Les stratégies crédit ODD de Robeco constituent un outil d'investissement d'impact puissant qui peut aider à créer de la richesse tout en contribuant au bien-être collectif de la planète
Regardez la vidéoFonds | Indice | |
---|---|---|
1 mois | ||
3 mois | ||
Depuis le début de l'année | ||
1 an | ||
2 ans | ||
3 ans | ||
5 ans | ||
10 ans | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Indice | |
---|---|---|
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -3,26%. La performance du fonds a été négative en avril. La hausse des taux a été préjudiciable à sa performance. Les taux à 5 ans ayant augmenté de 50 pb, l'impact de l'exposition à la duration a été négatif. L'exposition au crédit a aussi été pénalisante sur fond d'élargissement des spreads en avril. En termes de performance relative, les secteurs de la banque et de l'assurance ont surperformé la plupart des secteurs industriels.
3 ans | 5 ans | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Ratio d'information | |||
Ratio de Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Ecart type |
|
||
Gain mensuel max. (%) |
|
||
Perte mensuelle max.(%) |
|
3 ans | 5 ans | ||
---|---|---|---|
Mois en superperformance | |||
Taux de réussite (%) | |||
Mois en marché haussier | |||
Mois de superperformance en marché haussier | |||
Taux de réussite en marché haussier (%) | |||
Mois en marché baissier | |||
Mois de superperformance en marché baissier | |||
Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
---|---|---|---|
Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
La corrélation positive entre les taux des bons du Trésor et les spreads de crédit a porté les performances totales des obligations d'entreprise en territoire négatif en avril. Au sein des marchés développés, les investisseurs ont cristallisé leur attention sur les efforts déployés par leurs banques centrales pour maîtriser une inflation actuellement élevée. Les marchés craignent que les banques centrales aient à durcir fortement leur politique monétaire dans la prochaine période et que l'inflation ne peut être contenue qu'en provoquant une récession économique. En avril, les taux des bons du Trésor à 5 ans ont progressé de 50 pb, à 2,96 %. En même temps, les spreads de crédit ont progressé au sein des marchés développés ; les spreads sur l'indice Bloomberg Global Aggregate-Corporates ont augmenté de 18 pb, à 1,42 % et ceux sur l'indice Bloomberg Global High Yield de 47 pb, à 4,75 %. Le conflit russo-ukrainien se traduit dans les cours des matières premières et les perturbations de la chaîne logistique qui alimentent l'inflation. La Russie a fermé son robinet de gaz vers la Pologne et la Bulgarie, ce qui montre la dépendance de l'Europe à l'égard des livraisons de gaz russe, un risque extrême que le marché semble ignorer. La Chine a mis en place des confinements stricts dans de nombreuses villes, ce qui pèsera sur la croissance chinoise. Les spreads des marchés émergents ont été relativement stables. Le spread de l'indice JP Morgan CEMBI a affiché une hausse de 3 pb, à 3,10 %.
Nom | Secteur | Pondération |
---|---|---|
Tous les risques de change ont été couverts.
Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.
La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.
Le fonds a pour objectif d’investissement durable de contribuer aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). Les aspects liés aux ODD et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions et l’intégration des critères ESG. Le fonds investit exclusivement dans les crédits émis par des sociétés ayant un impact neutre ou positif sur les ODD. L’impact des émetteurs sur les ODD est évalué en appliquant le cadre ODD en trois étapes développé par Robeco. Cela permet de quantifier l’impact en attribuant un score ODD en fonction de leur contribution aux ODD (positive, neutre ou négative) et de l’importance de cette contribution (élevée, moyenne ou faible). De plus, le fonds n’investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des titres afin d’évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l’émetteur. Enfin, si l’émetteur d’un crédit est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion.
RobecoSAM SDG Credit Income est un fonds à gestion active qui investit dans des sociétés contribuant à la réalisation des Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions. Le fonds tient compte de la contribution d'une entreprise aux ODD de l'ONU. Le fonds vise en outre à optimiser les revenus actuels. Le fonds investira dans une vaste gamme de secteurs obligataires et utilisera des stratégies efficaces en termes de revenus. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et des ODD adéquats à l'aide d'un cadre développé en interne. Pour en savoir plus, consultez www.robeco.com/si. La politique d'investissement du fonds n'est pas restreinte par un indice.
La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.
Le score ODD indique dans quelle mesure le portefeuille et l’indice de référence contribuent aux 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce score est attribué aux entreprises à l’aide du cadre ODD de Robeco, qui permet de calculer leur contribution aux différents ODD. Ce processus consiste à évaluer trois aspects : les produits offerts par une firme, la façon dont elle les fabrique et, enfin, si cette entreprise fait l’objet de controverses. Le résultat s’exprime sous forme de score final qui reflète l’impact de l’entreprise sur les ODD, sur une échelle allant de très négatif (rouge foncé) à très positif (bleu foncé). La barre indique l’exposition totale, en pourcentage, du portefeuille et de l’indice (couleur sombre) aux différents scores ODD. Celle-ci est ensuite répartie entre les ODD. Étant donné qu’une entreprise peut avoir un impact sur plusieurs ODD (ou sur aucun), le total des valeurs indiquées dans le rapport ne correspond pas à 100 %. Pour en savoir plus que le cadre ODD de Robeco, consultez : https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf
Le fonds a pour objectif d’investissement durable de contribuer aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD). Les aspects liés aux ODD et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d’un univers ciblé défini, par l'application d’exclusions et l’intégration des critères ESG. Le fonds investit exclusivement dans les crédits émis par des sociétés ayant un impact neutre ou positif sur les ODD. L’impact des émetteurs sur les ODD est évalué en appliquant le cadre ODD en trois étapes développé par Robeco. Cela permet de quantifier l’impact en attribuant un score ODD en fonction de leur contribution aux ODD (positive, neutre ou négative) et de l’importance de cette contribution (élevée, moyenne ou faible). De plus, le fonds n’investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des titres afin d’évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l’émetteur. Enfin, si l’émetteur d’un crédit est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’une exclusion.
Actuellement, les incertitudes sont nombreuses concernant la trajectoire de l'inflation, le conflit russo-ukrainien et le risque de récession. Les valorisations de marché ont commencé à intégrer en partie ces risques. Les marchés des bons du Trésor intègrent un grand nombre de hausse des taux par la Fed pendant l'année qui vient. Après un récent élargissement, les marchés des spreads intègrent un risque baissier supplémentaire. Bien que de manière générale le risque de récession ne soit pas pleinement intégré, certains segments du marché sont devenus attractifs. Le rendement du portefeuille a nettement augmenté ces derniers mois, ce qui profitera au revenu qu'il génère durant la période à venir.
M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA). M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. Evert Giesen est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Avant d'occuper ce poste en 2020, il était analyste au sein de l'équipe Crédit, responsable du secteur automobile. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Evert a travaillé pendant quatre ans chez AEGON Asset Management en tant que gérant de portefeuille obligataire. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1997 et est titulaire d'un Master en Économétrie de l'Université de Tilburg.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU2091212550 |
Bloomberg | ROCIDHE LX |
Valoren | 51676306 |
WKN | |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1576540800000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
Tracking error ex-ante max. | |
Indice de référence |
Frais courants |
|
---|---|
Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
---|---|---|
Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
|
---|---|
Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
|
---|---|
Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.
Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.
Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.