Robeco Flexible Allocation D EUR

Strategia flessibile alla ricerca di opportunità di alpha, con l’obiettivo di ottenere un rendimento totale del 4% superiore al rendimento della liquidità nell’intero ciclo di mercato

Classe di azioni Classe di azioni Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono: a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori; b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.

Classe e codici

Asset class
Ripartizione per asset class
ISIN
LU2819743191
Bloomberg
ROBFLDE LX

Asset class

Ripartizione per asset class

ISIN

LU2819743191

Bloomberg

ROBFLDE LX

Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.

Article 8

Panoramica Performance & costi Portafoglio Sostenibilità Commento Documenti

Punti chiave

L’approccio multi-strategia che sfrutta le migliori idee d’investimento di tutti i dipartimenti di Robeco
L’obiettivo è superare l’inflazione, proteggendo e incrementando l’effettivo valore degli investimenti
Non vincolato da un benchmark: allocazione dinamica guidata da pubblicazione 5 year Expected Returns di Robeco

Caratteristiche del fondo

Robeco Flexible Allocation è un fondo globale multi-asset a gestione attiva. L’obiettivo del fondo consiste nel raggiungere la crescita del capitale a lungo termine assumendo un’esposizione globale alle asset class quali i titoli azionari, titoli obbligazionari, depositi, Investimenti Alternativi e/o altre asset class generalmente accettate. Il fondo applica una strategia di allocazione flessibile a varie classi di asset globali, cercando di bilanciare il compromesso tra rischio e rendimento. Ciò significa che la composizione del portafoglio del fondo sarà determinata e rettificata in base alle condizioni del mercato. La strategia di asset allocation è soggetta a limitazioni agli investimenti oltre che alla volatilità. Il team di gestione del portafoglio può inoltre usare altri strumenti di investimento per migliorare il profilo rischio-rendimento del fondo.

Aspetti principali

Al 31-10-2025

Dimensione del fondo	33.573.080 EUR
Dimensione della classe di azioni	77.646 EUR
Data di inizio della classe di azioni	09-07-2024
Performance 1 anno	3,83%
Pagamento del dividendo	No

Gestore

Ernesto Sanichar
Arnout van Rijn
Daniel Lai

Ernesto Sanichar è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset ed è responsabile dei fondi Robeco Multi Asset, Robeco ONE e a contribuzione definita. In particolare si dedica all’obbligazionario e alle valute. Fa parte del dipartimento Investment Solutions di Robeco dal 2005. In passato, è stato Treasury Manager per quattro anni. Prima di entrare a far parte di Robeco nel 2001, Sanichar ha lavorato tre anni presso ING Barings come product controller al desk azioni e derivati. Il suo esordio nel mondo degli investimenti risale al 1998. Si è laureato in economia finanziaria presso l’Università Erasmus di Rotterdam. Arnout van Rijn è Portfolio Manager e membro del team Sustainable Multi Asset. In precedenza, è stato CIO Asia Pacific, Co-Responsabile del team Asia Pacific e Lead Portfolio Manager di Robeco Asia Pacific Equities. Prima ancora, ha ricoperto il ruolo di Lead Portfolio Manager di Rolinco, uno dei prodotti azionari globali di punta di Robeco, oltre a diverse posizioni nel dipartimento Robeco Equity, seguendo i mercati europei, asiatici e americani. Dal suo avvio nel 1994 fino al 2000, è stato Portfolio Manager per il fondo Emerging Markets Equities di Robeco. Ha iniziato la sua carriera nel campo degli investimenti nel 1990. Arnout ha conseguito un master in economia aziendale presso l’Università Erasmus di Rotterdam. Daniel Lai è Portfolio Manager Insurance & Pension Solutions nel team Sustainable Multi Asset Solutions. È entrato a far parte di Robeco nel 2012. Si occupa della modellazione e dell’implementazione di strategie di overlay e matching portfolio in derivati, titoli di Stato e obbligazioni corporate. Ha cominciato la sua carriera in Cardano Risk Management nel 2011. Daniel ha conseguito un master in Econometria presso l’Erasmus University di Rotterdam.

