Obiettivi
Allineamento ai rendimenti dei benchmark convenzionali: La soluzione dovrebbe avere un basso livello di tracking error rispetto al benchmark convenzionale, offrendo livelli di rendimento simili.
Basso turnover per aumentare l'efficienza dei costi: L'obiettivo è quello di evitare i costi di gestione attiva e di limitare la negoziazione a considerazioni fondamentali a livello di rischio di credito, sostenibilità e tracking error.
Evitare i titoli ad alto rischio: Tutti gli emittenti in portafoglio sono stati accuratamente selezionati sulla base di un'approfondita analisi fondamentale con l'obiettivo di incrementare la performance ed evitare i titoli ad alto rischio.
Il piano pensionistico ha voluto incorporare i propri obiettivi specifici di investimento sostenibile, mentre il budget per il tracking error è stato utilizzato principalmente per raggiungere tali obiettivi:
Almeno il 50% di obbligazioni GSS: Effettuare un'allocazione sostanziale in obbligazioni verdi, sociali e sostenibili (GSS), promuovendo un impatto ambientale e sociale positivo
Impronta di carbonio allineata al CTB: Garantire che l'impronta di carbonio del portafoglio sia in linea con il Climate Transition Benchmark (CTB) per le obbligazioni societarie europee, a sostegno di un'economia a basse emissioni di carbonio
Lista di esclusione dei clienti: Escludere industrie o aziende specifiche che non sono in linea con i valori etici e ambientali del cliente
Esclusione dei punteggi SDG negativi: Includere solo obbligazioni che hanno punteggi positivi nell’SDG Framework di Robeco per allinearsi agli obiettivi globali di sostenibilità
Nessun fanalino di coda della transizione climatica: Escludere le società con un'elevata impronta di carbonio e che non ottengono un punteggio di “allineate” o “in via di allineamento” secondo il semaforo climatico di Robeco.
