Robeco Sustainable European Stars Equities D EUR

Les marchés ont débuté le mois dans le rouge avant de se redresser quelque peu pour finalement terminer la période en baisse d’environ 2 %. Compte tenu des craintes de récession imminente, la publication d’un indice PMI pour la zone euro légèrement meilleur que ne le craignaient les participants de marché n’a apporté qu’un léger soulagement, la tendance de fonds ayant peu changé. Il est inquiétant de constater que la confiance des consommateurs et des entreprises est ressortie inférieure aux attentes, un sentiment de marché négatif s’étant propagé à la population et les décisions de recrutement des entreprises ayant davantage pâti de la fragilité économique prévue. La volatilité des marchés d’actions a été principalement conditionnée par la guerre commerciale déconcertante entre Donald Trump et la Chine. En outre, les mesures prises par les banques centrales sont suivies de près par les investisseurs. L’intensification de l’assouplissement monétaire est le dernier remède pour les marchés de capitaux, sachant qu’il est probable que les effets positifs potentiels sont de moins en moins importants. Durant le mois, les secteurs défensifs sensibles aux taux d'intérêt ont surperformé et enregistré des performances positives. À l’inverse, les secteurs cycliques se sont repliés.

Pour réduire toute possibilité de grands écarts de devises liés à l'indice de référence augmentant le niveau de risque, le fonds peut adapter son exposition en fonction des pondérations en devises de l'indice de référence en effectuant des transactions de change à terme.

Le fonds ne distribue pas de dividendes ; tout revenu généré est conservé de sorte que l'intégralité de la performance est traduite dans le cours de son action.

Robeco Sustainable European Stars Equities intègre les critères ESG à plusieurs étapes du processus d'investissement. Nous utilisons les classements des performances en termes de durabilité pour focaliser notre analyse fondamentale sur les sociétés qui affichent des résultats supérieurs en la matière comparées à leurs pairs. Nous analysons ensuite l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels d'une société. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Tout au long du processus d'investissement, nous visons un faible impact environnemental, mesuré par les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d'énergie, d'eau et la production de déchets, dans le but d'atteindre des niveaux 20 % supérieurs à l'indice. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise. Par ailleurs, le fonds n'investira pas dans des sociétés exposées aux secteurs ou pratiques controversés suivants : contrats militaires, armes controversées, armes à feu, violations du Pacte mondial des Nations Unies, tabac, huile de palme et charbon thermique, tel que mesuré selon des seuils de revenus stricts.

Notre philosophie d'investissement repose sur la conviction fondamentale que l'intégration des critères ESG dans un processus discipliné et basé sur la recherche conduit à des décisions d'investissement mieux éclairées et à de meilleures performances ajustées du risque sur un cycle économique.

Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d?investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.