Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

En octobre, l’indice MSCI Emerging Markets Midcap a progressé de 1,61 % en euros, surperformant les marchés développés en hausse de 0,21 %. La Fed a prolongé son offre de liquidité en abaissant ses taux d’intérêt de 25 points de base. Les cours des actions chinoises ont progressé compte tenu des espoirs d’un accord commercial préliminaire avec les États-Unis. Les actions indiennes ont également affiché une performance solide sous l'effet d’une baisse de 25 points de base des taux par la Reserve Bank of India. La banque centrale coréenne a également abaissé ses taux du même montant. L’Indonésie a surperformé sous l’effet d’une baisse potentielle des taux d’imposition et d’une baisse des taux de 25 pb par Bank Indonesia. Les marchés financiers russes ont signé de très belles performances sous l'effet d’un abaissement des taux d’intérêt de 50 pb et de prévisions accommodantes de la Bank of Russia et d’une hausse des cours du gaz. Le marché le moins performant a été la Turquie en raison des craintes des investisseurs à l’égard des sanctions américaines potentielles à la suite des raids turcs en Syrie malgré un abaissement des taux de 250 pb par la banque centrale. Au Brésil, les réformes politiques du Président Bolsonaro ont gagné en vigueur avec le vote du projet de loi sur la réforme des retraites au Sénat. Une baisse des taux de 50 pb par la banque centrale a constitué un facteur de soutien.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies investit dans le monde entier dans les économies émergentes. L'accent est mis sur les actions de sociétés alliant un modèle commercial sain et des solides perspectives de croissance à des valorisations raisonnables. Ces entreprises sont moins actives à l'échelle internationale et leur performance est fortement influencée par les développements de l'économie domestique. La première étape de la composition d'un portefeuille est la sélection géographique top-down, étant donné que les recherches indiquent que les spécificités des pays soutiennent les rendements d'actions sur les marchés émergents. La deuxième étape consiste en une analyse fondamentale approfondie de sociétés et sert à identifier les valeurs capables de surperformer sur le long terme. Les points clés de notre analyse fondamentale sont : les perspectives de croissance du secteur, la position d'une entreprise au sein d'un secteur, la force concurrentielle, la santé et la stratégie financières, la gouvernance d'entreprise et la qualité de la gestion. Nous sélectionnons les titres selon les caractéristiques attractives que nous déterminons en nous basant sur notre modèle quantitatif propriétaire. Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent aux directives prédéfinies et que le portefeuille soit bien diversifié. Le fonds peut protéger les investisseurs des évolutions négatives en matière de devises par une couverture active contre les risques de change. Le fonds vise à être entièrement investi. Robeco Emerging Markets Smaller Companies vise à surperformer l'indice MSCI Emerging Markets Mid Cap tout au long du cycle du marché. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.