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RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

ISIN: LU2091212550
  • Flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents
  • Investit dans des entreprises qui contribuent aux Objectifs de développement durable des Nations Unies
  • Le fonds vise à optimiser le rendement et les revenus actuels pour les investisseurs qui ciblent un niveau de revenus constant
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Le fonds RobecoSAM SDG Credit Income a la flexibilité nécessaire pour investir dans tous les segments obligataires et pour utiliser un large éventail d’obligations. Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. En outre, le fonds applique un processus de filtrage pour sélectionner les émetteurs qui contribuent à la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. La méthodologie utilisée lors du processus de filtrage évalue la contribution aux ODD de l'ensemble des entreprises dans lesquelles le fonds investit pour créer son univers d'investissement. Le fonds exclut les entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

RobecoSAM SDG Credit Income DH EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,56%. À mesure de la contraction des spreads, la performance mensuelle a clôturé à 0,80 %, soit +8,20 % depuis le début de l'année. Les marchés émergents et le High Yield ont signé les plus fortes performances. L'énergie a aussi signé de très belles performances sur fond de hausse des cours du pétrole. En raison de la faible notation ODD, le fonds investit à peine dans ce secteur.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Le fonds Credits Income a affiché une performance positive de 0,80 % (en USD). Les crédits mondiaux Investment Grade ont signé une performance de 0,61 %, les crédits émergents de 1,47 % et les crédits mondiaux High Yield de 1,67 % (performances couvertes en USD). Les taux américains ont progressé, celui des bons du Trésor à 10 ans sont passés à 2,91 %. Les marchés du crédit ont signé une très forte performance malgré l'actualité sur le Brexit, les confinements et les troubles aux États-Unis après les élections. La liquidité est généralement faible et peu d'opérations peuvent faire fortement évoluer les marchés. Le High Yield et les marchés émergents ont fait fort avec des performances totales élevées malgré des taux en hausse. Les campagnes de vaccination étant actuellement déployées, les investisseurs anticipent une solide année 2021 malgré des spreads déjà au faible niveau précédent le Covid.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Le fonds utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement.

Politique de dividende

La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.

Politique d'intégration ESG

Dans cette stratégie RobecoSAM SDG Credit Income, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises.

Politique d'investissement

RobecoSAM SDG Credit Income a la flexibilité pour investir dans l'ensemble des segments obligataires, y compris Investment Grade, High Yield et obligations d'entreprise de marchés émergents Le fonds cherche à optimiser le rendement et les revenus actuels pour répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent un niveau de revenus constant. Le fonds n'est soumis à aucune contrainte relative à un indice. Le fonds vise à obtenir une qualité de crédit Investment Grade générale. La duration est une fonction d'optimisation du rendement et des revenus du portefeuille et la fourchette de duration prévue est de 0 à 5 ans. Le fonds peut avoir une moyenne maximale d'exposition active au change de 5 % par rapport à la devise de base de la catégorie d'actifs. La sélection des obligations repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Le fonds est géré par une équipe de spécialistes chevronnés qui dispose d'un track-record satisfaisant et est capable de générer de bonnes performances sur des marchés du crédit tant haussiers que baissiers. Le processus d'investissement est bien structuré et dispose d'une approche disciplinée. Il est basé aussi bien sur les perspectives macroéconomiques « top-down » des marchés du crédit que sur une analyse fondamentale « bottom-up », complète et approfondie du crédit. Le fonds vise en outre à contribuer à la réalisation des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Les émetteurs au sein de l'univers investissable sont sélectionnés en fonction de leur contribution aux Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD). Cette sélection a lieu en utilisant le cadre de mesure ODD propriétaire de RobecoSAM. La contribution d'une entreprise à la réalisation des ODD est déterminée en trois étapes, en examinant ce que la société en question produit, de quelle manière elle produit et comment elle modifie son comportement vis-à-vis de controverses. Le fonds n'investit pas dans des entreprises qui contribuent de manière négative à ces objectifs. La sélection finale des titres intégrés dans le portefeuille repose sur une analyse fondamentale « bottom-up ». Nos analystes du crédit intègrent également les facteurs ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises afin de renforcer notre capacité à mieux évaluer le risque baissier de nos investissements en crédits. L'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Contrôle du risque

La gestion du risque est entièrement intégrée dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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Nous sommes en plein milieu de la plus grande crise sanitaire mondiale du siècle. La reprise s'est étendue à plus de segments de l'économie depuis le T2. Les marchés ont exclu la plupart des grands événements potentiellement négatifs. Tout a eu lieu durant le cycle de crédit le plus court qui soit. Actuellement, la variabilité des cours de marché a fortement augmenté pour toutes les classes d'actifs. Les déficits budgétaires ne sont pas un problème tant que les banques centrales absorbent l'offre. 3 raisons de ne pas avoir peur de l'inflation : le super-cycle de la dette, l'inégalité croissante et le commerce mondial restent une réalité. Nous pourrions devenir plus ‘japonais' avec l'apparition d'entreprises zombies ou observer un véritable piège à liquidité. L'année sera ennuyeuse ou baissière. L'offre devrait être faible en 2021, les entreprises ayant massivement concentré leurs émissions et abondent de liquidité. Au mieux, nous observerons un peu de carry, de roll-down et certains secteurs se remettre de la crise du Covid-19. Nous restons très prudents dans le High Yield mal noté. On peut s'attendre au mieux à des performances à un chiffre. Dans le crédit émergent, nous avons été prudents et pensons disposer d'une marge pour augmenter les allocations.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA). M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003. Evert Giesen est gérant de portefeuille Investment Grade au sein de l'équipe Crédit. Avant d'occuper ce poste en 2020, il était analyste au sein de l'équipe Crédit, responsable du secteur automobile. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Evert a travaillé pendant quatre ans chez AEGON Asset Management en tant que gérant de portefeuille obligataire. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 1997 et est titulaire d'un Master en Économétrie de l'Université de Tilburg.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2091212550
BloombergROCIDHE LX
Valoren51676306
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1576540800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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