Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

En avril, le deuxième trimestre a débuté sur une note optimiste, les actions émergentes affichant une hausse de 9,3 % (indice MSCI EM, en euros), sous-performant toutefois celles des marchés développés en hausse de 11,1 %. L'aplatissement de la courbe des nouveaux cas de Covid-19 dans les pays développés a soutenu le sentiment des investisseurs, et les trains de mesures de soutien économique à travers le monde ont permis aux actions émergentes de réaliser leur meilleure performance mensuelle depuis janvier 2012. Les dirigeants ont continué d'accumuler de nouvelles mesures de relance : une expansion budgétaire de 7 000 milliards de dollars (8 % du PIB mondial) et une augmentation estimée du bilan des banques centrales de 7 000 milliards de dollars durant cette année, ainsi que des baisses de taux par les banques centrales de onze pays émergents en avril. L'effondrement de la demande de pétrole a maintenu les prix du pétrole brut à des niveaux bas, ce qui a fait plonger les prix du pétrole WTI dans le négatif pour la toute première fois. Cependant, ils se sont redressés vers la fin du mois. La région EMOA a affiché de solides performances au cours du mois grâce à la performance relativement soutenue de la Pologne, de la Russie et des Émirats arabes unis. Parallèlement, l'Amérique latine est restée à la traîne, la propagation rapide du Covid-19 ayant accentué les difficultés économiques de la région. La démission du ministre de la Justice Sergio Moro a sapé davantage la confiance des investisseurs vis-à-vis du Brésil, la plus grande économie de la région.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies investit dans le monde entier dans les économies émergentes. L'accent est mis sur les actions de sociétés alliant un modèle commercial sain et des solides perspectives de croissance à des valorisations raisonnables. Ces entreprises sont moins actives à l'échelle internationale et leur performance est fortement influencée par les développements de l'économie domestique. La première étape de la composition d'un portefeuille est la sélection géographique top-down, étant donné que les recherches indiquent que les spécificités des pays soutiennent les rendements d'actions sur les marchés émergents. La deuxième étape consiste en une analyse fondamentale approfondie de sociétés et sert à identifier les valeurs capables de surperformer sur le long terme. Les points clés de notre analyse fondamentale sont : les perspectives de croissance du secteur, la position d'une entreprise au sein d'un secteur, la force concurrentielle, la santé et la stratégie financières, la gouvernance d'entreprise et la qualité de la gestion. Nous sélectionnons les titres selon les caractéristiques attractives que nous déterminons en nous basant sur notre modèle quantitatif propriétaire. Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent aux directives prédéfinies et que le portefeuille soit bien diversifié. Le fonds peut protéger les investisseurs des évolutions négatives en matière de devises par une couverture active contre les risques de change. Le fonds vise à être entièrement investi. Robeco Emerging Markets Smaller Companies vise à surperformer l'indice MSCI Emerging Markets Mid Cap tout au long du cycle du marché. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.