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Ultimamente la ripresa mondiale ha rallentato il passo. La spinta manifatturiera della Cina ha perso slancio. Il suo indicatore di fiducia dei produttori è sceso sotto 50 e segnala una contrazione. La Cina affronta una convergenza di problemi, da una carenza di energia a una stretta nell’istruzione, nella tecnologia e nell’immobiliare. Ne sono conseguite non solo perdite per le azioni cinesi, ma anche difficoltà finanziarie per la società immobiliare Evergrande. Negli USA, il presidente Biden si batte per realizzare i suoi grandi piani di spesa. La riunione di settembre del FOMC ha fatto emergere toni aggressivi. Non solo è probabile che il tapering inizierà a novembre e potrebbe concludersi a metà del 2022, ma si è anche rafforzata la prospettiva di un rialzo dei tassi nel 2022. I mercati sono sempre più concentrati sulla crescente pressione dei costi. A settembre l’impennata dei prezzi del gas ha alimentato la percezione di una stagflazione in stile anni ‘70, con conseguente reazione negativa dei listini. L’MSCI World non coperto in € ha ceduto il 2,4%. A settembre i tassi sovrani sono saliti e l’indice dei titoli di Stato globali (copertura in €) ha ceduto l’1,2%. I segmenti più rischiosi del reddito fisso e dell’high yield hanno registrato performance quasi piatte.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Robeco Multi Asset Sustainable integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Politica di investimento

Robeco Multi Asset Sustainable è un fondo globale multi-asset a gestione attiva.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo si avvale di una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e Paesi controversi, evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo investe in fondi azionari e obbligazionari sostenibili di Robeco e RobecoSAM. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti e a un limite alla volatilità ex ante. La maggior parte degli strumenti di investimento così selezionati saranno elementi costitutivi del Benchmark, ma potranno anche essere strumenti di investimento che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo può assumersi un rischio attivo significativo. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento, al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti prestabiliti.

Profilo di sostenibilità

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Integrazione ESG completa

Voting & Engagement

Obiettivo ESG

Obiettivo di punteggio ESG Footprint target
↑Above Index ↓Below Index

Politica di integrazione ESG

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Robeco Multi Asset Sustainable integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Ernesto Sanichar
Ernesto Sanichar

Ernesto Sanichar

Ernesto Sanichar è portfolio manager specializzato nei mandati dei fondi pensione. In particolare si dedica all’obbligazionario e alle valute. Fa parte del dipartimento Investment Solutions di Robeco dal 2005. In passato, è stato Treasury Manager per quattro anni. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2001, Sanichar ha lavorato tre anni presso ING Barings come product controller al desk azioni e derivati. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. Si è laureato in economia finanziaria presso l’Università Erasmus di Rotterdam.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1821198733
BloombergROMASIE LX
Valoren41769809
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1528243200000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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