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Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

Indice de référence: MSCI Emerging Markets Mid Cap Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0858443855
  • Le fonds offre la possibilité d'investir dans des entreprises de petite taille qui profitent du thème de la hausse de la demande intérieure dans les marchés émergents du monde entier.
  • Les entreprises qui composent cet univers font fréquemment l'objet de recherches insuffisantes et de sous-valorisation, ce qui crée souvent des opportunités d'investissement supplémentaires pour les investisseurs professionnels.
  • Les recherches indiquent que la corrélation entre les petites et moyennes capitalisations de marchés émergents et les marchés développés est inférieure à celle relative aux grandes entreprises de marchés émergents. Les petites entreprises de marchés émergents offrent de ce fait de meilleurs bénéfices de diversification.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Emerging Markets Smaller Companies investit dans des actions de petites et moyennes entreprises de pays émergents dans le monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. En général, les économies émergentes croissent plus vite que les économies développées et les bilans des gouvernements, entreprises et ménages y sont plus solides. Les risques courants dans les économies émergentes sont des risques associés à la politique et à la gouvernance. Ils sont à surveiller attentivement. Le fonds sélectionne des investissements basés sur la combinaison d'une analyse géographique top-down et d'une approche bottom-up en matière d'actions. L'accent est mis sur les actions de sociétés disposant d'un modèle commercial sain, de solides perspectives de croissance et d'une valorisation raisonnable. Le fonds dispose d'un portefeuille diversifié.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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En octobre, l’indice MSCI Emerging Markets Midcap a progressé de 1,61 % en euros, surperformant les marchés développés en hausse de 0,21 %. La Fed a prolongé son offre de liquidité en abaissant ses taux d’intérêt de 25 points de base. Les cours des actions chinoises ont progressé compte tenu des espoirs d’un accord commercial préliminaire avec les États-Unis. Les actions indiennes ont également affiché une performance solide sous l'effet d’une baisse de 25 points de base des taux par la Reserve Bank of India. La banque centrale coréenne a également abaissé ses taux du même montant. L’Indonésie a surperformé sous l’effet d’une baisse potentielle des taux d’imposition et d’une baisse des taux de 25 pb par Bank Indonesia. Les marchés financiers russes ont signé de très belles performances sous l'effet d’un abaissement des taux d’intérêt de 50 pb et de prévisions accommodantes de la Bank of Russia et d’une hausse des cours du gaz. Le marché le moins performant a été la Turquie en raison des craintes des investisseurs à l’égard des sanctions américaines potentielles à la suite des raids turcs en Syrie malgré un abaissement des taux de 250 pb par la banque centrale. Au Brésil, les réformes politiques du Président Bolsonaro ont gagné en vigueur avec le vote du projet de loi sur la réforme des retraites au Sénat. Une baisse des taux de 50 pb par la banque centrale a constitué un facteur de soutien.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Politique d'intégration ESG

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Emerging Markets Smaller Companies investit dans le monde entier dans les économies émergentes. L'accent est mis sur les actions de sociétés alliant un modèle commercial sain et des solides perspectives de croissance à des valorisations raisonnables. Ces entreprises sont moins actives à l'échelle internationale et leur performance est fortement influencée par les développements de l'économie domestique. La première étape de la composition d'un portefeuille est la sélection géographique top-down, étant donné que les recherches indiquent que les spécificités des pays soutiennent les rendements d'actions sur les marchés émergents. La deuxième étape consiste en une analyse fondamentale approfondie de sociétés et sert à identifier les valeurs capables de surperformer sur le long terme. Les points clés de notre analyse fondamentale sont : les perspectives de croissance du secteur, la position d'une entreprise au sein d'un secteur, la force concurrentielle, la santé et la stratégie financières, la gouvernance d'entreprise et la qualité de la gestion. Nous sélectionnons les titres selon les caractéristiques attractives que nous déterminons en nous basant sur notre modèle quantitatif propriétaire. Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent aux directives prédéfinies et que le portefeuille soit bien diversifié. Le fonds peut protéger les investisseurs des évolutions négatives en matière de devises par une couverture active contre les risques de change. Le fonds vise à être entièrement investi. Robeco Emerging Markets Smaller Companies vise à surperformer l'indice MSCI Emerging Markets Mid Cap tout au long du cycle du marché. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.

Prévisions du gérant

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En raison de leur solide position financière et de la hausse de la consommation intérieure, les marchés émergents sont relativement bien positionnés à présent pour résister au ralentissement de la croissance sur les marchés développés. La croissance économique devrait rester plus élevée que sur les marchés développés. Les perspectives à long terme des marchés émergents sont positives et restent soutenues par des niveaux de valorisation relativement attractifs, des prévisions de croissance des bénéfices à long terme plus élevées et un potentiel d'appréciation des devises.

Karnail Sangha, Rob Schellekens
Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha, Rob Schellekens

Karnail Sangha est gérant du fonds Emerging Smaller Companies de Robeco et responsable des investissements de l'équipe en Inde et au Pakistan. Avant de rejoindre Robeco en 2000, Karnail Sangha était Risk Manager/Controller chez AEGON Asset Management. Karnail est titulaire d'un master en économie de l'Université Érasme de Rotterdam. Il est titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst) depuis 2003. Rob Schellekens est gérant du fonds Emerging Smaller Companies de Robeco et responsable des investissements de l'équipe en Russie, en Amérique du Sud (hors Brésil) et au Moyen-Orient. Avant de rejoindre l'équipe Marchés émergents en avril 2006, Rob était gérant de portefeuille junior de Robeco Global Industrials. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il était employé par Integra (Groupe ING) en tant qu'analyste Investment desk au Pérou. Auparavant, il a occupé divers postes au sein du Groupe Queensbury et de Royal Bank of Canada Global Investment Management au Canada. Rob est diplômé de l'Université Queen's au Canada et détient une licence avec spécialisation en économie.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0858443855
BloombergREMSCDE LX
Valoren20090123
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1355702400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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