Per periodo	Fondo	Indice di riferimento
1 mese	0,85%	-
3 mesi	2,21%	-
Ytd	3,25%	-
1 anno	3,83%	-
Dal lancio 09-07-2024	2,68%	-

Costi del fondo	Percentuale
Spese correnti Spese correnti	1,51%
Commissione di gestione incluse Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.	1,30%
Commissione di servizio incluso Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.	0,16%
Costi di transazione I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.	0,16%

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

Sviluppo del mercato

Al 31-10-2025

I mercati globali hanno registrato guadagni nell'ottobre 2025, sebbene in condizioni tutt'altro che tranquille. I titoli azionari sono saliti, guidati dagli Stati Uniti e dai mercati emergenti, grazie a una stagione degli utili in cui società tecnologiche e finanziarie hanno superato le aspettative, confermando la crescita degli utili. A metà mese, il sentiment di rischio è stato scosso dal riacutizzarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina: le nuove minacce di dazi e i toni più accesi hanno provocato un arretramento dei listini azionari e un ritorno verso i beni rifugio, prima che le notizie si attenuassero, confermando la geopolitica come un fattore chiave di volatilità. Le nuove sanzioni statunitensi contro le principali società energetiche russe hanno causato un incremento dei prezzi del petrolio, alimentando le preoccupazioni sull'inflazione. L'inflazione statunitense si è mantenuta al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla Federal Reserve, mentre quella dell'Eurozona, stimata al 2,2% a settembre, è rimasta prossima all'obiettivo della BCE; entrambe le banche hanno mantenuto un atteggiamento cauto, dipendente dai dati. L'oro, che in precedenza aveva beneficiato del rischio geopolitico e dell'indebolimento del dollaro, ha ceduto parte dei suoi guadagni con il rafforzamento del dollaro USA e l'attenuarsi delle tensioni. In Giappone, i mercati hanno accolto un nuovo governo, mentre la BoJ ha rinviato i rialzi dei tassi.

Spiegazione della performance

Al 31-10-2025

Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 0,85%. Il Robeco Flexible Allocation Fund ha registrato un guadagno dello 0,95% a ottobre, con risultati trainati dall'allocazione azionaria. Il beta azionario è stato temporaneamente ridotto con l’intensificarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina in seguito ai commenti del Presidente Trump. Dopo la rettifica di tali dichiarazioni, il beta è stato gradualmente riportato a circa il 30%, un livello sostanzialmente in linea con quello di inizio mese, soprattutto attraverso un incremento dell’esposizione alle azioni cinesi. Queste società sono ritenute in grado di offrire valutazioni più interessanti e una partecipazione più economica al tema dell'IA. La preferenza per le azioni dei mercati emergenti ha nuovamente sostenuto la performance, che ha superato quella dei mercati sviluppati. Il fondo mantiene un profilo di duration relativamente basso, con una preferenza per il credito societario a breve termine. Nell'ambito del reddito fisso, le strategie sulla curva dei rendimenti hanno contribuito positivamente, grazie a un efficace flattener in Australia. Le valute hanno penalizzato i rendimenti, in quanto la copertura di gran parte dell'esposizione all'USD, insieme alle posizioni lunghe in JPY e corte in CHF, hanno pesato sulla performance. Infine, l'esposizione all'oro ha offerto i principali contributi, nonostante la sostanziale riduzione della posizione verso fine mese quando il prezzo dell'oro ha iniziato a scendere.

Robeco Flexible Allocation D EUR

Strategia flessibile alla ricerca di opportunità di alpha, con l’obiettivo di ottenere un rendimento totale del 4% superiore al rendimento della liquidità nell’intero ciclo di mercato

Punti chiave

Caratteristiche del fondo

Aspetti principali

Gestore

Performance

Costi

Trattamento fiscale del prodotto

Trattamento fiscale dell'investitore

Allocazione del fondo

Politiche

Sviluppo del mercato

Spiegazione della performance

Documenti del fondo

Relazioni annuali/semestrali

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