Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

En octobre, l'indice MSCI EM Midcap a cédé 0,07 % (en EUR), sous-performant les marchés développés en hausse de 5,82 %. La principale raison du contexte moins acheteur a été le durcissement des conditions financières, avec des hausses de taux dans la région EMOA et l'Amérique latine. En général, les titres cycliques ont surperformé les titres défensifs. La région EMOA a été la plus performante, Russie et Arabie saoudite en tête, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie. La Turquie a pâti d'une dépréciation persistante de la lire, ses taux étant inférieurs à l'inflation après une baisse des taux de 2 %. L'Amérique latine a été pénalisée par le Brésil, qui a subi l'impact de la démission de 4 responsables du Trésor sur fond de sorties de capitaux persistantes après la hausse les taux de 575 pb depuis début 2021. Les investisseurs restent prudents face aux incertitudes au Chili avant les élections de novembre tandis que le Pérou a sous-performé après un remaniement ministériel. Les fonds d'actions émergentes ont enregistré 5 milliards USD de souscriptions supplémentaires, portant les afflux de capitaux à 105 milliards USD depuis début 2021.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de PME de pays émergents. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique, outre le vote et l'engagement, l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds opère une sélection en associant une analyse pays top-down et une approche bottom-up en matière d'actions. Les sociétés visées ont un business model sain, de solides perspectives de croissance et une valorisation raisonnable.La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. La politique d'investissement n'est pas restreinte par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. Le fonds peut prendre un risque actif important. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice en termes d'émetteurs, pays et secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.