Robeco Emerging Markets Smaller Companies Eq.D EUR

Lors du premier mois de l'année, le sentiment des investisseurs à l'égard des actions internationales se situait à un niveau élevé avant de baisser en raison de l’épidémie de pneumonie provoquée par le coronavirus en Chine. L'indice MSCI EM Midcap s’est replié de 2,78 %, sous-performant les marchés développés en hausse de 0,67 % (tous en euros). Les investisseurs ont cherché de la protection en se dirigeant vers les « valeurs refuges » telles que l'or et les Bons du Trésor américain, entraînant ainsi une correction des actifs risqués. Les matières premières ont également pâti des craintes suscitées par le retour possible d'un ralentissement de la croissance mondiale, les cours du pétrole Brent ayant dévissé de 12 %, ceux du cuivre de 10 % et ceux de l'aluminium de 5 %. Les marchés chinois ont été fragilisés, l'optimisme entourant l'accord commercial en phase 1 ayant été éclipsé par la triste réalité de la crise du coronavirus. La banque centrale chinoise a assoupli les conditions de liquidité au sein du système afin de soutenir les marchés financiers et l'économie réelle. L'année a débuté sous de bons auspices pour les fonds d'actions émergentes qui ont enregistré des souscriptions nettes de 10 milliards de dollars en janvier.

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires. Toutefois, étant donné les frais de transaction élevés afférents, le fonds hésitera à utiliser cette possibilité.

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Les revenus générés par le fonds se reflètent dans le cours de son action. Le résultat total du fonds se reflète donc dans l'évolution du cours de son action.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Robeco Emerging Markets Smaller Companies investit dans le monde entier dans les économies émergentes. L'accent est mis sur les actions de sociétés alliant un modèle commercial sain et des solides perspectives de croissance à des valorisations raisonnables. Ces entreprises sont moins actives à l'échelle internationale et leur performance est fortement influencée par les développements de l'économie domestique. La première étape de la composition d'un portefeuille est la sélection géographique top-down, étant donné que les recherches indiquent que les spécificités des pays soutiennent les rendements d'actions sur les marchés émergents. La deuxième étape consiste en une analyse fondamentale approfondie de sociétés et sert à identifier les valeurs capables de surperformer sur le long terme. Les points clés de notre analyse fondamentale sont : les perspectives de croissance du secteur, la position d'une entreprise au sein d'un secteur, la force concurrentielle, la santé et la stratégie financières, la gouvernance d'entreprise et la qualité de la gestion. Nous sélectionnons les titres selon les caractéristiques attractives que nous déterminons en nous basant sur notre modèle quantitatif propriétaire. Le contrôle du risque est entièrement intégré dans le processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent aux directives prédéfinies et que le portefeuille soit bien diversifié. Le fonds peut protéger les investisseurs des évolutions négatives en matière de devises par une couverture active contre les risques de change. Le fonds vise à être entièrement investi. Robeco Emerging Markets Smaller Companies vise à surperformer l'indice MSCI Emerging Markets Mid Cap tout au long du cycle du marché. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Le contrôle du risque est totalement intégré dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.