Disclaimer

Confermo di essere un cliente professionale

Le informazioni e le opinioni contenute in questa sezione del Sito cui sta accedendo sono destinate esclusivamente a Clienti Professionali come definiti dal Regolamento Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007 (articolo 26 e Allegato 3) e dalla Direttiva CE n. 2004/39 (Allegato II), e sono concepite ad uso esclusivo di tali categorie di soggetti. Ne è vietata la divulgazione, anche solo parziale.

Al fine di accedere a tale sezione riservata, si prega di confermare di essere un  Cliente Professionale, declinando Robeco qualsivoglia responsabilità in caso di accesso effettuato da una persona che non sia un cliente professionale.

In ogni caso, le informazioni e le opinioni ivi contenute non costituiscono un'offerta o una sollecitazione all'investimento e non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta, finalizzate all'investimento, e non devono in alcun caso essere interpretate come tali.

Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

Confermo che sono un cliente professionale:
Rifiuto
How do you assess the track record of a strategy?

How do you assess the track record of a strategy?

25-02-2015 | Visione

How do you assess the track record of a strategy in order to ensure the best possible future returns? The solution to this problem was discovered by former Guinness employee, William Sealy Gosset. He needed a cheap way to test the quality of barley for brewing beer and devised the t-value to tackle the problem of drawing conclusions based on a small sample size using a formula known as the t-statistic.

The formula can be applied to many industries, including finance, because investors often face a similar problem of not having an unlimited sample size. The t-value can be used to test the statistical significance of excess returns - the returns of a strategy relative to an index. The standard deviation of these returns is the tracking error (TE). Once the t-value is calculated, it can be compared to the t-statistic for T-1 degrees of freedom and a 95% significance level. The outcome of this can be determined by the standard t-tables.
If you apply this formula to Robeco Core Developed Markets* (Institutional Global Enhanced Index fund), which has an average annual outperformance since inception relative to the MSCI World of 1.17%, a TE of 1.09%, and IR of 1.08 and a >10-year track record, the t-value is 1.09*√10.1= 3.46. This is statistically significant; because the critical t-statistic for 95% significance is 1.86.

* The value of your investments may fluctuate. Past results are no guarantee of future performance.

Tieniti aggiornato sull'universo quantitativo
Tieniti aggiornato sull'universo quantitativo
Abbonati
Gli argomenti collegati a questo articolo sono: