RobecoSAM Climate Global Bonds DH EUR
Investir dans l'obligataire avec l'objectif de maintenir la hausse de la température mondiale en dessous de 2 °C
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
DH-EUR
FH-EUR
IH-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Obligations
ISIN:
LU2258388284
Bloomberg:
ROCBDHE LX
Indice
Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/03)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- À l'avant-garde de la transition vers une économie bas carbone alignée sur l'Accord de Paris
- Un style d'investissement contrariant qui tire parti des biais comportementaux du marché
- Combinaison d'une expertise en matière d'investissement durable et d'équipes Global Macro et Global Credit hautement expérimentées
À propos de ce fonds
RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille et en contribuant dès lors aux objectifs de l'Accord de Paris. Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE. Le fonds vise en outre à faire fructifier le capital sur le long terme.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 40.745.538
Montant de la classe d'actions
€ 1.470.644
Date de création de la classe d'actions
09-12-2020
Performances sur 1 an
-0,02%
Paiement de dividendes
No
Gérant
Bob Stoutjesdijk
Michiel de Bruin
Stephan van IJzendoorn
Bob Stoutjesdijk est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Global Macro de Robeco. Il a rejoint Robeco en 2019. Il a travaillé chez Shell Asset Management Company en tant que gérant de portefeuille crédit souverain obligataire de 2011 à 2019. Avant cela, il était gérant de portefeuille obligataire chez SNS Asset Management. Il a débuté sa carrière en 2008 en tant qu'analyste quantitatif auprès d'APG Asset Management. Bob est titulaire d'un Master en économie et entreprise de l'Université Érasme de Rotterdam et de la charte CAIA®. Michiel de Bruin est responsable de Global Macro et gérant de portefeuille. Avant de rejoindre Robeco en 2018, il était Directeur des Taux internationaux et des Marchés monétaires pour BMO Global Asset Management à Londres. Il a occupé plusieurs autres postes auparavant, y compris Directeur du fonds Euro Government Bonds. Avant d'intégrer BMP en 2003, il a été notamment responsable du trading obligataire à la Deutsche Bank à Amsterdam. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1986. Il est titulaire d'un diplôme de troisième cycle en analyse financière de la VU University à Amsterdam et du CEFA (« Certified EFFAS Analyst »). Il possède également une licence en sciences appliquées de l'Université des sciences appliquées d'Amsterdam. Stephan van IJzendoorn est gérant de portefeuille et membre de l'équipe Global Macro de Robeco. Avant d'intégrer Robeco en 2013, Stephan a été employé par F&C Investments en tant que gérant de portefeuilles obligataires et il a auparavant occupé des fonctions similaires au sein d'Allianz Global Investors et A&O Services. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2003. Il est titulaire d'une licence en gestion financière, d'un Master en gestion d'investissement de la VU University à Amsterdam et du CEFA (« Certified European Financial Analyst »).
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
0,63%
0,87%
3 mois
-1,78%
-0,39%
Depuis le début de l'année
-1,78%
-0,39%
1 an
-0,02%
2,96%
2 ans
-5,42%
-2,28%
3 ans
-5,13%
-3,05%
Depuis création 12/2020
-5,54%
-3,50%
2023
2,69%
5,46%
2022
-15,58%
-13,63%
2021
-2,72%
-2,29%
2021-2023
-5,52%
-3,81%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
Caractéristiques
- Statistiques
- Taux de réussite
- Caractéristiques
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
1,06
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
-1,10
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
-0,91
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
-1,05
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
1,03
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
6,10
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
3,70
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-3,94
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
13
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
36.1
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
14
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
5
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
35.7
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
22
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
8
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
36.4
Notation
La qualité de crédit moyenne des titres en portefeuille. AAA, AA, A et BAA (Investment Grade) signifie un risque moins élevé et BB, B, CCC, CC et C (High Yield) un risque plus élevé.
A1/A2
A1/A2
Option duration modifiée ajustée (années)
La sensibilité au taux d'intérêt du portefeuille.
6,60
6,50
Échéance (années)
La maturité moyenne des titres en portefeuille.
7,80
8,60
Green Bonds (%)
Le pourcentage du total des actifs sous gestion dans le portefeuille (basé sur la pondération du marché) qui est indiqué comme Green Bond dans Bloomberg. Les obligations vertes sont tout type d'instrument obligataire ordinaire dont le produit sera exclusivement affecté à des projets environnementaux.
9,20
2,70
Frais
Frais courants
Frais courants
0,91%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
0,70%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,16%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,19%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Currency
Duration
Rating
Sector
- Currency
- Duration
- Rating
- Sector
Politiques
Tous les risques de change sont couverts.
Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.
RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille et en contribuant dès lors aux objectifs de l'Accord de Paris. Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE. Le fonds vise en outre à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds vise à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille et en contribuant dès lors aux objectifs de l'Accord de Paris. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités conformément à l'Article 12 du Règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour l'indice de référence. Le fonds est géré par rapport à un indice qui est conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds. Il vise à s'aligner sur les exigences de réduction d'émissions de gaz à effet de serre de l'Accord de Paris. Pour les obligations d'entreprise, l'indice vise à représenter la performance d'une stratégie alignée sur les normes techniques des indices alignés sur l'Accord de Paris et la réglementation de l'UE en matière d'exclusions et de réduction des émissions de carbone. Pour les investissements dans les obligations d'État de l'indice, l'objectif à long terme est de viser une décarbonation annuelle de 7 %, dès lors que cela est réalisable et que les normes techniques ne sont pas applicables. L'indice diffère d'un indice général de marché car ce dernier ne prend en compte dans sa méthodologie aucun critère d'alignement sur l'Accord de Paris sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et les exclusions qui y sont liées.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
Objectif d'empreinte environnementale
Below Index
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
La durabilité est intégrée dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, un montant minimum d'allocation aux obligations ESG, ainsi qu'une empreinte carbone ciblée pour les obligations d'État et les crédits. Pour les obligations d'État, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays. Pour les crédits, le fonds n'investit pas dans des sociétés qui enfreignent les normes internationales et applique les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence, en conformité avec la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer le potentiel de décarbonation et l'impact des risques ESG d'importance financière sur la qualité fondamentale de l'émetteur. En outre, le fonds investit au moins 2,5 % dans des obligations vertes, sociales, durables et/ou liées à la durabilité. Lors de la construction du portefeuille, le fonds vise une empreinte carbone au moins égale à ou meilleure que celle des obligations d'État et des crédits de l'indice Solactive Paris Aware Global Aggregate, respectivement. Cela permet de s'assurer que le fonds est aligné sur la trajectoire de décarbonation souhaitée d'en moyenne 7 % en glissement annuel.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into EUR).
Évolution des marchés
En mars, les taux sont restés dans une fourchette étroite. Ils ont dans l'ensemble baissé dans la 1e moitié du mois, tandis qu'ils ont un peu augmenté dans la 2e moitié. Les Bunds allemands à 10 ans ont clôturé le mois en repli de 11 pb à 2,30 %, tandis que les bons du Trésor US à 10 ans ont progressé de 2 pb à 4,20 %. Les Gilts britanniques ont signé une belle performance positive sur le mois, les taux ayant baissé à la faveur d'une inflation inférieure aux attentes. Deux réunions importantes des banques centrales ont eu lieu en mars. La Banque nationale suisse a été la 1e banque centrale des marchés développés à abaisser ses taux lors de sa réunion trimestrielle. La BoJ a pour sa part relevé son taux directeur pour la 1e fois en 17 ans (de -0,1 % à 0 %). Le sentiment général à l'égard du risque était très positif ce mois-ci, ce qui a aussi profité aux obligations d'État italiennes ; l'écart de taux avec les Bunds allemands a diminué de 155 pb à 137 pb.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 0,63%. Le fonds a signé une performance absolue positive en mars, les taux obligataires mondiaux fluctuant dans une fourchette étroite. Les positions de pentification du fonds aux USA, au Canada, en Suède et en Nouvelle Zélande ont été préjudiciables, tandis que les crédits et obligations liées aux États ont été payants.
Prévisions du gérant
Bob Stoutjesdijk
Michiel de Bruin
Stephan van IJzendoorn
Il existe un consensus croissant parmi les banques centrales des marchés développés que les taux directeurs ont atteint un niveau approprié et qu'il est désormais temps de les abaisser, la BoJ faisant figure d'exception. Cette situation influence l'évolution générale des taux d'intérêt, car elle devrait atténuer le risque d'un nouveau pic des taux dans ce cycle. Si les taux se rapprochent des taux directeurs, les prévisions concernant le rythme auquel ils pourraient être ramenés à un niveau neutre varient toutefois d'une économie à l'autre. Les USA, par exemple, ont affiché une meilleure résilience au resserrement des conditions monétaires que la zone euro. Nous privilégions donc les positions de duration sur les taux en euros. La normalisation des taux directeurs devrait aussi s'accompagner d'une pentification des courbes de taux, et nous continuons à conserver/renforcer les positions susceptibles d'en profiter. Nous préférons les obligations d'État grecques à celles de l'Italie en raison de la différence d'émission et de la stabilité attendue de la croissance économique.